Прогноз цены на серебро: Грядущий большой тренд?

Дорогой серебряный курс в настоящее время (Август 2025) находится в захватывающей фазе. С чуть менее 38 USD за унцию драгоценный металл за последние двенадцать месяцев вырос на впечатляющие 41% и уже за текущий год показал прибыль в 28%. Что вдруг делает серебро таким привлекательным для инвесторов?

Основные движущие силы серебряного ралли

Для многих аналитиков ответ очевиден: мы, возможно, находимся в начале «суперцикла сырья» – фазы устойчивого роста цен на сырье, вызванной сильным глобальным спросом при одновременном ограниченном предложении.

Два основных фактора играют при этом ключевую роль:

Инфляция постоянно подрывает покупательную способность денег. Поэтому многие инвесторы переключаются на драгоценные металлы, такие как серебро, чтобы защитить свои активы. Это повышает спрос и поддерживает цены.

Одновременно наблюдается рост промышленного спроса на серебро. Особенно солнечная индустрия нуждается в больших объемах серебра как в ключевом компоненте. В 2024 году промышленный спрос на серебро достиг рекордных 680,5 миллиона унций – четвертый подряд рекордный год. В 2025 году впервые ожидается более 700 миллионов унций.

Критический дефицит на рынке

Часто упускаемый из виду аспект – это структурный дефицит рынка. Институт Silver прогнозирует на 2025 год дефицит примерно в 118 миллионов унций, несмотря на увеличенное производство. Иными словами: спрос значительно превышает предложение. Это дисбаланс является одним из ключевых драйверов бычьих сценариев прогноза курса серебра многих аналитиков.

Историческая перспектива: где мы находимся

Текущая цена серебра приближается к уровням, которые не видели последние 13 лет. Пробита психологическая отметка в 36 USD. Однако текущий курс все еще значительно ниже исторических максимумов около 50 USD, которых серебро достигло в 1980 году (скандал Hunt Brothers) и 2011 году (дело JPMorgan).

Эта разница между текущим уровнем и предыдущими максимумами указывает на существенный потенциал роста – особенно учитывая, что фундаментальные драйверы сегодня сильнее, чем тогда.

Что говорят аналитики?

Прогноз курса серебра на 2025 год в основном оптимистичен:

• InvestingHaven ожидает 49 USD за год
• CAPEX.com прогнозирует 40 USD к Q3 2025
• GoldSilver рассчитывает на 40 USD

На более долгосрочную перспективу прогнозы становятся более агрессивными. Benzinga цитирует инвесторов, ожидающих средние цены в 70,33 USD (2026) и до 307,45 USD (2030). Также Кит Ноймайер, CEO First Majestic, доверяет долгосрочным уровням в диапазоне 100–130 USD.

Конечно, такие прогнозы стоит воспринимать с долей скептицизма – однако доверие к серебру как к активу сейчас кажется высоким.

Как участвовать в тренде серебра?

Для инвесторов существуют разные способы извлечь выгоду из серебряного курса:

Физическое серебро: классический способ. Покупаете монеты или слитки (например, American Silver Eagles) и храните их в надежном месте. Преимущество: осязаемый актив с внутренней ценностью. Недостаток: расходы на хранение и более длительные сроки продажи.

Акции серебряных рудников: компании такие как Pan American Silver или First Majestic часто выигрывают от роста цен сильнее, чем металл сам по себе. Некоторые платят дивиденды. Обратная сторона: специфические риски компаний могут снижать цену акций независимо от цен на металл.

ETF: инструменты вроде iShares Silver Trust (SLV) или Sprott Physical Silver Trust (PSLV) обеспечивают простую диверсифицированную экспозицию. Однако взимаются управленческие сборы, уменьшающие прибыль.

Контракты на разницу (CFDs): позволяют спекулировать на движениях цен с использованием кредитного плеча. Потенциально более высокая доходность, но и повышенные риски – не для новичков.

Фьючерсы и опционы: фьючерсы на серебро на COMEX позволяют контролировать большие объемы при меньшем капитале. Требуют опыта и аккуратного тайминга.

Стриминг и роялти-компании: такие как Wheaton Precious Metals предоставляют капитал рудникам и участвуют в будущей добыче. Они выигрывают от роста цен без прямого риска добычи.

Что может остановить тренд?

Экономическая ситуация также содержит риски. Политика США по тарифам может привести к экономической неопределенности и снизить глобальный спрос. Возможный экономический кризис снизит промышленный спрос – существенный негативный фактор.

Тем не менее: многие аналитики считают, что суперцикл сырья при сохраняющейся инфляции более вероятен, чем пессимистический сценарий.

Итог: сейчас или подождать?

Серебряный курс имеет обоснованные причины для дальнейшего роста. Комбинация спроса на защиту от инфляции, рекордной промышленной загрузки, дефицита предложения и еще не полностью развитых рынков создает бычью среду.

Однако инвесторам стоит реалистично настроить свои прогнозы курса серебра. Не все цели аналитиков будут достигнуты, и волатильность вероятна. С правильной стратегией и подходящим инструментом вы можете извлечь выгоду из серебряного цикла.

Перед инвестированием: проконсультируйтесь с лицензированным финансовым советником, оцените свою толерантность к рискам и выберите наиболее подходящий инструмент для вашего портфеля.