Рыночная стоимость — это то, что инвесторы должны знать, а не только цена акции

Для тех, кто начинает в сфере инвестирования, термин Market Value часто вызывает путаницу с другими финансовыми понятиями. Однако правильное понимание рыночной стоимости является важной основой для принятия разумных инвестиционных решений

Как рыночная стоимость определяет суть бизнеса

Рыночная стоимость (Market Value) — это не просто цена, которую мы видим на экране терминала, а полная оценка стоимости компании, признанная рынком. Формула расчета достаточно проста:

Рыночная стоимость = Текущая цена акции × Количество всех акций

Например, если компания AAA имеет 300 миллионов обыкновенных акций, торгуемых по 1,50 бата за акцию, то рыночная стоимость составит 450 миллионов батов. Эта цифра показывает, что рынок оценивает компанию AAA именно в такую сумму на данный момент.

Ограничения, которые должны понимать инвесторы

Хотя Market Value является важным индикатором, у него есть ограничения, которые нельзя игнорировать:

Постоянная волатильность: Market Value — это не фиксированное число. Цена акций может меняться в любой момент в зависимости от настроения рынка и внешних факторов

Неполнота информации о бизнесе: Использование только Market Value может привести к упущению информации о чистой прибыли, внутренней структуре или способности компании генерировать доход

Частные компании остаются невидимы: Многие компании, не котируемые на бирже, не имеют четко определённой Market Value

Влияние общерыночных колебаний: Иногда Market Value может увеличиться или уменьшиться из-за общего состояния экономики, а не из-за производительности компании

Какие факторы движут Market Value

Нет единого фактора, определяющего Market Value — есть множество переменных, влияющих на оценку рынком:

Финансовые результаты: Когда компания объявляет о лучшей прибыли, увеличении продаж и эффективном управлении ресурсами, рынок обычно реагирует повышением рыночной стоимости

Экономический климат: В период экономического подъёма Market Value имеет тенденцию расти. И наоборот, во время рецессии рыночная стоимость снижается

Уверенность инвесторов: Презентации руководства, видение и планы компании влияют на решения инвесторов

Качество продукции и услуг: Хорошие продукты, удовлетворительное послепродажное обслуживание и деловая репутация могут повысить рыночную стоимость

Финансовое положение организации: Способность погашать долги, финансовая ликвидность и сбалансированная структура капитала способствуют повышению Market Value

Market Value vs. Market Price — ключевые различия

Многие инвесторы путают Market Value с Market Price, но эти два понятия имеют разные значения:

Market Price — это уровень цены, установившийся в результате переговоров между покупателями и продавцами в каждый конкретный момент. Когда спрос превышает предложение, цена растёт; когда предложение превышает спрос, цена падает. Эта цифра меняется каждую секунду

Market Value, напротив, — это полная оценка стоимости компании, полученная с использованием методов фундаментального анализа. Обычно используется при принятии долгосрочных инвестиционных решений

Ещё одно различие: Market Price очень чувствителен к настроениям инвесторов, в то время как Market Value должен отражать истинную стоимость бизнеса

Часто вызывающий путаницу показатель: Book Value

Book Value или балансовая стоимость рассчитывается как сумма активов минус обязательства:

Book Value = Итоговые активы – Итоговые обязательства

Например, компания BBB имеет активы 500 миллионов батов, обязательства 250 миллионов батов. Book Value составит 250 миллионов батов.

Основные различия:

• Market Value — это рыночная оценка, которая может отличаться от бухгалтерских записей
• Book Value — это цифра из финансовых отчётов, которая может отставать от реальных условий рынка
• Market Value имеет высокую волатильность, Book Value более стабилен
• Market Value используется для анализа инвестиционных возможностей, Book Value — для оценки рисков

Market Capitalization — часто путаемое понятие

Market Capitalization (Market Cap) — это более специализированный термин, используемый только для котируемых на бирже компаний. Это индикатор размера компании

Например, Market Cap Apple Inc. на конец 2023 года составлял 3,00 триллиона долларов США. Эта цифра показывает инвесторам размер и потенциал компании

Market Value — это более широкий термин, который можно применить к различным активам, будь то акции, недвижимость или частные предприятия, в то время как Market Cap специфичен для котируемых акций

Способы выражения Market Value в инвестиционном мире

Market Value может быть выражена двумя способами:

1. Рыночная стоимость компании (котируемые акции) Рассчитывается как цена закрытия × количество находящихся в обращении акций (Outstanding Shares) Эта цифра отражает мнение рынка о компании в данный момент

2. Рыночная стоимость активов (некотируемые акции и недвижимость) Требует использования методов оценки стоимости активов с учетом качества, местоположения, возраста и других факторов, влияющих на цену. Такая оценка часто требует привлечения специалистов

Market Value — важный инструмент, требующий осторожного использования

Подводя итог, Market Value имеет большую пользу для инвесторов, но её не следует использовать как единственный показатель. Необходимо комбинировать её с техническим анализом, проверкой финансовых отчётов, Book Value и другими факторами

Умные инвесторы должны глубоко понимать, что такое Market Value, каковы её ограничения и как её правильно использовать in анализе, чтобы принимать инвестиционные решения с адекватной оценкой рисков, особенно при рассмотрении долгосрочных инвестиций