Понимание CFD контрактов: от нуля до основ торговли

Что такое CFD на самом деле?

Контракт на разницу (Contract For Difference, CFD) — это финансовый дериватив, по сути представляющий собой торговое соглашение между покупателем и продавцом. При торговле CFD трейдеры не должны фактически покупать или владеть базовым активом, вместо этого они рассчитываются наличными на основе изменений цены актива.

Проще говоря, основной механизм прибыли при торговле CFD — это разница между ценой открытия и ценой закрытия позиции. Предположим, вы ожидаете, что цена актива будет расти, покупаете контракт, и цена действительно растет — тогда продавец должен выплатить вам разницу роста; напротив, если цена падает, вы должны выплатить разницу продавцу. Этот способ торговли применим к иностранной валюте, товарам, акциям, криптовалютам и многим другим финансовым активам.

Как работает торговля CFD

Торговлю CFD обычно предоставляют брокеры, которые предлагают контракты, котировки и другие услуги, а трейдеры платят соответствующие финансовые сборы. Авторитетные брокеры получают сертификаты соответствия от регуляторов, что лучше защищает права инвесторов.

Поскольку CFD — это форма контракта, трейдеры могут одновременно выполнять покупку длинных позиций (Long) и продажу коротких позиций (Short). Например, при ожидании роста цены на нефть можно купить нефтяной CFD контракт для открытия длинной позиции; при ожидании падения нефти можно продать контракт для открытия короткой позиции.

Кроме того, большинство платформ торговли CFD поддерживают торговлю с кредитным плечом, при которой трейдеры платят только определенный процент маржи для контроля более крупных позиций. Кредитное плечо может одновременно увеличивать прибыль и соответственно увеличивать риск.

Какие активы можно торговать через CFD?

Теоретически любой фьючерс или спотовый товар можно торговать через контракты на разницу. В настоящее время наиболее активными CFD продуктами на рынке являются валютные CFD, такие как пары евро/доллар США, фунт стерлингов/доллар США и т.д.

Кроме того, сырьевые товары (нефть, медь, золото, серебро), глобальные акции, индексы акций и другие имеют соответствующие CFD продукты. С развитием рынка криптовалют CFD продукты виртуальных активов, таких как биткоин, эфириум, догкоин, становятся все более разнообразными.

По сравнению с инвестиционными барьерами в тысячи долларов для акций, фондов и фьючерсов, стоимость входа в торговлю CFD очень низкая — можно начать торговлю всего за несколько десятков долларов, что является важной причиной привлечения многих начинающих инвесторов.

Структура затрат на торговлю CFD

Затраты на спред

Основной источник затрат при торговле CFD — это спред (Spread), разница между ценой покупки и ценой продажи. Эти затраты полностью оплачиваются при открытии позиции, при закрытии позиции дополнительные сборы не взимаются.

Например, если курс евро/доллара изменяется с 1.09013 на 1.09007, спред составит 0.00006. При торговле одним стандартном лотом (100 000 единиц) затраты на спред составят 6 долларов США.

Процент за ночное удержание позиции

Другой статьей затрат при торговле CFD является ночная комиссия за удержание позиции. Этот сбор рассчитывается на основе размера позиции, разницы ставок и времени удержания. Как правило, когда дифференциал выше, затраты ночной комиссии также выше.

Поскольку большинство торговли CFD относится к краткосрочным спекуляциям, если позиция закрывается в тот же день, ночная комиссия не взимается. Однако для долгосрочных держателей ночная комиссия — это важная статья затрат, на которую необходимо обратить внимание. В некоторых случаях обратный дифференциал может даже приносить процентный доход трейдерам.

Анализ преимуществ торговли CFD

Гибкая двусторонняя торговля T+0

CFD позволяет трейдерам виртуально открывать длинные или короткие позиции, имея возможность получать прибыль как при росте, так и при падении рынка. Одновременно внедряется система торговли T+0, контракты, купленные или проданные можно закрыть в любой момент в совершенный день, позволяя хорошо реагировать на колебания рынка.

Эффект увеличения кредитного плеча

Кредитное плечо — это ключевая особенность торговли CFD. Благодаря небольшому первоначальному капиталу трейдеры могут получить большую рыночную экспозицию и повысить эффективность использования средств. Например, при использовании 20-кратного кредитного плеча можно контролировать активы на 100 000 юаней, инвестировав только 5000 юаней.

Относительно низкие транзакционные издержки

По сравнению с другими финансовыми продуктами, CFD обычно не взимает комиссионные сборы, основные затраты поступают из спреда и ночной комиссии. Инвесторы должны особенно обратить внимание на размер спреда, чрезмерно большой спред прямо подорвет прибыль торговци.

Риски, которые необходимо учитывать при инвестировании в CFD

Риск квалификации брокера

На рынке существует большое количество платформ CFD без надлежащей лицензии, которые часто взимают высокие спреды (комиссии), серьезно подрывая окончательный доход инвесторов. Выбор авторитетного лицензированного трейдера имеет жизненно важное значение.

Увеличенный риск высокого кредитного плеча

Кредитное плечо как двусторонний клинок. В соответствии со статистикой отрасли, процент убытков розничных инвесторов достигает 70%, и кредитное плечо, несомненно, обостряет этот риск. Если рыночное движение противоречит ожиданиям, убытки могут быстро превысить приемлемый предел и даже привести к полной потере средств.

