Деманда и предложение: движущая сила цен на финансовых рынках

Инвесторы часто слышат фразу «цена определяется спросом и предложением», которая основана на фундаментальных экономических принципах. Но в инвестиционной сфере мы называем эту силу покупок «д demand» (Demand), а силу продаж — «предложением» (Supply). Обе эти силы крайне важны для прогнозирования движений цен активов, и те, кто хорошо понимает их взаимосвязь, имеют преимущество при принятии инвестиционных решений.

Что такое demand: сила покупок, движущая цену

Demand или спрос — это желание покупать товары, услуги или финансовые активы по разным ценам. Когда мы строим график спроса, получается кривая спроса, показывающая зависимость между ценой и желаемым объемом покупок.

Ключевое для понимания demand — закон спроса — обратная зависимость между ценой и желаемым объемом:

• Когда цена падает → желаемый объем покупок увеличивается
• Когда цена растет → желаемый объем покупок уменьшается

Это явление обусловлено двумя эффектами: эффектом дохода (Когда цена снижается, реальная стоимость наших денег увеличивается) и эффектом замещения (сравнение товара с альтернативами).

Факторы, влияющие на demand

• Уровень доходов покупателей
• Цены на заменяющие или дополняющие товары
• Предпочтения и вкусы потребителей
• Количество покупателей на рынке
• Ожидания относительно будущих цен
• Внешние факторы, такие как сезонность, государственная политика, технологии и доверие потребителей

На финансовых рынках demand зависит от ликвидности системы, процентных ставок и доверия инвесторов к будущему экономики.

Предложение: ограниченная сила продаж

Supply или предложение — это желание продавать товары, услуги или активы по разным ценам. Построив график предложения, мы получим кривую предложения, показывающую объем, который продавцы готовы предоставить по каждой цене.

Закон предложения — зависимость в одном направлении (необратимая):

• Когда цена растет → объем предложений увеличивается (продавцы более мотивированы)
• Когда цена падает → объем предложений уменьшается

( Факторы, влияющие на supply

• Производственные и операционные издержки
• Цены на альтернативные товары, которые можно произвести
• Количество конкурентов на рынке
• Уровень технологий
• Климатические и природные условия
• Налоговая политика и регулирование цен
• Доступность финансирования

На фондовом рынке supply зависит от решений компаний о эмиссии акций, обратных выкупах, правил бирж и регистрации новых компаний.

Точка равновесия: где demand и supply встречаются

Самое важное: реальная цена на рынке формируется в точке равновесия )Equilibrium### — там, где пересекаются кривая спроса и кривая предложения.

В этой точке:

• Объем, который покупатели хотят купить, равен объему, который продавцы готовы продать
• Цена и объем остаются стабильными до появления новых факторов

Когда цена выше равновесной:

• Избыточное предложение = складские запасы → давление на снижение цены к равновесию

Когда цена ниже равновесной:

• Избыточный спрос = дефицит товара → давление на повышение цены к равновесию

Demand, supply и изменение цен акций

Акции — товар, как и любой другой. Поэтому принципы demand и supply применимы к анализу цен акций. Изменение цены происходит вследствие изменений в силе покупок и продаж.

( Фундаментальный анализ

Когда выходят новости о компании:

• Хорошие новости → спрос (demand) растет → покупатели готовы платить больше → цена акции растет
• Плохие новости → предложение (supply) увеличивается → продавцы готовы снижать цену → цена падает

) Технический анализ

Трейдеры используют технические инструменты для оценки силы покупок и продаж:

1### Price Action и свечные модели

• Зеленая свеча (цена закрытия > цена открытия) = сильный demand
• Красная свеча (цена закрытия < цена открытия) = сильное supply
• Доджи = равенство сил demand и supply

2### Тренд цены )Market Trend(

• Постоянное обновление максимумов = demand остается сильным
• Постоянное обновление минимумов = supply остается сильным
• Колебания в диапазоне = баланс demand и supply

3) Уровни поддержки и сопротивления (Support & Resistance)

• Поддержка = уровень, где demand )покупатели ждут покупки( достаточно силен, чтобы цена не падала ниже
• Сопротивление = уровень, где supply )продавцы ждут продажи) достаточно силен, чтобы цена не росла выше

Zone demand-supply: техника ловли точек входа

Техника Zone demand-supply (DSZ) — популярный метод трейдинга, основанный на анализе demand и supply, ищущий точки, где цена выходит из равновесия и движется за границы диапазона.

( Модели разворота )Reversal(

Drop Base Rally )DBR( — разворот вверх

• Шаг 1: цена резко падает )Drop### = избыточное предложение
• Шаг 2: цена останавливается/колеблется в диапазоне (Base) = demand начинает приходить
• Шаг 3: цена разворачивается вверх (Rally) = demand побеждает → Покупка: при пробое верхней границы

Rally Base Drop (RBD) — разворот вниз

• Шаг 1: цена быстро растет (Rally) = избыточное demand
• Шаг 2: остановка/колебания в диапазоне (Base) = supply начинает приходить
• Шаг 3: цена разворачивается вниз (Drop) = supply побеждает → Продажа: при пробое нижней границы

( Модели продолжения тренда )Continuation(

Demand Zone Rally Base Rally )RBR( — продолжение восходящего тренда

• Цена идет вверх → останавливается → снова идет вверх
• Сила demand остается сильной, только делает паузу для набора сил

Supply Zone Drop Base Drop )DBD### — продолжение нисходящего тренда

• Цена падает → останавливается → продолжает падать
• Сила supply остается сильной, только делает паузу после сильного движения

Влияющие факторы demand и supply на финансовых рынках

( Влияние на demand

Макроэкономические факторы

• Низкая инфляция → люди уходят от наличных, покупают акции для дохода
• Низкие ставки → делают акции более привлекательными по сравнению с облигациями
• Рост экономики → увеличиваются прибыли компаний → demand растет

Ликвидность

• Большие вливания от центральных банков → у людей появляется больше денег → покупают акции

Доверие

• Светлое будущее → люди готовы инвестировать
• Надежные новости → люди уходят из рынка

) Влияние на supply

Решения компаний

• Эмиссия новых акций = увеличение предложения → давление на цену
• Выкуп акций = уменьшение предложения → поддержка цены

Регистрация новых компаний

• IPO → новые ценные бумаги на рынке → увеличение supply

Регуляции

• Silent Period после IPO — запрет крупным акционерам продавать, чтобы контролировать supply

Итог: почему важно понимать demand и supply

Demand и supply — не просто экономические термины, а реальные механизмы, движущие ценами каждый день.

Когда вы понимаете:

• Почему цена акций растет (больше demand, чем supply)
• Почему цена падает (больше supply, чем demand)
• Где граница между двумя силами

Вы сможете точнее предсказывать движение цен, чем остальные.

Практика — наблюдение за реальными результатами, графиками и ведение торговых записей — поможет вам лучше понять рыночные хитрости.