Новогодний рынок драгоценных металлов взрывной! Золото и серебро рекордно растут, торговые возможности и риски в условиях высокой стоимости золота и серебра

Открытие с сильным настроем, драгоценные металлы встречают новый год с резким ростом

В первый торговый день 2026 года рынок драгоценных металлов демонстрирует живую активность. В пятницу утром спот-золото уверенно стартовало, в ходе азиатской сессии цена достигла около 4353 долларов за унцию, суточный рост составил почти 35 долларов. Одновременно укреплялся рынок серебра, цена на серебро взлетела до 73,00 долларов за унцию, дневной рост около 2%. Кроме того, палладий и платина показали неплохие результаты, оба прибавили около 2%.

Эта новогодняя волна не является случайной. Согласно сообщению Bloomberg, золото и серебро в 2025 году показали лучшие за последние с 1979 года годовые результаты, продолжая сильный тренд в начале нового года. Индекс доллара немного снизился на 0,1%, ослабление доллара создает мощную поддержку для драгоценных металлов.

Исторический фон vs недавние перспективы, возможности эпохи высоких цен на золото и серебро

Сейчас цены на золото и серебро находятся на исторически высоких уровнях, что само по себе отражает глубокую переоценку рынка в отношении денежной политики и распределения активов. Трейдеры в целом считают, что ожидания дальнейшего снижения ставок в США и слабость доллара создадут устойчивый драйвер роста для драгоценных металлов в 2026 году.

Однако, высокая цена на золото и серебро также сопряжена с новыми испытаниями. По мере увеличения веса золота и серебра в инвестиционных портфелях сверх заранее установленных пропорций пассивные фонды сталкиваются с необходимостью ребалансировки индексов. Старший стратег по сырьевым товарам в TD Securities, Daniel Ghali, отметил, что в ближайшие две недели 13% непогашенных контрактов на серебро на Нью-Йоркской товарной бирже могут быть сосредоточены на массовых распродажах, что может значительно повлиять на краткосрочные цены.

Технический анализ золота: доминирование быков, но растущий риск коррекции на высоких уровнях

С технической точки зрения, приближение золота к уровню около 4350 долларов за унцию уже демонстрирует контроль быков. Однако этот высокий уровень также создает условия для краткосрочной волатильности и фиксации прибыли.

Среднесрочный взгляд показывает, что если цена удержит ключевые уровни поддержки (обычно включающие нижнюю границу недавнего восходящего канала и зоны скопления предыдущих максимумов), то восходящий тренд останется сильным. Важным вопросом является продолжение сценария «сильной коррекции после консолидации». В противном случае, при резком ребалансировке и реакции доллара, пробое вышеуказанных уровней поддержки может привести к «откату с высоких уровней — переоценке», что значительно расширит диапазон волатильности.

На торговом фронте, преимущество золота заключается в его свойствах как защитного актива и инструмента диверсификации. При сохранении ожиданий снижения ставок, коррекции обычно легче привлекают долгосрочные инвестиции. Но если в краткосрочной перспективе произойдет снижение ожиданий по ставкам, разворот доллара и рост риск-приоритетов, то потенциал роста золота может ограничиться, и тренд перейдет в фазу высокой консолидации.

Тенденции серебра: большая гибкость и повышенные риски волатильности

По сравнению с устойчивым золотом, серебро в текущем движении демонстрирует более сильную волатильность. Это связано с двойственной природой серебра — как финансового актива, так и промышленного сырья: при повышенной рыночной настроенности, характер «усиления колебаний» серебра становится более заметным.

В настоящее время серебро продолжает расти выше 70 долларов за унцию, тренд остается сильным, но это также означает большую чувствительность к быстрым движениям капитала. Как отмечает TD Securities, «на Comex в краткосрочной перспективе возможны крупные сокращения позиций по серебру», что подчеркивает риски серебра — при массовых распродажах пассивных фондов и низкой ликвидности в период праздников, серебро может показать «скорость падения выше, чем у золота».

Структурно, ключевым фактором для серебра станет удержание уровней поддержки при коррекции — таких как предыдущие пробитые уровни и скопления скользящих средних. Если падение будет ограниченным и быстро восстановится, серебро может перейти в фазу «сильной консолидации на высоких уровнях», накапливая энергию для следующего рывка. При этом, нарушение уровней поддержки может привести к более глубоким коррекциям, и волатильность превысит показатели золота.

Двойственная сила и краткосрочный ритм

Прогнозируя ближайшее движение, рынок одновременно будет испытывать две противоположные силы. Одна — ожидания снижения ставок и слабость доллара, создающие трендовую поддержку; другая — ребалансировка индексов и низкая ликвидность в период праздников, вызывающие фазовые распродажи.

Более реалистичный сценарий — сохранение сильного тренда по золоту и серебру, с возможными несколькими резкими падениями или быстрым фиксацией прибыли. В частности, волатильность серебра, скорее всего, будет более выраженной. Инвесторам важно следить за тремя переменными: направлением ожиданий по ставкам в США, динамикой курса доллара и потоками капитала, вызванными окнами ребалансировки. В условиях высокой ценовой базы на золото и серебро, умение вовремя войти в рынок важнее, чем попытки купить по максимуму.