Отсутствие владения реальными активами

Инвесторы CFD фактически не владеют базовыми активами, они просто торгуют разницей цен контрактов. Это означает, что невозможно получить выгоду от реальных активов, такие как дивиденды по акциям или проценты по облигациям.

Регуляторная ситуация торговли CFD

Да. В настоящее время многие страны установили специальные нормативные системы для CFD брокеров. Например, ASIC (Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии) Австралии, FCA (Управление финансовых норм) Великобритании и другие органы регулирования хорошо известны своей профессиональностью и добросовестностью.

Платформы, получившие лицензию у авторитетных регуляторов, обычно более безопасны и соответствуют нормам.

Однако на рынке также существует много неквалифицированных “диких” платформ. Они либо совсем не упоминают регулирование, либо выбирают лицензирование у стран с более мягким регулированием или оффшорных юрисдикций, потому что лицензии высшего уровня имеют чрезмерно высокие требования к компании.

Инвесторы могут посетить официальные веб-сайты регуляторов и запросить номер регулирования платформы для проверки ее соответствия. Если найти информацию невозможно или объявления не соответствуют номеру регулирования, соблюдайте осторожность.

Как выбрать безопасную платформу торговли CFD

Главное условие: проверка лицензии финансового регулирования

Наиболее важным фактором при выборе платформы CFD является подтверждение наличия авторитетной международной лицензии финансового регулирования. Получение такой лицензии требует от компании соответствия строгим условиям, включая регулярное предоставление финансовых отчетов, отчетов о торговле клиентов и т.д., эти меры помогают защитить безопасность средств инвесторов.

Лицензии высшего уровня включают:

• Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC, только для США)
• Управление финансовых норм поведения Великобритании (FCA)
• Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии (ASIC)
• Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA)

Лицензии второго уровня включают:

• Управление финансовых властей Сингапура (MAS)
• Агентство финансовых услуг Японии (FSA)
• Управление финансовых рынков Новой Зеландии (FMA)
• Управление по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC)

Лицензии, требующие осторожности:

• Лицензии, выданные оффшорными юрисдикциями, такими как Каймановы острова и Дубай

Другие ключевые факторы оценки

Размер компании и время основания: Платформы, основанные недавно с низкой известностью, имеют риск “бегства с деньгами”, давно существующие крупные трейдеры обычно заслуживают большего доверия.

Поддержка локализованных сервисов: Доступность китайского обслуживания клиентов представляет обязательства платформы по обслуживанию региона Азии. Отсутствие поддержки на китайском языке может привести к снижению эффективности решения проблем.

Разумный уровень спреда: Чрезмерно низкие спреды могут скрывать другие сборы, требуют особой осторожности.

Прозрачная структура комиссий: Подтвердите, существуют ли на платформе скрытые сборы, такие как комиссии за ввод и вывод средств.

Различия между CFD и другими способами торговли

CFD против маржинальной торговли на форекс

Маржинальная торговля на форекс на самом деле является подмножеством CFD, но диапазон торговли ограничен валютными парами. Тогда как CFD охватывает многие классы активов, включая акции, ETF, индексы, сырьевые товары, криптовалюты и т.д., с большей гибкостью торговли.

CFD против торговли фьючерсами

Торговля фьючерсами связана с физической поставкой, покупатель владеет базовыми активами, и торговые контракты имеют четкую дату расчета. Тогда как CFD полностью основана на разнице цен, не требует физической поставки и не требует ожидания даты расчета.

Часто задаваемые вопросы по торговле CFD

Является ли торговля CFD (контрактом на разницу) законной на Тайване?

В настоящее время торговля контрактами на разницу на Тайване является законной. Основные международные торговые платформы уже вышли на рынок Тайваня или рассматривают возможность входа. Пока платформа имеет надлежащую лицензию регулирования, у инвесторов нет правовых препятствий для торговли CFD.

Является ли CFD инвестированием или спекуляцией?

Согласно наблюдениям отрасли, большинство инвесторов, занимающихся торговлей CFD, участвуют в краткосрочном быстром накоплении богатства или привлечении риска с целью хеджирования. С точки зрения целей торговли и временных циклов, CFD по сути является спекулятивной деятельностью. Конечно, также существует небольшое количество долгосрочных инвесторов, использующих их в качестве инвестиционных инструментов.

Какое лучшее время для торговли CFD?

Время торговли CFD чрезвычайно гибко, торговля может быть проведена 24 часа в день. Однако для трейдеров в часовом поясе Азии +8, время перекрытия европейского и американского сеансов с 20:00 до 2:00 утра — это период с наивысшей ликвидностью и наиболее активными колебаниями.

Итоговые замечания и предупреждение о рисках

Контракты на разницу имеют многолетнюю историю операций за границей, торговые системы относительно зрелые и стабильны. Однако для инвесторов на Тайване перед участием в торговле CFD необходимо полностью понять соответствующие риски.

Во-первых, выбор платформы имеет решающее значение. Обязательно выбирайте авторитетного трейдера с крупным масштабом, авторитетной международной лицензией и долгой историей. Во-вторых, проводите тщательное исследование рынка, избегайте чрезмерного использования кредитного плеча, полностью используйте инструменты управления рисками, такие как стоп-лосс и тейк-профит.

CFD — это высокорисковой инвестиционный инструмент, не подходящий для всех инвесторов. Начинающие инвесторы могут сначала ознакомиться с процессом торговли через демо-счета, оценить свою допустимость к риску, а затем перейти к реальной торговле. Инвестирование требует мудрости и принципов, чрезмерная жадность на рынке часто приводит инвесторов в трясину.