Снизятся ли цены на золото в ближайшие дни 2024 года? Понимание движений цен с помощью технического и фундаментального анализа

Золото привлекало внимание инвесторов в течение всего 2024 года благодаря своей волатильности, но в целом движению вверх. После впечатляющего скачка, который поднял цены до рекордных $2 472,46 за унцию в апреле 2024 года, многие трейдеры задаются важным вопросом: снизится ли цена на золото в ближайшие дни 2024? Чтобы ответить на него, необходимо проанализировать множество факторов, влияющих на текущие движения золота, и применить проверенные аналитические методы.

Текущая ситуация с ценой на золото в 2024 году

На середину 2024 года золото торгуется примерно по $2 441 за унцию, что на более чем $500 выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот впечатляющий рост противоречит традиционной логике, которая предполагала, что укрепление доллара США и рост доходности облигаций будут оказывать давление на драгоценные металлы. Вместо этого мы наблюдаем, как золото продолжает показывать сильные показатели, удерживая высокие уровни и вновь достигая новых рекордных максимумов.

Парадокс становится очевиден, если понять, что именно движет рынком. Вместо классических факторов, сейчас на рынок влияет изменение ожиданий по монетарной политике и сохраняющаяся геополитическая неопределенность. Понимание этих динамик важно для трейдеров, задающихся вопросом, не наступит ли скоро коррекция.

Основные факторы, определяющие, снизится ли цена на золото в ближайшее время

Ожидания по ставкам Федеральной резервной системы

Ключевым драйвером роста золота в 2024 году стало изменение восприятия рынка относительно будущих действий ФРС. 19 сентября 2024 года ФРС снизила ставку на 50 базисных пунктов — впервые за четыре года. Этот решительный шаг сигнализировал о смене курса политики, и инструмент CME Group FedWatch показывает вероятность еще одного снижения на 50 базисных пунктов в 63%, что значительно выше 34% неделей ранее.

Это изменение существенно влияет на направление цен. Более низкие ставки уменьшают альтернативную стоимость владения бездоходными активами, такими как золото, делая его более привлекательным по сравнению с облигациями и долларом. Когда ставки падают, золото обычно растет — и текущие рыночные позиции предполагают, что снижение ставок заложено в цены на оставшуюся часть 2024 и 2025 годы.

Динамика доллара США

Золото и доллар США обычно движутся в противоположных направлениях. В течение 2024 года периоды слабости доллара совпадали с ростом цен на золото, а временное укрепление доллара сопровождалось небольшими откатами. Однако эта связь не механическая; она зависит от причин, стоящих за движениями валюты.

Если ФРС продолжит агрессивное снижение ставок, доллар может ослабнуть еще больше, что поддержит цены на золото и снизит вероятность значительных краткосрочных падений. В то же время, если экономические данные удивят в сторону повышения и заставят рынок пересмотреть ожидания по ставкам, и доллар, и золото могут одновременно оказаться под давлением.

Геополитический риск

Конфликт между Израилем и Палестиной, обострившийся в конце 2023 года, продолжает оказывать влияние в 2024 году, поддерживая повышенный риск-премию на товарных рынках. Цены на нефть остаются высокими из-за опасений по поводу поставок и геополитической напряженности, что одновременно поднимает инфляционные ожидания. Повышенная инфляция способствует росту цен на золото, так как инвесторы ищут защиту от инфляции.

Аналогично, продолжающаяся ситуация с Россией и Украиной создает неопределенность на глобальных рынках. В периоды обострения напряженности капиталы устремляются в безопасные активы, такие как золото, что толкает цены вверх. Обострение конфликта может усилить этот эффект, а снижение напряженности — снизить премию и вызвать коррекции.

Паттерны спроса со стороны центральных банков

Важный, хотя и часто недооцениваемый фактор — спрос со стороны центральных банков и резервных менеджеров. В течение 2023 и в 2024 году центральные банки, особенно из развивающихся стран, активно накапливают золото. Этот официальный спрос создает поддержку рынку, компенсируя временные откаты, вызванные спекулятивными позициями или техническими продажами.

Значительное замедление покупок со стороны ЦБ станет негативным сигналом и увеличит вероятность коррекций.

Технический анализ: снизится ли цена на золото? Какие индикаторы указывают

Оценка индикатора MACD

Индикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence) дает важные сигналы импульса для трейдеров. При использовании на более длительных таймфреймах он помогает определить, действительно ли присутствует бычий или медвежий импульс, или это временное явление. В начале 2024 года сигналы MACD сменились с медвежьих на нейтральные или бычьи, что говорит о сохранении восходящего импульса, а не о развороте.

