Феномен инфляции в современной экономике: что должны знать инвесторы

За последние несколько лет инфляция стала горячей темой обсуждения на финансовых рынках. Это произошло из-за экономического восстановления после пандемии, накопленного спроса на товары и глобальных проблем с устойчивостью цепей поставок, которые привели к постоянному росту цен на товары. Эта ситуация создала проблемы для граждан, предпринимателей и инвесторов. Данная статья поможет нам глубже понять суть инфляции и способы адаптации к ней.

Что такое инфляция (Inflation)?

Инфляция означает экономическое состояние, при котором уровень цен на товары и услуги непрерывно растет, что означает, что реальная стоимость денег снижается. Когда мы хотим купить один и тот же товар, нам нужно заплатить больше, чем в прошлом году.

Простой пример: предположим, у господина А есть 50 батов, и он может купить несколько тарелок риса. Но через некоторое время цена риса выросла, и теперь 50 батов могут купить только одну тарелку. Это и есть действие инфляции.

Кто получает выгоду и кто теряет от инфляции

Группы, получающие выгоду, включают деловых людей, торговцев и тех, чьи доходы легко изменяются, потому что они могут調整продажные цены в соответствии с рыночными условиями. Между тем, сотрудники с фиксированной зарплатой, даже если получают увеличение, обычно получают повышения ниже уровня инфляции, что приводит к их убыткам.

Факторы, вызывающие инфляцию

Общие причины

Инфляция возникает из 3 основных причин:

1. Рост спроса на товары при недостаточном предложении (Demand Pull Inflation) Когда потребители хотят купить больше товаров и услуг, но производители не могут произвести достаточно, продавцы имеют возможность поднять цены.

2. Рост производственных затрат (Cost Push Inflation) Когда цены на сырье, заработная плата или энергия растут, производители должны поднять цены на товары для поддержания рентабельности.

3. Массовый выброс денег на рынок (Printing Money Inflation) Когда правительство или центральный банк быстро увеличивают денежную массу в экономике, возникает серьезная инфляция.

Причины текущей инфляции

Текущая ситуация более сложная и вызвана несколькими факторами:

• Экономическое восстановление после кризиса Экономики многих стран пытаются восстановиться, несмотря на различные вызовы

• Растущий спрос на топливо и сырье По мере открытия экономик стран цены на сырую нефть, природный газ, сталь, медь и т. д. выросли с минимальных уровней 2020 года

• Нарушения цепи поставок (Supply Chain Disruption) Нехватка контейнеров и микросхем привела к значительному увеличению транспортных и производственных затрат

• Неожиданно сильный экономический рост США и многие развивающиеся рынки показывают темпы роста выше прогнозов

По данным МВФ на январь 2567 года, прогнозируется рост мировой экономики на 3,1% в 2567 году и 3,2% в 2568 году. Хотя это немного выше прогноза, это все еще ниже исторического среднего уровня из-за жесткой денежной политики и сокращения финансовой поддержки.

Как измеряется инфляция

Для измерения уровня инфляции Таиланд использует Индекс потребительских цен (Consumer Price Index: CPI), где Министерство торговли ежемесячно собирает данные о ценах на 430 наименований товаров и услуг.

Например, в январе 2567 года Индекс потребительских цен находился на уровне 110,3 (база 2562 = 100), увеличившись на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Общий уровень инфляции (в годовом исчислении) снизился до 1,11%, что является самым низким за 35 месяцев.

Это снижение уровня инфляции произошло из-за падения цен на энергоносители благодаря государственным мерам, а также снижения цен на свежие овощи и мясо из-за увеличения производства.

Различия между инфляцией и дефляцией

Дефляция (Deflation) - это явление, противоположное инфляции, при котором уровень цен на товары и услуги непрерывно падает.

Дефляция возникает, когда:

• Спрос на товары сокращается
• Денежная масса в экономике недостаточна
• Производители сокращают производство товаров

Важная часть в том, что и серьезная, длительная инфляция, и дефляция опасны для экономики. Однако умеренная инфляция хороша для экономического роста, в то время как дефляция обычно указывает на снижение доверия потребителей и предпринимателей.

