Влияние стоимости золота на доходность краткосрочных вкладов, восстановление цены до 4 200 долларов и признаки увеличения волатильности

Цены на золото наличными снова укрепляются, внимание на пробой уровня сопротивления

В пятничное азиатское торговое время спот-золото(XAU/USD) снова вернулось к уровню 4200 долларов. После достижения трехнедельного максимума в предыдущий день и краткосрочной коррекции, на рынок вновь поступили покупки по низким ценам, что позволило ценам восстановить восходящий тренд. С технической точки зрения, это повышение имеет значение. Пробитие в прошлую неделю горизонтального сопротивления на уровне 4150 долларов и достижение 4200 долларов указывает на сохранение восходочного импульса.

Также важно, что основные осцилляторы на дневных и 4-часовых графиках продолжают показывать восходящую динамику. Если текущий тренд сохранится, следующая зона подтверждения — около вчерашнего локального максимума в 4145 долларов. Четкое пробитие этого уровня, скорее всего, приведет к столкновению с сопротивлением на уровне 4245 долларов, а его преодоление откроет путь к психологическому уровню 4300 долларов.

Одновременное снижение доллара и предпочтение безопасных активов

Ключевым фактором восстановления цен на золото является снижение доллара до двухнедельного минимума. Удлинение правительственного шатдауна в США вызывает опасения по поводу ослабления экономического импульса, что способствует распространению ожиданий о возможном дальнейшем снижении ставок ФРС. Реакция доллара на эти ожидания — ослабление, что увеличивает покупательную способность золота, выраженного в долларах.

Одновременно на фондовых рынках и в целом по рисковым активам усиливается осторожность. Глобальные фондовые индексы показывают снижение, и инвесторы в процессе корректировки позиций снова увеличивают долю безопасных активов, таких как золото. Это положительный сигнал для консервативных инвесторов, ожидающих краткосрочного улучшения доходности по депозитам.

Проблема «пробелов данных» после правительственного шатдауна

После окончания шатдауна внимание рынка переключается на «поврежденные» экономические данные. Эксперты считают, что задержки в публикации ключевых макроэкономических показателей могут выявить слабые стороны экономики. Группа экономистов оценивает, что длительный шатдаун мог снизить квартальный ВВП на 1,5–2,0 процентных пункта.

Более тревожным является возможное отсутствие публикации важных экономических индикаторов. В Белом доме отмечают, что данные по занятости и инфляции за октябрь могут остаться недоступными из-за отсутствия сбора данных. Эти информационные пробелы оказывают давление на ФРС, заставляя ее проявлять осторожность в дальнейших мерах смягчения.

Распространение осторожных заявлений руководителей ФРС

Глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари недавно заявил, что инфляция все еще остается высокой, и экономические перспективы разнятся. Глава Федерального резервного банка Бостона Сьюзен Коллинз отметила, что в условиях ограниченной информации из-за шатдауна, вероятно, стоит проявлять осторожность при принятии решений о дополнительных мерах смягчения. Эти заявления свидетельствуют о том, что ФРС скорее продолжит осторожную политику, избегая резких движений.

В результате ожидания снижения ставок в декабре немного снизились. Однако по данным инструмента CME FedWatch, рынок по-прежнему оценивает вероятность снижения базовой ставки на 25 базисных пунктов в декабре примерно в 50%. Вероятность снижения до следующего заседания в январе превышает 75%. То есть, ожидания по снижению ставки в декабре снизились, но сценарий дальнейшего смягчения остается актуальным.

Привлекательность безпроцентных активов

Это создает благоприятную среду для золота, как безпроцентного актива. Каждое заявление руководителей ФРС о возможных шагах по снижению ставок будет привлекать внимание рынка. Это напрямую влияет на спрос на доллар и его волатильность, а также становится важным фактором, определяющим направление цен на золото.

Сценарии коррекции и уровни технической поддержки

В случае коррекции важно иметь в виду уровни защиты. В качестве краткосрочной поддержки выступает вчерашний локальный минимум в 4145 долларов. Пробитие этого уровня может привести к снижению до 4100 долларов, а при дальнейшем падении — к тесту уровня 4075 долларов. Продолжение нисходящего тренда откроет дорогу к среднесрочной поддержке в районе 4025 долларов и, в крайнем случае, к психологическому уровню 4000 долларов.

Особое значение имеет уровень 4000 долларов — его пробитие вниз может привести к смене рыночного баланса с покупательского на продавательский, что в свою очередь может стать началом более выраженного нисходящего тренда.

Текущая стратегия рынка

Исходя из текущих фундаментальных и технических данных, инвесторы ориентируются на движение между уровнями поддержки в 4000 долларов и сопротивлением в 4245 долларов, ищут возможности для покупки по низким ценам в рамках коррекции. Консервативным инвесторам, рассматривающим краткосрочные депозиты, рекомендуется внимательно следить за дальнейшей динамикой золота как безопасного актива.