Облигации 2567: Почему инвесторы игнорируют этот "безопасный" актив?

В этот период фондовый рынок колеблется туда-сюда. Некоторые боятся входить, другие сожалеют, что не вошли. Банки платят слабые проценты, золото растет и растет. А когда начинаешь искать альтернативы, обнаруживаешь, что долговые инструменты — те, что не так хорошо известны, как акции, — могут быть ответом, который многие игнорируют. Поэтому мы подготовили четкое объяснение.

Долговые инструменты — это не “долг” нашего портфеля, а “контракт” с ценностью

Забудьте, что в названии есть слово “долг”, потому что долговые инструменты, когда инвестор дает деньги компании или правительству, — это как подписать договор займа. Мы даем взаймы деньги, а другой стороны — возвращать долг и платить проценты регулярно. В день погашения они возвращают основную сумму.

Поэтому если сейчас процентные ставки низкие, а долговые инструменты дают доход выше обычных вкладов, это привлекает внимание.

Какие риски есть при инвестировании в долговые инструменты?

Основные 5 рисков с самого начала:

1. Риск дефолта — компания не может выплатить долг. Всегда проверяйте финансовое состояние эмитента заранее.

2. Риск изменения процентных ставок — если ставки на рынке растут, старые инструменты с низкими ставками теряют в цене.

3. Риск ликвидности — это не акции, которые легко купить или продать. Может понадобиться время.

4. Риск инфляции — если инфляция выше получаемых процентов, реальная доходность будет отрицательной.

5. Риск реинвестирования — по окончании срока нужно искать новые инвестиции. Если условия плохие, доход снизится.

Кроме того, есть так называемый “встроенный опцион” (Embedded Option), например, право досрочного выкупа или конвертации в акции, что может изменить итоговую доходность.

Сколько видов долговых инструментов существует?

По стороне эмитента выделяют 3 типа: государственные облигации (самые надежные), государственные предприятия (довольно надежные) и корпоративные облигации (дают хороший доход, но риск выше).

По правам требования: облигации с привилегиями против обычных (первые более рискованные, но дают больше дохода).

По способам выплаты процентов: с фиксированным платежом (обычные), с единовременной выплатой (или дисконтные облигации) — покупаете по цене ниже номинала и получаете полную сумму при погашении(.

Также есть варианты с фиксированной ставкой )фиксированная ставка( и плавающей ставкой )плавающая ставка(.

Как просто рассчитать доходность )?

Допустим, покупаете долговой инструмент за 10 000 бат с годовой ставкой 8%, платящий дважды в год, сроком 4 года.

Каждый раз: 10 000 × (8% ÷ 2) = 400 бат За год: 800 бат За 4 года: 3 200 бат По окончании: получите обратно 13 200 бат

Это очень просто.

Как покупать: первичный рынок vs вторичный рынок

Первичный рынок — покупка напрямую у компании или правительства (через коммерческий банк как посредник). Нужно купить целым блоком, фиксированная сумма, условия ясны.

Вторичный рынок (BEX) — покупка у другого держателя через брокера, как акции. Цена может быть выше, если ставки снизились (, оформление T+2).

Инвестиции в долговые инструменты в 2567 году: стоит ли?

Плюсы:

• Сроки от 1 дня до 20 лет — можно выбрать, сколько “крутить” деньги.
• Регулярный поток наличных (платежи идут постоянно, а не только при продаже).
• Доход выше банковских вкладов.
• Меньше риска, чем акции (приоритет перед акционерами).
• Есть вторичный рынок, достаточная ликвидность.

Долговые инструменты vs акции: кто победит?

Что выбрать? Всё зависит от вас:

• Молодым с готовностью к риску → выбирайте акции
• Пожилым или тем, кто не хочет рисковать → выбирайте долговые инструменты
• Для большинства — смешайте 60% акций и 40% долговых (или как угодно), чтобы “спать спокойно” с умеренной доходностью

Итог

Долговые инструменты — это не “быки” или “быстрые” как акции, но важный инструмент для тех, кто ищет баланс между безопасностью и доходностью.

Благодаря удобству покупки на вторичном рынке (через BEX) и правильному пониманию рисков, инвесторы должны рассматривать их как часть системы инвестиций, а не просто держать деньги в банке с нулевыми процентами в месяц.