Прогноз цен на золото в 2025 году: анализ текущих цен на золото в США и рыночных тенденций

За прошлый год на фоне усиления глобальной экономической неопределенности цена золота показала заметный рост. Эта тенденция сохраняется и в этом году, и эксперты внимательно следят за колебаниями цены золота в будущем. В этой статье мы рассмотрим текущее состояние цен на золото на внутреннем и международном рынках, проанализируем ключевые факторы, влияющие на цену золота, а затем изучим тенденции на рынке золота в оставшейся части 2025 года.

Текущие цены на золото: сравнение внутреннего и международного рынков

Состояние цен на золото внутри страны

По состоянию на 5 июля цены на золото в стране составили 635 000 вон за 1 мон(3,75 г). По сравнению с 443 000 вон в тот же период прошлого года это показывает крутой рост на 43%. Согласно анализу графиков Корейской биржи золота, цена золота сохраняла устойчивый восходящий тренд до мая, а затем вступила в фазу некоторой коррекции. Это интерпретируется как отражение среднесрочной и долгосрочной структуры восходящего тренда, а не краткосрочных колебаний.

Международные цены на золото и тенденции цены золота в США на сегодня

По международным ценам на физическое золото(XAU/USD) по состоянию на 5 июля цена на золото составляла около 3 337 долларов США за унцию. Рост составил 27% с начала года и 39% в годовом исчислении, что является значительно сильным восходящим трендом с учетом начала третьего квартала. В настоящее время восходящий импульс несколько ослабел, но сигналов резкого падения пока не поступало.

Анализ ключевых факторов, способствующих росту цены золота

Поскольку внутренние и международные цены на золото следуют аналогичной траектории, для правильного понимания рынка золота необходимо определить ключевые переменные на глобальном уровне.

1. Распространение тенденции дедолларизации

Несколько стран проводят политику, направленную на снижение зависимости от доллара в международной торговле. Китай активно продвигает интернационализацию юаня, а Индия расширяет использование рупии. Страны, подверженные американским санкциям, имеют еще более сильную мотивацию избегать доллара, и эти движения действуют как фактор, увеличивающий спрос на золото. По мере ослабления доллара относительная стоимость золота растет.

2. Обострение глобальных геополитических рисков

Золото является наиболее предпочитаемым безопасным активом инвесторами в периоды высокой нестабильности. Цена золота резко выросла во время финансового кризиса 2008 года, достигла рекордных максимумов во время европейского долгового кризиса 2011 года и пандемии 2020 года. Поскольку в настоящее время накапливаются глобальные факторы риска, такие как конфликт между США и Китаем, война между Россией и Украиной, и нестабильность на Ближнем Востоке, предпочтение золота как безопасного актива растет.

3. Сигналы экономической слабости крупных стран

Растут опасения по поводу экономического спада из-за инфляционного давления в США и ослабления экономического роста в Европе. В этой ситуации инвесторы обращают внимание на физические активы, такие как золото, как средство защиты активов.

4. Тенденция снижения ключевых ставок центральными банками

Когда процентные ставки снижаются, доходность процентных активов падает, что уменьшает альтернативную стоимость владения золотом. Кроме того, само снижение ставок интерпретируется как сигнал экономической нестабильности, вызывая отток в безопасные активы. Случай резкого роста цены золота после снижения ставки на 50 б.п. Федеральной резервной системой в сентябре прошлого года хорошо это иллюстрирует.

Прогноз цены золота на 2025 год: обобщение мнений экспертов

Прогноз повышения: вероятность продолжения роста

Большинство финансовых экспертов и аналитиков ожидают, что цена золота в 2025 году продолжит восходящий тренд. Согласно прогнозам финансовых учреждений, собранным Financial Times, целевой показатель на конец года составлял 2 795 долларов за унцию, но в настоящее время уже составляет 3 337 долларов, значительно превзойдя ожидания.

Согласно последним прогнозам ведущих инвестиционных банков:

• JP Morgan: В отчете от 1 июля пересмотрела целевой показатель цены золота на 2025 год в сторону повышения до 3 675 долларов. С учетом того, что осталось 5 месяцев до конца года и текущая цена уже превысила 3 300 долларов, вероятность реализации высока.
• Goldman Sachs, Citigroup: Прогноз на начало года в размере 3 000 долларов уже достигнут.

Прогноз снижения: меньшинство мнений

Некоторые организации придерживаются консервативного прогноза:

• Barclays, Macquarie: Предсказали падение до 2 500 долларов к концу года, но это сценарий снижения на 25% от текущей цены, который считается малореалистичным.

Общая оценка: пересмотренный прогноз в сторону повышения

В целом считается, что цена золота в 2025 году имеет высокую вероятность дальнейшего роста. Однако в некоторых прогнозах упоминается возможность коррекции во втором полугодии, поэтому управление рисками необходимо при инвестировании. Требуется осторожное позиционирование с постоянным тщательным мониторингом ежедневных колебаний цены золота, включая текущую цену золота в США.

Соображения при разработке стратегии инвестиций в золото

Несмотря на среднесрочный и долгосрочный восходящий тренд цены золота, управление краткосрочной волатильностью остается важным. Рекомендуется комплексно отслеживать глобальные экономические показатели, сигналы политики центральных банков, геополитические риски и соответственно корректировать позиции. В частности, необходимо использовать как технический, так и фундаментальный анализ для определения точек входа и выхода.