Однако на более коротких таймфреймах (1-часовых или 4-часовых графиках) периодические пересечения MACD указывают на возможные коррекции. Трейдеры, использующие MACD в эти моменты, успешно фиксировали откаты перед продолжением общего тренда.

Условия перекупленности RSI

Индекс относительной силы (RSI) неоднократно поднимался выше уровня 70 в течение 2024 года, особенно вблизи пиков около $2 150 и $2 472. В классической аналитике такие показатели указывают на возможные откаты или фазы консолидации. Однако дивергенции RSI дают более тонкое понимание ситуации.

Во время ралли марта-апреля 2024 года золото достигло новых максимумов цен, в то время как RSI не показывал новых максимумов — так называемая медвежья дивергенция. Это предвещало временный откат в конце апреля. В то же время скрытые бычьи дивергенции во время небольших откатов сигнализировали о том, что снижение будет неглубоким, а импульс сохранится.

Для тех, кто спрашивает «снизится ли цена на золото», анализ RSI показывает, что хотя коррекции возможны и даже вероятны, они, скорее всего, останутся ограниченными и не вызовут крупного структурного снижения без фундаментальных изменений.

Позиционирование по отчету COT

Отчет (Commitment of Traders), публикуемый еженедельно CFTC, показывает распределение позиций коммерческих хеджеров, крупных спекулянтов и мелких трейдеров. В 2024 году коммерческие хеджеры сохраняли чисто короткие позиции, а крупные спекулянты — значительные длинные. Такая структура обычно предшествует продолжительным бычьим фазам, а не разворотам.

Когда коммерческие позиции переходят в чисто длинные, а крупные спекулянты начинают закрывать длинные позиции — это может стать сигналом о возможном снижении. В текущий момент таких признаков пока нет.

Историческая перспектива: чему учат нас прошлые циклы золота в 2024 году

Анализ пятилетнего пути золота показывает закономерности, важные для оценки вероятности краткосрочных падений.

2019-2020: Восхождение к безопасной гавани

В 2019 году золото выросло на 19%, поскольку ФРС трижды снижала ставки. Затем пандемия COVID-19 вызвала исторический обвал в марте 2020, но золото резко восстановилось благодаря масштабным программам стимулирования. К августу 2020 года цена достигла $2 072,50 — своего предыдущего рекорда, за пять месяцев поднявшись более чем на $600 . Это показывает, что фундаментальные драйверы могут поддерживать продолжительные ралли с небольшими коррекциями.

2021-2022: Обвал при ужесточении политики

В противоположность, 2021-2022 годы прошли под знаком длительного снижения, когда ФРС отказалась от мягкой политики. Начав с $1 950, золото упало до $1 700 в марте 2021, затем восстановилось до $1 900 в июне, и снова снизилось до $1 700 к сентябрю. В ноябре 2022 года цена достигла $1 618 — это 21% снижение с пика марта 2022, после семи повышений ставок за 2022 год.

Этот период показывает, что при смене фундаментальных драйверов с поддерживающих на ограничивающие, золото может переживать значительные и продолжительные падения, несмотря на техническую поддержку.

2023: Волатильность и возможности для смелых трейдеров

В 2023 году золото торговалось в диапазоне $1 800–$2 100, с резкими движениями, вызванными отдельными геополитическими событиями (например, атака Хамаса на Израиль в октябре вызвала резкий рост) и заседаниями FOMC. Год завершился уровнем $2 150 на ожиданиях снижения ставок в 2024. Трейдеры, распознавшие эти драйверы, могли получать прибыль как на краткосрочных откатах, так и на долгосрочных ралли.

2024: Продолжение роста

В начале 2024 года цена составляла $2 041, затем постепенно росла, в феврале немного откатила до $1 991,98, и далее продолжила рост в марте и дальше. Пик в апреле около $2 472 — примерно +21% за четыре месяца, что обычно вызывает фиксацию прибыли и коррекции.

Несмотря на быстрый рост, коррекции оставались неглубокими. Это говорит о том, что фундаментальная поддержка остается сильной, и ответ «да, цена значительно снизится» менее вероятен, чем «золото может временно откатиться, но существенного снижения без фундаментальных изменений не ожидается».

Прогнозы цен на золото в 2024–2026 годах: что ожидают институты

Крупные финансовые организации дают конкретные цели по цене:

• J.P. Morgan прогнозирует, что в 2025 году золото превысит $2 300 за унцию
• Bloomberg Terminal ожидает диапазон $1 709,47 — $2 727,94 в 2025
• Coinpriceforecast предполагает, что к 2026 году цена может достигнуть $27 000

Несмотря на широкий диапазон, большинство прогнозов предполагает поддержку цен или их рост в 2025–2026 годах. Ни один из них не предполагает устойчивого снижения до значительно более низких уровней.

