Золото через инвестиционные фонды: руководство по разумному выбору безопасных активов

Когда мировая экономика колеблется и курс бата меняется, многие инвесторы снова обращают внимание на фонды золота. Золото — это актив, которому доверяют иностранцы и тайцы уже давно, его используют как средство сохранения стоимости (Store of Value). Если вы заинтересованы в инвестициях в золото, но не хотите покупать слитки и хранить их дома, то фонды золота — это более удобный и безопасный выбор.

Что такое настоящий фонд золота

Объясним просто: фонд — это объединение денег многих инвесторов в один пул, а компания по управлению активами (บลจ.) с профессиональной командой инвестирует эти деньги согласно заданному плану. Это могут быть акции, облигации, нефть или, в данном случае, золото.

Фонды золота, которые в основном представлены на тайском рынке, относятся к типу Passive Fund, то есть следуют за ценой золота на мировом рынке. В управлении таких фондов обычно нет активного менеджера, который пытается превзойти рынок. Эти фонды в основном ссылаются на цену SPDR Gold Trust — крупного ETF, инвестирующего в физическое золото. Некоторые фонды инвестируют напрямую в слитки за границей, при этом должны соответствовать международным стандартам (ความบริสุทธิ์ไม่ต่ำกว่า 99.5%).

Как выбрать подходящий фонд золота

Здесь многие ошибаются, полагая, что все фонды золота одинаковы. На самом деле есть важные отличия:

Первый: политика защиты от валютных рисков (Hedge vs Unhedge)

Многие неправильно понимают: золото на мировом рынке торгуется в долларах, а доходность для нас — в батах. Поэтому обменный курс влияет на итоговую прибыль.

Пример: если бат ослабевает, то цена фонда в батах растет (เพราะดอลลาร์แพงขึ้น), хотя цена золота на мировом рынке может оставаться без изменений. Это — дополнительная прибыль для тех, кто держит Unhedge.

Обратное: фонды с хеджированием (เช่น SCBGOLDH, K-GOLD-A(A)) защищены от колебаний доллара с помощью фьючерсных контрактов, что позволяет доходности полностью следовать за ценой золота на мировом рынке. Но при этом теряется возможность получить прибыль от ослабления бата.

Выбирайте Unhedge, если: верите, что бат будет продолжать слабеть, или готовы к рискам.

Выбирайте Hedge, если: хотите стабильную и предсказуемую доходность, не хотите волноваться о валютных колебаниях.

Второй: политика дивидендов

Некоторые фонды (เช่น K-GOLD-A(D), SCBGOLDH) платят дивиденды 2-4 раза в год. Это значит, что часть прибыли не реинвестируется, а выплачивается держателям паев. Эти суммы не идут на дополнительное инвестирование, что немного снижает долгосрочную доходность.

С другой стороны, если вам нужны регулярные поступления наличных, дивиденды — это удобно.

Третий: рынок и ликвидность

TMBGOLD торгуется в Нью-Йорке, обладает самой высокой ликвидностью, но цена объявляется с задержкой (T+1).

TMBGOLDS, SCBGOLD торгуются в Сингапуре, ликвидность чуть ниже.

Эти различия не влияют на базовую доходность, но важны для скорости сделок и комиссий. Если вы инвестор долгосрочный, это не так критично.

Сравнение популярных фондов золота в Таиланде

Инвестиции в фонды золота vs торговля золотыми контрактами (CFD)

Оба метода отличаются:

Фонды золота подходят для:

• Среднесрочных и долгосрочных инвестиций (несколько месяцев и более)
• Тех, у кого нет времени следить за ценами ежедневно
• Тех, кто хочет доверить управление профессионалам
• Одной инвестиции и ожидания результата

Ограничение: сделки совершаются один раз в день по цене NAV в конце дня, внутри дня возможности для торговли нет.

CFD на золото подходит для:

• Краткосрочной торговли (day trading)
• Тех, кто хочет ловить каждое движение цены
• Тех, кто хочет зарабатывать на ежедневных колебаниях
• Тех, кто может следить за рынком очень внимательно

Преимущество: сделки в реальном времени по ценам мирового золота, есть кредитное плечо (если нужно), быстрый вход и выход.

Итог: что выбрать

Если вы делаете первый раз, задайте себе три вопроса:

1. На сколько лет вы планируете держать? — более 1 года — выбирайте фонд; менее — подумайте о CFD.
2. Хотите получать дивиденды наличными? — да = выбирайте K-GOLD-A(D) или SCBGOLDH / нет = выбирайте без хеджа или с хеджем по интуиции относительно курса бата.
3. Вас волнует валютный риск? — волнует = выбирайте хедж / не волнует или верите, что бат ослабнет — выбирайте без хеджа.

Фонды золота — это безопасный, удобный и умный способ инвестирования, несложный в управлении. Для большинства инвесторов это хороший вариант, который удовлетворит основные потребности.