Следующее решение Банка Японии по процентной ставке: что трейдерам нужно знать о движении USD/JPY

Хронология решений и рыночные ожидания

Центральный банк Японии объявит о следующем решении по ставке в эту пятницу, с анонсом, запланированным между 03:30 и 05:00 GMT. Губернатор Казуо Уэда проведет пресс-конференцию в 06:30 GMT, чтобы подробнее объяснить позицию по денежно-кредитной политике. Рынок заложил повышение ставки до 0,75% с текущих 0,50%, что станет пиковым значением за последние 30 лет для политики Японии и сигналом о том, что Банк Японии уверен в достижении устойчивого роста заработных плат и ценовой стабильности около 2%.

Торговые действия USD/JPY перед решением

Пара USD/JPY показывает слабость в ранней торговле, поскольку инвесторы усваивают данные по индексу потребительских цен (CPI) (CPI) США, оказавшиеся мягче ожидаемых. Ястребиная позиция со стороны Банк Японии обычно укрепляет йену, что может оказать давление на пару вниз. В настоящее время трейдеры следят за уровнем 155.28 — декабрьским минимумом, который служит первым уровнем поддержки. Если продажи ускорятся, следующей целью станет уровень 154.51, зафиксированный 17 декабря, а более широкая зона снижения — к уровню 152.82, ноябрьскому минимуму.

На верхней стороне психологическая отметка 156.00 — совпадающая с максимумом 18 декабря — служит первым сопротивлением. Далее идет сопротивление на уровне 156.96, зафиксированное 9 декабря, а максимум 21 ноября на уровне 157.60 обозначает расширенную верхнюю границу.

Как движение процентных ставок влияет на валютную динамику

Связь между политикой Банк Японии и йеной проста: ястребиные повышения ставок повышают спрос на JPY, тогда как dovish-снижения или удержания обычно оказывают давление на валюту. С марта 2024 года, когда Банк Японии начал выход из ультра-мягкой политики, йена стабилизировалась по отношению к основным валютам. Предыдущие десять лет монетарного стимулирования — включавшие количественные и качественные меры, отрицательные ставки и контроль кривой доходности — сильно ослабили йену по сравнению с другими центральными банками, которые жестко ужесточали политику. Этот разрыв достиг пика в 2022-2023 годах, но постепенно начал сокращаться, поскольку инфляция в Японии превысила целевой уровень в 2%, отчасти благодаря росту заработных плат и глобальным энергетическим ценам.

Что влияет на следующее решение Банка Японии по ставке

Банк Японии проводит восемь запланированных заседаний по политике ежегодно и корректирует ставки в зависимости от прогноза инфляции и экономической устойчивости. Рост заработных плат в Японии стал важным фактором в поддержке идеи повышения ставок, наряду с необходимостью удерживать инфляцию около 2%. Ожидаемый в эту пятницу шаг до 0,75% свидетельствует о уверенности в выполнении обоих условий, что является значительным шагом от десятилетия экстремальных мер стимулирования.

Ключевые зоны поддержки и сопротивления для USD/JPY

Немедленная поддержка: 155.28 (декабрьский минимум 18) обеспечивает первую опору для пары.

Более низкая поддержка: 154.51 (минимум 17 декабря) и 152.82 (минимум 7 ноября) представляют расширенные цели снижения при ускорении потерь.

Первая зона сопротивления: 155.95–156.00, подкрепленная максимумом 18 декабря и психологической круглой цифрой.

Более высокая сопротивляемость: 156.96 (максимум 9 декабря) и 157.60 (максимум 21 ноября) обозначают верхние границы.

Общая картина: исчезновение расхождения между центральными банками

Следующее решение Банка Японии по ставке продолжает постепенную нормализацию после лет ультра-мягкой политики. В то время как США и другие крупные центробанки начали цикл смягчения, ужесточение политики Японии отражает более жесткие рынки труда и более стойкую инфляцию. Это сближение политик может продолжать поддерживать йену в ближайшие месяцы, независимо от направления USD/JPY в пятницу.