Общая идея: дальнейшее снижение ставок ФРС, продолжение геополитической напряженности и рост спроса со стороны ЦБ будут поддерживать цены. Однако, если экономические данные удивят в сторону ухудшения и вызовут опасения рецессии, или геополитическая ситуация неожиданно стабилизируется, эти прогнозы могут потребовать существенного пересмотра вниз.

Практические рекомендации: когда цена на золото может снизиться и как подготовиться

Сценарий 1: Небольшая техническая коррекция (Вероятность: высокая)

Золото почти наверняка откатит при достижении RSI экстремальных значений или при формировании более низких максимумов при сохранении RSI. Такие коррекции обычно составляют 1–3% и восстанавливаются за несколько дней или недель. Трейдерам рекомендуется использовать эти моменты для покупки, если фундамент остается поддерживающим.

Сценарий 2: Умеренная консолидация (Вероятность: умеренная)

После продолжительных ралли золото часто консолидируется в диапазоне 3–5% от недавних максимумов на несколько недель. Это дает время для восстановления импульсных индикаторов и подтверждения фундаментальных драйверов. Откат в феврале 2024 до $1 991,98 — пример такой ситуации, которая оказалась временной.

Сценарий 3: Значительное снижение (Вероятность: ниже, но растет)

Реальное значительное снижение — падение более чем на 10% — скорее всего, потребует либо:

• неожиданных жестких сигналов ФРС (данных, вызывающих ожидания повышения ставок)
• деэскалации геополитической ситуации, снижающей спрос на активы-убежища
• изменения позиций у коммерческих хеджеров, видимых в данных COT
• сильного укрепления доллара, вызванного позитивными экономическими сюрпризами

На данный момент такие условия не выглядят неминуемыми, но требуют постоянного мониторинга.

Практические рекомендации по инвестиционной стратегии на 2024 год

Размер портфеля и временной горизонт

Для трейдеров, уверенных, что золото останется поддерживаемым, разумно выделить 20–30% портфеля — это обеспечит значительный уровень экспозиции при ограничении концентрации риска. Те, кто используют кредитное плечо, могут применять умеренные позиции (1:2 — 1:5) в деривативах для увеличения прибыли или хеджирования краткосрочных откатов.

Время входа

Учитывая волатильность последних месяцев, более разумно использовать стратегию усреднения стоимости (dollar-cost averaging) при небольших откатах, чем пытаться точно определить момент входа. Устанавливайте оповещения о падениях на 2–3% и постепенно вводите капитал при достижении этих уровней.

Стоп-лосс

Для трейдеров по деривативам рекомендуется ставить стоп-лоссы на 2–3% ниже недавних уровней поддержки (сейчас около $2 350–$2 400), а не на круглых числах, чтобы избежать каскадных ликвидаций в условиях перепроданности.

Фиксация прибыли

Заранее определите цели выхода — например, при $2 600, $2 800 и $3 000 — и фиксируйте часть прибыли на каждом уровне, а не держите всю позицию до конца ралли. Это позволяет зафиксировать прибыль и одновременно сохранять потенциал роста.

Итог: балансировка краткосрочной волатильности и долгосрочной поддержки

Чтобы ответить прямо на вопрос «снизится ли цена на золото в ближайшие дни 2024?»: небольшие откаты вероятны и даже полезны; существенное снижение маловероятно без кардинальных фундаментальных изменений.

Технические данные указывают, что перекупленность будет вызывать коррекции в 1–3%, а фундаментальная картина — ожидаемые снижения ставок, геополитическая напряженность и сильный спрос со стороны ЦБ — продолжает поддерживать рост цен. Большинство прогнозов на 2025–2026 годы предполагают более высокие уровни, а не падения.

Тем не менее, важно следить за возможными изменениями: неожиданным укреплением экономики, снижением геополитической напряженности или изменением спроса со стороны ЦБ. Пока ожидания по снижению ставок и спрос на активы-убежища сохраняются, структура бычьего тренда по золоту остается сильной, несмотря на краткосрочную волатильность.

Оптимальная стратегия — сочетать дисциплинированный технический анализ (с использованием MACD, RSI и данных COT) с фундаментальным анализом сигналов ФРС и геополитической ситуации. Такой двойной подход позволяет получать прибыль как на долгосрочном росте, так и на краткосрочных коррекциях, управляя рисками в 2024 и далее.