Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы усиливаются, евро/доллар умеренно вырос до уровня 1.1645

В понедельник в азиатской сессии евро к доллару США демонстрировал умеренный рост около уровня 1.1645. Общий интерес участников рынка сосредоточен на решениях по политике Федеральной резервной системы на заседании в среду, 12 декабря, в то время как сигналы Европейского центрального банка (ЕЦБ) обеспечивают дополнительную поддержку евро.

Вероятность снижения ставки ФРС высока, доллар сталкивается с коррекционным давлением

Согласно рыночным ценам, ожидаемая вероятность того, что Федеральная резервная система снизит ставку на 25 базисных пунктов в этой неделе, уже приближается к 87%. Если снижение произойдет, федеральные фонды ставки опустятся в диапазон 3.75%-4.00%. Однако риск заключается в том, что руководители могут занять “ястребиную” позицию по снижению ставок, что поддержит доллар и создаст препятствия для основных валютных пар, таких как евро/доллар.

Старший стратег банка BNY Боб Сэвидж напомнил клиентам, что среди участников заседания ожидается столкновение ястребьих и голубиных голосов, и инвесторам следует внимательно следить за пресс-конференцией и конкретным содержанием “точечных прогнозов” по экономике для поиска дальнейших торговых возможностей.

Политика ЕЦБ ясна, поддержка краткосрочной динамики евро

На другой стороне Атлантики цикл снижения ставок Европейского центрального банка (ЕЦБ) постепенно подходит к завершению. Несмотря на то, что инфляционные данные по еврозоне за ноябрь оказались немного выше ожиданий, рынок ожидает, что на заседании 18 декабря ЕЦБ сохранит текущие ставки без изменений. Экономисты все более уверены в завершении цикла снижения ставок, что создает поддержку для краткосрочного роста евро к доллару.

Аналитическая команда Goldman Sachs отмечает, что ставка по депозитам может оставаться на уровне 2.0% до 2026 года, за исключением значительных изменений в инфляционной среде. В то же время, экономисты Deutsche Bank более оптимистичны относительно возможности повышения ставки, прогнозируя, что к концу 2026 года существует потенциал для повышения на 25 базисных пунктов, главным образом из-за продолжающихся глобальных инфляционных давлений.

Краткосрочные торговые фокусы и риски

В понедельник вечером будут опубликованы данные по промышленному производству в Германии и индекс доверия инвесторов Sentix по еврозоне, что может оказать новое влияние на ожидания дальнейшей политики ЕЦБ. Трейдерам следует внимательно следить за рисками, особенно в случае ястребьего подхода ФРС, и за реакцией рынка. Также валютные пары с австралийским долларом и новозеландским долларом, а также другие валюты развивающихся рынков, могут быть затронуты глобальной сменой политики центральных банков.

В целом, недавний рост евро/доллара отражает восприятие рынком смягчения политики ФРС и подтверждение завершения цикла ЕЦБ. Дальнейшая динамика будет зависеть от соответствия результатов заседания ожиданиям рынка.