Железный металл ускоряется выше отметки $4,440 на фоне геополитической неопределенности и мягкого прогноза ФРС

Золото (XAU/USD) значительно укрепилось в понедельник, превысив отметку $4 442 — новый рекордный максимум — по мере того, как инвесторы ищут убежище от обостряющихся глобальных напряженностей и ожидают продолжения смягчения монетарной политики Федеральной резервной системой в течение 2026 года. Драгоценный металл торгуется около $4 435, резко отскочив от минимума сессии в $4 338 с ростом более 2%.

Настроение избегания рисков поднимает цену золота, поскольку рынки готовятся к более глубоким снижением ставок

Рост цен на золото был обусловлен несколькими сходящимися факторами. Во-первых, обострение геополитической ситуации вновь повысило спрос на активы-убежища: напряженность обострилась в Карибском бассейне после объявления администрации Трампа о «блокаде» венесуэльских нефтяных судов, в то время как одновременное напряжение между Ираном и Израилем продолжает вызывать опасения. Эти события напоминают трейдерам, почему драгоценные металлы остаются важными средствами хеджирования портфеля в периоды повышенной неопределенности.

Во-вторых, доллар США снизился на 0,40%, при этом индекс доллара (DXY) опустился ниже 98,32, поскольку трейдеры переключаются с доллара. Одновременно доходность казначейских облигаций США сократилась, что снизило альтернативную стоимость владения бездоходными активами в золоте. Бенчмарк 10-летних облигаций торгуется по ставке 4,171%, а реальные доходности выросли до 1,91%.

Участники рынка сейчас закладывают в цены 59 базисных пунктов смягчения политики Федеральной резервной системы в 2026 году, согласно последним оценкам вероятности изменения ставок. Эта «ястребиная-голубиная» динамика остается неустойчивой: губернатор ФРС Стивен Мирана вновь подтвердил свою мягкую позицию, в то время как президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммэк предупредила, что недавние показатели инфляции могут содержать искажения, вызванные закрытием правительства США, что может скрывать реальные ценовые давления. Ее комментарии свидетельствуют о том, что политики остаются разделены во мнениях относительно дальнейшего курса.

Технический анализ: золото нацелено на $4 500 при сохранении бычьего настроя

С технической точки зрения, восходящий тренд золота остается в силе, при этом индекс относительной силы показывает признаки перекупленности — сигнал о том, что покупательский импульс продолжает набирать силу. Следующий важный уровень сопротивления находится на отметке $4 500, за ним следуют $4 550 и $4 600.

Если XAU/USD откатится, начальная поддержка находится на уровне $4 400, а затем — на предыдущем рекордном максимуме в $4 381, далее — $4 350 и $4 300, что обеспечит дополнительную защиту для покупателей.

Основные драйверы рынка на горизонте

Экономические данные, запланированные на вторник, повлияют на краткосрочную динамику золота. В их числе — изменение занятости по данным ADP, предварительный рост ВВП за III квартал, заказы на долговечные товары за октябрь, а также показатели промышленного производства за октябрь и ноябрь, которые сформируют ожидания по ставкам ФРС. Между тем, индекс потребительских цен за ноябрь уже показал снижение до 2,7% в годовом выражении по сравнению с предыдущими 3,0%, хотя экономисты призывают проявлять осторожность из-за искажений в отчетности, связанных с закрытием правительства.

Дихотомия между технической силой и фундаментальной неопределенностью — рост геополитических рисков в сочетании с разделением мнений в Федеральной резервной системе — предполагает, что золото может сохранить свой бычий настрой до конца года.