Влияние инфляции на повседневную жизнь

Рост стоимости жизни

Инфляция приводит к постоянному росту цен на предметы первой необходимости, такие как мясо, овощи, масло, яйца. Например, свиное мясо в 2564 году стоило 137,5 батов/кг, в следующем году (2565) подскочило до 205 батов/кг. Острый перец чили в 2564 году стоил 45 батов/кг и вырос до 185 батов/кг в 2565 году.

Такое увеличение стоимости жизни влияет на покупательную способность населения.

Влияние на предпринимателей и рынок труда

Когда цены на товары растут, спрос падает, производительность снижается. Компании могут рассмотреть сокращение количества сотрудников, и уровень безработицы растет.

В некоторых случаях, например, с компанией ООО «Петротекс» (открытого акционерного общества), когда цены на нефть резко выросли в первой половине 2565 года, компания получила доход 1 685 419 млн батов и чистую прибыль 64 419 млн батов, рост на 12,7% в годовом исчислении. Это показывает, что некоторые компании могут получить прибыль от инфляции.

Влияние на макроэкономический уровень

Если инфляция достигает высокого уровня, это может привести к Стагфляции, которая представляет собой комбинацию высокой инфляции и экономического спада. Эта ситуация приводит к:

• Снижению покупательной способности
• Снижению продаж предпринимателей
• Замедлению инвестиций и расширения бизнеса
• Увеличению уровня безработицы
• Снижению темпов роста ВВП

Стагфляция нежелательна для любой экономики. В настоящее время тайская экономика еще не вошла в эту стадию, но необходимо внимательно следить за развитием ситуации.

Преимущества и недостатки инфляции

Преимущества ✅

• Расширение экономики Владельцы бизнеса могут продавать товары по более высоким ценам, что приводит к увеличению инвестиций и создания рабочих мест

• Снижение уровня безработицы Растущий спрос на продукцию требует нанятия больше людей для удовлетворения рыночного спроса

• Преимущество для должников Те, кто имеет задолженность, могут погашать долги деньгами с меньшей стоимостью

Недостатки ❌

• Гиперинфляция (Hyper Inflation) Когда инфляция быстро и значительно растет, цены на товары повышаются, потребительский спрос падает, продажи снижаются, производство замедляется и увеличиваются увольнения

• Снижение покупательной способности Рост стоимости жизни означает, что если мы не инвестируем свои деньги для получения доходов, их стоимость снижается со временем

• Нестабильность финансовой системы Если инфляция остается высокой длительное время, люди могут начать инвестировать в высокорисковые активы, создавая пузыри в различных активах

Способы справления с инфляцией

Финансовая адаптация

1. Планирование правильных инвестиций В условиях инфляции депозиты приносят низкие проценты, поэтому следует инвестировать деньги в активы с высокой доходностью, такие как акции, взаимные фонды, недвижимость

2. Избегайте ненужных долгов Планируйте расходы ответственно, покупайте действительно необходимые товары

3. Выбирайте надежные активы Золото, облигациями с плавающей ставкой или облигациями, индексированными к инфляции, которые корректируют процентные ставки в соответствии с инфляцией

4. Следите за экономическими новостями Обратите внимание на объявления политики центральных банков, изменения процентных ставок и тенденции инфляции

Инвестиционные опции в период инфляции

Банковские акции Получают выгоду от роста процентных ставок, спрэд между ставками по кредитам и депозитам повышается

Страховые акции Получают повышенную доходность от инвестиций в облигации с повышенной доходностью

Золото Цена движется в том же направлении, что и инфляция, является надежным активом, подходит для долгосрочного инвестирования

Фонды недвижимости Арендная плата корректируется с инфляцией, стабильны и не колеблются вместе с фондовым рынком

Облигации Выбирайте облигации с плавающей ставкой, где процентные ставки корректируются в соответствии с изменениями на рынке

Заключение

Инфляция означает экономическое состояние, при котором цены на товары и услуги непрерывно растут из-за увеличения спроса, повышения производственных затрат или выброса больших объемов денег в экономику.

На умеренном уровне инфляция хороша для экономики, но если возникает гиперинфляция (Hyper Inflation), она создает проблемы для населения и экономики, в отличие от дефляции, при которой цены падают и это негативный знак для экономики.

Инвесторы и население в целом должны следить за экономическими данными, понимать суть инфляции и соответствующим образом адаптировать свою финансовую ситуацию, чтобы эффективно использовать возможности, создаваемые такими условиями.