Понимаете Trust: инструмент управления активами, который нужно знать или нет

Что такое траст и почему его нужно понимать

Если вы только что вступили в мир инвестиций, вы можете часто встречать слово “Trust” или “траст”, но может быть, вы еще не совсем понимаете, что это такое и чем оно отличается от REIT и взаимных фондов. Сегодня мы разберем, что значит траст, и подходит ли он для розничных инвесторов, таких как мы.

Траст — это юридический инструмент для управления активами, при котором лицо, называемое Trustee, получает активы от владельца, управляет ими для получения дохода и передает полученные выгоды бенефициарию (Beneficiary).

Активы, которые можно поместить в траст, бывают разных типов: наличные деньги, недвижимость, акции, облигации, бизнес, доходообразующие активы и так далее. Вот почему траст более гибкий, чем другие формы инвестиций.

Почему траст полезен — преимущества, которые нельзя упустить

1. Получение выгоды без передачи прав собственности

Траст позволяет вам передавать доход от активов другому лицу, не передавая при этом фактическое право собственности. Первоначально такой метод использовался для управления наследством, но позднее был применен к инвестициям.

2. Управление в соответствии с намерениями учредителя

При создании траста необходимо четко указать намерение (Certainty of Word), которому доверительный управляющий должен строго следовать. Это гарантирует вам, что активы будут управляться надлежащим образом.

3. Возможно получение налоговых льгот

Во многих странах траст может предоставить налоговые льготы, так как создание траста не рассматривается как передача собственности, а только как передача выгоды. (Это зависит от законодательства каждой страны)

4. Гибкость в изменении

Отзывной траст (Revocable Trust) позволяет профессионалу управлять активами в период болезни или невозможности самостоятельного управления, а затем вернуть контроль себе при восстановлении.

5. Гибкость в создании и ведении

Траст — это договор между сторонами, поэтому он более гибкий, чем создание фонда, которое требует получения лицензии и регистрации в органах.

Сколько типов тростов существует и какой выбрать

По условиям изменения

• Revocable Trust (отзывной траст): учредитель может изменить или отменить
• Irrevocable Trust (безотзывной траст): после создания отменить или изменить очень сложно

По целям

• Asset Protection Trust: для защиты активов
• Blind Trust: траст, при котором учредитель не знает о методе управления
• Charitable Trust: в благотворительных целях
• Generation-Skipping Trust: для наследования имущества через поколение
• GRAT (Grantor Retained Annuity Trust): для налоговых льгот
• Land Trust / Real Estate Trust: управление недвижимостью
• Marital Trust: для супружеского имущества
• Special Needs Trust: управление активами для лиц с особыми потребностями

Кто три ключевых человека при создании траста

Создание траста требует наличие 3 важных сторон:

1. Settlor (учредитель/владелец активов)

Это лицо, которому первоначально принадлежит активов. После подписания договора создания траста он сохраняет право собственности, но не может использовать активы или совершать операции с переданными активами.

2. Trustee (управляющий)

Это физическое лицо или учреждение, ответственное за управление активами в соответствии с договором. У него нет доли в выгоде, но он может взимать плату за управление.

3. Beneficiary (бенефициарий)

Это лицо, получающее выгоду от траста в соответствии с договором. Он имеет право требовать возмещения в случае ненадлежащего управления со стороны доверительного управляющего и может потребовать возврата активов.

3 важных фактора при правильном создании траста

Правильный траст должен иметь:

1. Certainty of Word (ясность намерений)

Договор создания траста должен быть четко определен между учредителем и управляющим.

2. Certainty of Subject Matter (ясность активов)

Активы должны быть четко определены, существовать и иметь способ управления для получения дохода.

3. Certainty of Object (ясность бенефициария)

Бенефициарий должен быть реальным человеком, а не пропавшим без вести или умершим.

Траст vs REIT vs Взаимный фонд: кто выигрывает

Траст vs REIT

REIT (Real Estate Investment Trust) — это разновидность траста, который занимается только управлением недвижимостью.

Сходство:

• Оба не имеют статуса юридического лица
• Оба созданы по контракту

Различия:

• Траст может управлять активами различных типов, REIT — только недвижимостью
• REIT — это траст с ограничениями, но траст не обязательно должен быть REIT

Траст vs Взаимный фонд (Fund)

Взаимный фонд — это еще один инвестиционный инструмент.

Различия:

• Юридический статус: взаимный фонд является юридическим лицом, траст — нет
• Способ функционирования: взаимный фонд собирает деньги от инвесторов и инвестирует их в соответствии с целями, траст осуществляет прямое управление передаными активами
• Одобрение: взаимный фонд должен получить лицензию и зарегистрироваться, траст более гибкий

Траст в Таиланде: какие есть варианты

Таиланд разрешает создание тростов только для привлечения капитала на фондовом рынке, разделенных на 2 типа:

1. Active Trust (траст для инвестиций и управления)

Создается для управления активами в целях получения дохода, например:

• II/HNW Trust Fund: для институциональных инвесторов и состоятельных лиц
• REIT: инвестиции в недвижимость

2. Passive Trust (траст для владения и погашения долга)

Создается для ухода за активами, например:

• ESOP: траст для выпуска акций директорам и сотрудникам
• EJIP: программа траста совместного инвестирования между работодателем и работником
• Reserve Account / Sinking Fund: траст для погашения облигационного долга

В настоящее время обычные инвесторы в Таиланде могут получить доступ к большинству тростов через REIT, поскольку это активы, которые легко верифицировать, и многие люди могут инвестировать, даже если они новички в инвестировании.

Резюме: Траст — это инструмент, который вы должны знать

Трастозначает “инструмент управления активами”, что правильно, но более глубокое значение — этогибкая и эффективная система управления активами. Первоначально она использовалась в основном для управления наследством, но в настоящее время может применяться к почти всем типам активов.

Когда траст управляет недвижимостью, он называется REIT, что отличается от обычного траста (который может управлять активами других типов) и отличается от взаимного фонда в отношении юридического статуса и способа функционирования.

Для тайских инвесторов, таких как мы, доступ к тростам обычно осуществляется через REIT, что является хорошим вариантом, если вы хотите инвестировать в крупные активы, но имеете ограниченный капитал. Вам просто нужно купить единицы REIT, чтобы получить уже упакованный пакет.