Дефляция: реальные причины и способы инвестирования для достижения результатов в условиях замедления экономики

Проблема дефляции, которая сейчас захватывает мировой рынок, — это не просто один из временных экономических факторов, а явление, которое может напрямую повлиять на управление домашними ресурсами и инвестиционные планы инвесторов. В этой статье вы узнаете глубже о том, откуда берется дефляция и как адаптироваться к этой ситуации.

Дефляция — тихий враг, уменьшающий реальную стоимость цен

Дефляция (Deflation) — это явление, которое многие не понимают ясно. Хотя оно более глубокое по сравнению с инфляцией, природа дефляции заключается в снижении уровня цен на товары, услуги и активы в течение расширяющегося периода времени в рамках всей экономической системы.

Важно понимать, что при возникновении дефляции стоимость наличных денег возрастает, и каждый ваш рубль приобретает больше покупательной способности, чем раньше. Однако это не всегда хорошо, поскольку снижение цен указывает на замедление экономической активности в целом.

Причины дефляции: повторный анализ для более глубокого понимания

Дефляция не возникает случайно, а обусловлена множеством взаимосвязанных факторов.

Проблема спроса: люди перестают покупать

Когда население начинает опасаться будущего экономического положения, оно сокращает расходы. Рост долгов, безработица и снижение чистого дохода служат сигналами для потребителей экономить, что приводит к снижению спроса на товары и услуги.

Проблема предложения: технологии снижают издержки

Иногда прогресс технологий и повышение эффективности производства (Productivity) позволяют снизить издержки. Производители снижают цены для конкуренции. Важно отметить, что в апреле 2563 года индекс потребительских цен (CPI) Таиланда снизился на -2.99% в годовом выражении — самое сильное сокращение за последние 10 лет 9 месяцев.

Финансовая проблема: неадекватная государственная политика

Правительство может ошибаться в проведении монетарной и фискальной политики, например, повышая ставки слишком высоко, вводя чрезмерные налоги или печатая недостаточно денег для экономики. Когда денежная масса в системе недостаточна, ставки процента растут, что затрудняет заимствование для инвестиций.

Отток капитала: сложные проблемы

Вывод капитала за границу — как легальный, так и нелегальный — в течение длительного времени уменьшает внутренний денежный объем, что ведет к росту ставок и усугубляет экономические проблемы.

Реальные примеры: история дефляции

Великая депрессия: уроки, которые не забыты

США в 1929–1932 годах пережили крупнейшую экономическую рецессию. Фондовый рынок рухнул 4 сентября 1929 года, что получило название “Черный вторник”. Последствия распространились по всему миру:

• ВВП снизился более чем на 15%
• Международная торговля сократилась более чем на 50%
• Уровень безработицы в США достиг 23%, а в некоторых странах — 33%
• Цены на сельскохозяйственную продукцию упали более чем на 60%
• Влияние продолжалось до начала Второй мировой войны

Ситуация в Таиланде: еще не достигла опасной зоны

Несмотря на то, что в марте 2563 года в Таиланде наблюдалась дефляция в течение трех месяцев, это еще не полностью соответствует определению дефляции. Прогноз инфляции на ближайшие 5 лет остается на уровне 1.8%, что входит в целевой диапазон 1–3%. По данным Банка Таиланда, цены на товары и услуги с -1.7% в 2563 году ожидается повыситься до 0.9% в 2564 году.

Однако, если мировая и внутренняя экономика продолжит сокращаться или восстановление затянется, риск входа в состояние дефляции сохраняется.

Влияние: кому больше всего вредит дефляция?

Те, кто выигрывает от дефляции

1. Люди с фиксированным доходом — покупательная способность их зарплаты автоматически увеличивается, так как деньги становятся ценнее.
2. Кредиторы — долги, которые должны погасить заемщики, остаются на той же реальной стоимости, а то, что они могут купить на эти деньги, уменьшается.
3. Держатели наличных — владение наличными становится автоматической инвестицией.

Те, кто страдает от дефляции

1. Бизнесы — прибыль снижается из-за необходимости снижать цены; долги увеличиваются в реальной стоимости.
2. Акционеры — стоимость акций падает.
3. Финансовые институты — доходы от кредитования сокращаются.

В какие инструменты инвестировать во время дефляции: думайте на долгосрок

Облигации: надежная база

Во время дефляции Банк Таиланда обычно снижает ставки, что повышает стоимость уже выпущенных облигаций. Следует выбирать облигации с высокой надежностью, например, государственные облигации, поскольку они обеспечивают стабильную доходность и снижают риски.

Акции: качественные компании — хороший выбор

Несмотря на падение рынка во время дефляции, акции компаний с сильной отчетностью и необходимым бизнесом в повседневной жизни остаются привлекательными, например, в сферах питания и напитков, потребительских товаров. При аккуратном выборе цена акций со временем отразит истинную стоимость компании, когда рынок восстановится.

Недвижимость: шанс для «холодных» денег

Во время дефляции владельцы недвижимости часто вынуждены продавать по сниженной цене, что создает возможности для тех, у кого есть наличные и кто готов купить по хорошей цене. Однако инвестиции в недвижимость требуют учета локации и долгосрочной доходности.

Золото: хорошая диверсификация

Цены на золото обычно растут в периоды дефляции, поскольку его структура стоимости остается стабильной. Можно покупать золото по сниженной цене для спекуляций и диверсификации портфеля.

Торговля CFD: зарабатывайте на обеих сторонах

Помимо покупки акций, инвесторы могут рассматривать короткие продажи (Short) или использование опционов Put DW для защиты от падения рынка. Также есть возможность торговать CFD, что позволяет зарабатывать как на росте, так и на падении цен без необходимости владения активами.

Подготовка к дефляции: разумное планирование

1. Держите часть наличных — разумно иметь наличные в этот период.
2. Обучайтесь и анализируйте — перед инвестированием изучайте основы компаний, активов и рынков.
3. Управляйте рисками — используйте стратегии диверсификации, фиксации прибыли и стоп-лоссов.
4. Инвестируйте в необходимые бизнесы — выбирайте компании с товарами, услугами или решениями, востребованными даже в условиях экономического спада.

Итог: не позволяйте дефляции управлять вашими решениями

Дефляция — это сложное явление, которое безусловно вызывает вызовы. Но это не конец света. Когда зарабатывающие люди понимают причины дефляции, они смогут правильно инвестировать. Вне зависимости от выбранных стратегий, важны глубокое изучение, расчет рисков и долгосрочное удержание активов. В конечном итоге, те, кто не сдается, могут найти возможности даже в экономическом спаде, и иногда именно спад становится стартом для нового роста.