Что такое токен? Чем он отличается от монеты? Полное руководство по инвестированию в токены

Значение и подробное объяснение Token

Token, обычно переводится на русский как “токен” или “цифровой актив”, представляет собой цифровой актив, обладающий определенными правами, удостоверениями или формой стоимости. Такие активы можно торговать, передавать и обменивать на соответствующих блокчейнах. В отличие от Coin, Token не имеет собственного независимого публичного блокчейна, а создается на основе существующей блокчейн-экосистемы.

После запуска стандарта ERC-20 токенов Ethereum в 2015 году каждый может выпустить свой собственный Token на этой платформе. Это инновационное решение значительно снизило барьер входа и сделало Ethereum публичной цепью с наибольшим объемом выпуска токенов. Проще говоря, Token — это обобщающее понятие, охватывающее все виды токенов, не являющихся публичными цепями, включая токены приложений DeFi, токены решений Layer-2, NFT-токены (такие как APE, SAND) и другие.

Фундаментальные различия между Coin и Token

Самое существенное различие между Coin и Token заключается в том, что Coin имеет собственный независимый блокчейн, а Token — нет.

Bitcoin (BTC) работает на блокчейне Bitcoin, Ethereum (ETH) работает на блокчейне Ethereum, и они являются нативными активами своих соответствующих сетей, принадлежа к категории Coin. Напротив, Token зависит от существующей блокчейн-системы, что ограничивает масштабность его экосистемы и делает невозможным самостоятельное создание полноценного приложения.

Какие типы Token существуют?

В соответствии со стандартами классификации Швейцарского управления по надзору за финансовыми рынками (FINMA), токены подразделяются на три основных типа:

Платежные токены (Payment Tokens) разработаны в основном для обеспечения безопасных, эффективных и недорогих платежей, к этой категории относятся стевблкоины.

Функциональные токены (Utility Tokens) предоставляют доступ к различным приложениям, большинство токенов ERC-20 на Ethereum относятся к этому типу, пользователи получают доступ к определенным услугам или приложениям путем их удержания.

Токены активов (Asset Tokens) представляют участие в развитии проекта, держатели могут извлекать выгоду из роста стоимости токена, что по природе похоже на акции. Однако важно отметить, что инвесторы в крипто обычно не владеют проектом и не имеют прав на дивиденды.

На практике один Token часто обладает сразу несколькими из вышеперечисленных свойств, что затрудняет четкое разделение, но эта многомерность также обеспечивает более широкие возможности применения.

Token или Coin? Какой более перспективен для инвестиций

Оба имеют свои преимущества и дополняют друг друга. Если рассматривать Coin как инфраструктуру уровня публичной цепи, то Token — это инструменты функционального уровня приложения — первый решает базовые системные проблемы, второй напрямую обслуживает потребности пользователей на его основе.

По сравнению с Coin, Token обладают большей расширяемостью в приложениях и сервисах и требуют меньших усилий для реализации. Стоимость Coin ограничена оптимизацией инфраструктуры, и после неудачи часто нет возможности переориентироваться, как это произошло с Quantum (QTUM) и Bytom (BTM). Напротив, Token могут гибко запускать разнообразные услуги, например MakerDAO вернулась к признанию рынка после запуска услуги токенизации реальных активов.

Кроме того, волатильность Token обычно значительно превышает волатильность Coin. Ценовые колебания токенов UNI, SNX, MKR явно выше, чем у BTC и ETH, особенно это проявляется в период бычьего цикла. Это создает больше возможностей для краткосрочных трейдеров, но также увеличивает риск.

Два основных способа инвестирования в Token

Спотовая торговля Token

Спотовая торговля основана на фактической передаче активов. Например, если текущая цена UNI составляет 3 доллара, покупатель платит 3 доллара и полностью владеет 1 UNI.

Важное напоминание: При спотовой торговле следует защищаться от риска поддельных токенов с тем же названием. Если кто-то выпустит токен с тем же названием, что и известный, но без стоимости, его будет очень сложно реализовать в случае ошибочной покупки. Поэтому перед торговлей необходимо проверить адрес контракта токена на официальном сайте или через обозреватель блокчейна.

Маржинальная торговля Token

Маржинальная торговля позволяет использовать кредит для торговли без полной суммы. Например, открытие длинной позиции по UNI с кредитным плечом 10x при цене 3 доллара требует только 0.3 доллара маржи для контроля 1 UNI. Торговля контрактами на разницу цены или U-компенсированными контрактами вообще не требует фактического владения токеном и связана с совершенно иными рисками, чем спотовая торговля.

Учитывая высокую волатильность Token, необходимо осторожно управлять позициями и кредитным плечом. Рекомендуется не превышать 10-кратное кредитное плечо, особенно для недавно выпущенных токенов, которые несут больший риск, следует быть осторожным в отношении риска ликвидации позиции.

Независимо от выбранного способа торговли Token, выбор регулируемой и безопасной торговой платформы имеет решающее значение — это первое условие для успешного инвестирования в Token.

Основные шаги торговли Token

Процесс инвестирования в Token относительно стандартизирован:

Шаг первый: Вход на торговую платформу и вход в аккаунт

Перейдите на официальный сайт торговой платформы и нажмите кнопку входа. Если вы новый пользователь, сначала нужно зарегистрировать аккаунт.

Шаг второй: Поиск и выбор целевого Token

Введите название Token для торговли в поле поиска (например, UNI означает Uniswap), система отобразит соответствующие торговые пары.

Шаг третий: Конфигурирование параметров торговли

В соответствии с вашей стратегией укажите направление торговли (покупка или продажа), тип торговли, количество, кредитное плечо (если используется маржинальная торговля), цены стоп-лосса и тейк-профита, затем подтвердите заказ.

Простые три шага позволяют начать инвестирование в Token, но предусловием является полное понимание рисков, выбор правильной платформы и осторожная установка размера позиции.