Полный анализ комиссий за торговлю акциями: системы комиссий у брокеров и стратегии их снижения

В инвестициях в акции важнее, чем доходность, — это торговые издержки. Если вы не понимаете, сколько именно платите брокеру и как устроена структура комиссий, можно получить неожиданный результат по прибыли. В этой статье подробно рассмотрим компоненты комиссий за торговлю акциями, системы комиссий у разных брокеров и реальные способы их снижения.

Виды комиссий при торговле акциями

Расходы при покупке и продаже акций — это не только комиссии брокера. Внутри страны и за границей применяются разные системы комиссий, состоящие из нескольких элементов.

Структура комиссий при внутренней торговле акциями

При торговле отечественными акциями возникает три основных вида затрат. Во-первых, комиссия за поручение сделки брокеру. Во-вторых, комиссии за услуги, взимаемые Национальной торговой площадкой и депозитарием. В-третьих, дополнительные расходы, которые могут возникнуть в процессе сделки.

Структура комиссий при зарубежной торговле акциями

Особенно сложна система комиссий при торговле зарубежными акциями, например, американскими. Помимо комиссии за поручение сделки, взимается комиссия за конвертацию валюты, а также сборы от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и FINRA. Обычно комиссия за онлайн-торговлю зарубежными акциями составляет около 0.25%.

Обязательные стратегии снижения торговых издержек

Ключевым фактором, влияющим на итоговую прибыль инвестора, являются комиссии. Рассмотрим эффективные способы их снижения.

Точное понимание системы комиссий брокера

Перед сделкой важно четко понять структуру комиссий выбранного брокера. Даже при одинаковой сумме сделки разные брокеры могут взимать разные комиссии, а внутри одного брокера — в зависимости от платформы и суммы — тарифы могут отличаться. Например, один брокер взимает 0.147216% за сделки до 1 миллиона рублей плюс фиксированный сбор 1 500 рублей. Для инвесторов, часто совершающих небольшие сделки, такой фиксированный сбор может значительно снизить реальную доходность.

Использование акций и промо-акций

Большинство крупных брокеров предлагают бесплатное или льготное обслуживание для новых или неактивных клиентов. Эти акции позволяют снизить комиссии не только на первые несколько сделок, но и на определенный период. Особенно выгодно подавать заявку перед началом активных торгов, чтобы максимально использовать преимущества.

Оптимизация объема и частоты сделок

Комиссии напрямую зависят от объема и частоты торгов. Разделение суммы на множество мелких сделок увеличивает совокупные издержки из-за постоянных фиксированных сборов. Поэтому, если нет особых причин, выгоднее совершить одну сделку на всю сумму, чтобы снизить издержки.

Управление валютными затратами при зарубежной торговле

При инвестировании в американские акции и другие зарубежные активы важно учитывать расходы на конвертацию валюты. Курсы брокеров могут быть менее выгодными, чем в банках или специальных обменных сервисах, поэтому рекомендуется заранее проверять актуальные курсы и использовать льготные условия по комиссиям.

Сравнение основных брокеров 2025 года

Рассмотрим комиссии пяти крупнейших российских брокеров для онлайн-торговли.

МирАльянс Брокер Комиссия за внутренние акции — 0.136%, за американские — 0.25%. При открытии нового или неактивного счета через дистанционные каналы в течение 90 дней торговля внутри страны и в США — бесплатно.

КапиталИнвест Брокер Комиссия за внутренние акции — 0.147%, за американские — 0.25%. Новым клиентам, использующим платформу БанкКиС, предоставляется бесплатная торговля американскими акциями на 3 месяца.

СберБрокер Комиссия за сделки до 1 миллиона рублей — 0.147216% + 1 500 рублей, за американские — 0.25%. Новым и неактивным клиентам предоставляется 3 месяца бесплатной торговли американскими акциями.

ФинЭксперт На платформе «ЮниорМун4» комиссия за внутренние акции — всего 0.015%, за американские — 0.25%. Новым и неактивным клиентам — 3 месяца бесплатной торговли.

Тинькофф Инвестиции Комиссия за сделки до 3 миллионов рублей — 0.1391639% + 2 000 рублей, за американские — 0.25%. Для новых и неактивных клиентов — 1 год бесплатной торговли американскими акциями.

Влияние комиссий на долгосрочную прибыль

Насколько важны комиссии? Проиллюстрируем на примере.

Предположим, что вы делаете 10 сделок по 100 000 рублей каждая, с доходностью 10% за сделку. При комиссии 0.1% итоговая прибыль составит около 2,57 миллиона рублей, при 0.2% — около 2,54 миллиона. Разница — примерно 2 000–3 000 рублей.

Эта разница становится заметной при увеличении суммы и частоты сделок. Например, при 100 сделках только фиксированный сбор 1 500 рублей за сделку уже даст 15 000 рублей издержек.

Особенно это важно для краткосрочных сделок с малыми суммами — структура комиссий может существенно влиять на итоговую доходность.

Критерии выбора брокера под свой стиль инвестирования

Выбор зависит от объема и способа торговли.

Для мелких спекуляций — коротких сделок

Лучше выбирать брокеров без фиксированных сборов, например, с низкими тарифами, как у «Ключа» на платформе «ЮниорМун4».

Для крупных сделок — больших объемов

Обратите внимание на брокеров с низкими процентными ставками при больших суммах. Также важно использовать акции и промо-акции для новых клиентов, чтобы снизить издержки на первых сделках.

Для зарубежных активов

Хотя комиссии примерно одинаковы — около 0.25%, — важно сравнить условия по валютной конвертации и льготам по комиссиям. Например, у «Тинькофф» есть годовые акции по бесплатной торговле.

Итог

В инвестициях в акции важна не только доходность, но и умение эффективно управлять торговыми издержками. Точное понимание структуры комиссий, правильный выбор брокера под свой стиль и активное использование бонусных программ — залог повышения долгосрочной прибыли.