Доллар укрепляется, а йена падает до девятимесячного минимума на фоне ослабления ожиданий снижения ставки

Японская иена достигла своего минимального уровня за девять месяцев, торгуясь по 155.29 за доллар в ходе ранних азиатских торгов во вторник, поскольку участники рынка пересматривают ожидания по политике Федеральной резервной системы перед декабрем. Резкое обесценивание сигнализирует о фундаментальном сдвиге в позиционировании инвесторов, при этом доллар США укрепляется на фоне исчезающих ставок на снижение ставок ФРС в следующем месяце.

Изменение перспектив по снижению ставки ФРС

Настроения рынка относительно денежно-кредитной политики резко изменились за последние дни. Фьючерсы на ставки ФРС теперь оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов всего в 43%, что значительно ниже 62% всего неделю назад. Эта переоценка обусловлена устойчивым ростом экономики США и смешанными сигналами на рынке труда, которые усложняют принятие решений центральным банком.

Филип Джекобсон, заместитель председателя Федеральной резервной системы, охарактеризовал рынок труда как «вялый», отметив, что компании все более осторожны при найме. Ожидаемые данные по занятости за сентябрь, которые выйдут в четверг, могут закрепить ожидания продолжительного режима денежной политики.

Реакция политики и рыночная турбулентность

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма публично выразила тревогу по поводу «односторонних, быстрых движений» иена, предупредив о возможных экономических рисках из-за устойчивого обесценивания. Премьер-министр Санае Такаичи запланировал обсуждения с губернатором Банка Японии Казуо Уэдой по вопросам стабильности валюты, хотя ранее Такаичи выступала за политику, способствующую ослаблению иены.

Аналитики ING предостерегли, что «если ФРС останется на месте в декабре, это, скорее всего, будет временная пауза», подчеркнув, что данные по занятости и другие экономические показатели останутся критическими для определения дальнейшей политики.

Более широкие рыночные последствия

Изменение ожиданий по ставкам вызвало колебания на глобальных рынках. Акции США снизились по всем трем основным индексам, в то время как доходность облигаций немного изменилась. Доходность двухлетних казначейских облигаций снизилась на 0.2 базисных пункта до 3.6039%, а десятилетние облигации выросли на 0.6 базисных пункта до 4.1366%.

Валютные рынки отражали более широкую неопределенность: евро оставался стабильным на уровне $1.1594, британский фунт снизился на 0.1% до $1.3149 — третья подряд сессия снижения, австралийский доллар ослаб до $0.6493, а новозеландский доллар остался около $0.56535.