Раскрытие стоимости инвестиций в американский рынок 2025 года｜Что дешевле: совместное поручение или зарубежный брокер?

Тайваньские инвесторы, желающие войти на рынок американских акций, сталкиваются не с самим выбором акций, а с как выбрать наиболее выгодный способ торговли. Варианты через брокеров-агентов и зарубежных брокеров имеют свои преимущества, но разница в комиссиях напрямую влияет на вашу инвестиционную доходность. В этой статье с помощью актуальных данных о тарифах и сравнением реальных затрат вы быстро определите, какой вариант подходит именно вам.

Два основных канала инвестирования в американский рынок

Чтобы купить американские акции в Тайване, есть всего два пути: один — через внутреннего брокера по доверенности (複委託), другой — напрямую через международного брокера.

複委託：тайваньский брокер помогает вам покупать американские акции

Полное название複委託 — «Деятельность по доверительному приобретению и продаже иностранных ценных бумаг», проще говоря, вы открываете счет у тайваньского брокера, а затем через их каналы покупаете и продаете американские акции и ETF. Поскольку ордер проходит через два посредника — «тайваньский брокер → американский брокер», — его называют «複» (доверенность).

Преимущества複委託 очевидны:

• Оплата в новых тайваньских долларах, не нужно менять валюту или изучать курсы
• Весь процесс внутри знакомой тайваньской финансовой системы, споры можно оспорить в Финансовой комиссии
• Не нужно заполнять сложные иностранные формы, избегая международных процедур открытия счета

Но цена этого — относительно высокая комиссия, обычно от 0.15% до 1% от суммы сделки.

海外券商：прямое подключение к американскому рынку, самостоятельное управление

Обходя посредников, открываете счет у зарубежного брокера (например, Mitrade, Futu, IB и др.) и покупаете акции напрямую, как в Тайване у местного брокера. Привлекательность зарубежных брокеров в том, что комиссии за сделки значительно снизились, многие предлагают нулевую комиссию.

Но вам придется самостоятельно заниматься обменом валюты и переводами, что часто остается незаметными затратами, игнорируемыми новичками.

##複委託 vs зарубежные брокеры: полный список затрат

Стоимость инвестирования в американские акции — это не только «комиссия за сделку». Сначала перечислим все возможные расходы обеих сторон:

Структура затрат複委託

Прямые расходы:

• Комиссия за сделку: 0.25%–1% от суммы сделки, минимально $25–$100 долларов за ордер. Например: при покупке на $1,000 с комиссией 0.3% — $3, но минимальная комиссия — $25, значит фактическая стоимость — 2.5%
• Прочие сборы: перевод средств, обслуживание счета и т.п. (зависит от брокера, обычно можно игнорировать)

Скрытые расходы:

• Комиссия SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США): 0.00051%, взимается только при продаже
• Комиссия TAF (Торговая ассоциация США): $0.000119 за акцию, минимум $0.01, максимум $5.95, также только при продаже

(Эти сборы обычно включены в комиссию брокера и не выделяются отдельно)

Структура затрат зарубежных брокеров

На стороне сделки:

• Комиссия за сделку: у большинства — нулевая
• Процент за кредитное плечо: при использовании маржи
• Третьи сборы: аналогичные SEC и TAF

На стороне обмена валюты и перевода:

• Комиссия за обмен валюты: банки берут около 0.05% от суммы, минимум 100–600 тайваньских долларов
• Комиссия за перевод: банковский перевод из Тайваня за границу — 100–900 тайваньских долларов
• Вывод средств: некоторые брокеры взимают $10–$35 за вывод

Все эти расходы зачастую превышают ожидания.

Практическая таблица комиссий ведущих брокеров

Три самых дешевых複委託:

Три самых дешевых зарубежных брокера:

Банковские расходы на обмен валюты и перевод (по стандартам Тайваньского банка):

• Обменный курс: 0.05%
• Комиссия за перевод: минимум 120 тайваньских долларов
• Телеграфный сбор: 200 тайваньских долларов

Реальные сравнения затрат: сценарии сделок на $1,000–$20,000

Допустим, сравним 複委託 у Fubon и Mitrade у зарубежного брокера, с переводом через тайваньский банк:

Ключевой вывод: при сделках свыше $6,000 зарубежный брокер становится дешевле.

Но есть важное условие — это одна сделка. Если вы планируете делать несколько сделок (например, 4 раза), то у複委託 комиссия увеличится в 4 раза (от $25 и выше за каждую), а у зарубежных брокеров — благодаря нулевой комиссии и единовременному расходу на перевод — преимущества станут еще очевиднее.

##複委託 vs зарубежные брокеры: кому что подходит?

Для複委託:

• Начинающие с капиталом $3,000–$5,000
• Малое количество сделок (1–2 в год)
• Не хотят заниматься обменом валюты, предпочитают платить в тайваньских долларах

Для зарубежных брокеров:

• Капитал $6,000 и выше
• Планируют регулярные или частые сделки
• Готовы потратить время на изучение обмена валюты и переводов

Итоговые рекомендации

複委託 подходит маленьким и редким инвесторам — проще и удобнее. Зарубежные брокеры — для больших и частых сделок — экономия на комиссиях важнее. Нет абсолютных правил, есть только что подходит именно вам.

Главное — не позволяйте комиссиям съесть вашу прибыль. Посчитайте, сколько раз в год вы будете торговать и на какую сумму, сопоставьте с таблицей затрат — и решение станет очевидным.