Что такое инфляция, откуда она действительно возникает и как справиться с ней, чтобы не понести убытки

В современном финансовом рынке инфляция — это слово, которое инвесторы должны понимать глубже, потому что оно напрямую влияет на наши инвестиционные решения. В этой статье мы разберем цикл возникновения инфляции, отличия от дефляции и стратегии инвестирования, чтобы прибыль не исчезла.

Что такое инфляция в понимании

Инфляция (Inflation) — самое простое определение — «цены на товары растут», но нужно понять это глубже.

С точки зрения экономики, инфляция возникает, когда:

• уровень цен на товары и услуги постоянно растет;
• или, иными словами, «стоимость денег в наших руках уменьшается».

Простой пример: раньше 50 батов хватало на несколько порций риса, а сегодня те же 50 батов покупают только одну порцию. Это и есть инфляция.

Представьте, что через несколько лет цена за порцию риса будет расти до 100 батов, и потребуется уже 100 батов за порцию. Такие изменения — важный фактор, который инвесторы должны учитывать.

Почему возникает инфляция: 3 основные причины

1. Инфляция спроса — рост спроса, недостаток товаров

Когда потребители хотят покупать больше товаров, чем рынок может предложить, продавцы могут поднять цены. После COVID-19 стало ясно, что у людей много сбережений и времени дома, поэтому при открытии границ началась «revenge spending» — безудержные покупки, чтобы компенсировать потерянное время.

2. Инфляция из-за роста издержек — рост производственных затрат

Производители несут повышенные издержки:

• цены на нефть, природный газ, уголь, железо, медь достигли максимумов;
• проблемы с цепочками поставок (Supply Chain) — из-за пандемии не хватает контейнеров, чипов;
• чтобы покрыть расходы, производители вынуждены повышать цены.

3. Инфляция за счет печати денег — увеличение денежной массы

Когда правительство печатает много денег, в системе появляется больше денег, но товаров при этом не становится. В результате деньги теряют ценность, и инфляция усиливается (Hyper Inflation).

Что нужно знать — как измеряется инфляция

Каждый месяц Министерство торговли Таиланда собирает цены на 430 товаров и рассчитывает Индекс потребительских цен (CPI).

Рост CPI по сравнению с прошлым годом (YoY) — это общий уровень инфляции, за которым следит Банк Таиланда.

Пример: индекс потребительских цен за январь 2567 — 110.3, что на 0.3% больше, чем годом ранее.

Самое важное: уровень инфляции Таиланда в январе 2567 — 1.11%, что является минимальным за последние 35 месяцев, потому что цены на энергоносители снизились, а цены на свежие овощи и мясо — тоже.

Как инфляция влияет на разные группы

Группы, получающие выгоду:

• Бизнесмены/торговцы: могут повышать цены, увеличивая прибыль;
• Акционеры: стоимость акций растет, потому что прибыль компаний увеличивается;
• Должники: возвращают долги за деньги, которые обесцениваются.

Группы, страдающие:

• Работники с фиксированной зарплатой: зарплата не растет так быстро, как инфляция;
• Люди с сбережениями: деньги теряют ценность каждый день;
• Кредиторы: получают деньги, которые стоят меньше.

Пример: ПТОТ (PTT) за первую половину 2565 — чистая прибыль 64 419 млн батов, что на 12.7% больше, чем годом ранее, благодаря росту цен на нефть. Это бизнес в сфере нефти и газа, который выигрывает от инфляции.

Важные товары — как изменились цены за 4 года

Посмотрим на изменения цен за последние 4 года:

Очевидно, что цены колеблются, но эти колебания реально влияют на уровень жизни.

Чем отличаются снижение инфляции и дефляция

Инфляция (Inflation)

Цены растут, деньги обесцениваются. В целом экономика функционирует, но если инфляция слишком высокая — это проблема.

Дефляция (Deflation)

Обратное — цены падают, деньги становятся ценнее. Звучит хорошо, но на самом деле — это признак экономического спада.

Дефляция возникает, когда:

• спрос на товары снижается;
• в системе недостаточно денег;
• производители вынуждены снижать цены, чтобы продать товар;
• снижаются инвестиции, сокращается число работников, экономика заходит в стагнацию.

Кратко: инфляция — норма, дефляция — редкость. Вместе они не могут сосуществовать, оба — плохо, нужно бороться.

Как инфляция влияет на повседневную жизнь

Влияние на население

Расходы растут, доходы — нет → покупательная способность падает → приходится отказываться от некоторых покупок.

Влияние на бизнес

Издержки растут, покупатели — меньше → прибыль падает → сокращение инвестиций, увольнения.

Влияние на страну

Если инфляция слишком высокая — наступает стагфляция — высокая инфляция и стагнация экономики одновременно.

Это опасное состояние: дорого, люди покупают меньше, бизнес останавливается, безработица растет, ВВП не растет… очень плохо.

Что говорит МВФ

По обновленным прогнозам МВФ на январь 2567:

• Мировая экономика вырастет на 3.1% в 2567 и на 3.2% в 2568;
• Инфляция снижается по всему миру, избегая жесткого «посадки»;
• Но есть риски: геополитическая напряженность + сбои в цепочках поставок;
• Центробанки должны балансировать между «борьбой с инфляцией» и «не тормозить экономику».

Проще говоря: мир идет по тонкой нити — нужно быть осторожным.

Что делать инвестору при инфляции

1. Инвестировать в акции, выигрывающие от инфляции

Банковские акции: ставки растут → прибыль банков увеличивается → дивиденды растут.

Страховые компании: вложения в государственные облигации → рост доходности → прибыль растет.

Пищевая промышленность: товары первой необходимости — люди их покупают → возможность повышать цены → больше прибыли.

2. Золото — защитный актив

Цена золота движется вместе с инфляцией → при высокой инфляции золото тоже дорожает.

Самый выгодный способ торговать золотом — CFD — не покупать настоящее золото, а спекулировать на росте и падении.

3. Облигации с плавающей ставкой

Выбирайте Floating Rate Bond или Inflation Linked Bond — платят проценты, привязанные к инфляции → доход не теряется.

4. Недвижимость + REIT-фонды

Аренда поднимается вместе с инфляцией → не зависит от фондового рынка → подходит для долгосрочных инвесторов.

5. Защита финансов

• Избегайте плохих долгов: не берите кредиты без дохода;
• Не тратьте деньги бездумно: покупайте только необходимое;
• Следите за новостями: инфляция меняется — меняйте стратегию инвестирования.

Итог — почему важно понимать инфляцию

Инфляция — не монстр, которого нужно бояться, а возможность, которую нужно использовать.

• Умеренная инфляция = рост экономики, занятость → хорошо для страны;
• Высокая инфляция = проблемы: люди, прибыль, бизнес — не растут, сокращаются → стагфляция;
• Сейчас экономика Таиланда еще не в стагфляции, но нужно внимательно следить.

Хорошая новость: уровень инфляции в январе 2567 — 1.11%, снижение продолжается → управляемо.

Инвесторам важно следить за экономическими новостями, чтобы вовремя менять стратегии и превращать инфляцию в ступеньки к богатству, а не в препятствие для убытков.