Австралийский доллар снижается после публикации данных о заработной плате за 3 квартал, поскольку рынки пересматривают прогноз по ставкам RBA

Австралийский доллар ослабел несмотря на более мягкое сигнализирование RBA

Австралийский доллар отыграл недавние достижения по отношению к доллару США в среду, снизившись более чем на 0.25% от уровня предыдущей сессии. Несмотря на то, что RBA сигнализировало о более сбалансированном и осторожном подходе на последнем заседании по денежно-кредитной политике, пара AUD/USD остается под давлением, в настоящее время торгуясь около 0.6490.

Индекс заработной платы за III квартал в Австралии оказался точно таким, как ожидалось, с квартальным ростом на 0.8%, что совпадает как с прогнозами, так и с показателем предыдущего квартала. Годовой рост заработной платы в 3.4% также полностью соответствовал консенсусным ожиданиям, что говорит о относительно стабильной инфляции затрат на рабочую силу. Однако совпадение с ожиданиями ограничило возможности для роста австралийского доллара.

Протокол заседания Совета директоров RBA за ноябрь показал, что члены совета склоняются к сохранению текущей политики. Представители RBA указали, что они могут удерживать ключевую ставку на текущем уровне длительное время, если экономические данные продолжат удивлять в сторону повышения. Рыночные цены отражают эту осторожность: фьючерсы на межбанковскую ставку на декабрь 2025 года сейчас оцениваются в 96.41, что подразумевает всего 8% вероятность снижения ставки до 3.35% при следующем решении RBA.

Для трейдеров, отслеживающих движения австралийского доллара — будь то через валютные пары или кросс-курсы, такие как цена ethereum в aud — ключевым остается сценарий паузы RBA против расходящегося курса ФРС.

Доллар сохраняет устойчивость на фоне охлаждения ожиданий снижения ставки ФРС

Индекс доллара США (DXY) продолжает колебаться около 99.60, получая поддержку от резко снизившихся ожиданий по поводу снижения ставки Федеральной резервной системы в декабре.

Вероятности на рынке значительно изменились за последнюю неделю. Инструмент CME FedWatch теперь предполагает всего 49% шансов на снижение ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС в декабре, что значительно ниже 67% всего за семь дней до этого. Эта переоценка отражает развитие коммуникации ФРС и недавние экономические данные США.

Официальные представители ФРС в последние недели высказываются с заметным ястребиным тоном. Вице-председатель Филлип Джексон подчеркнул в понедельник, что риски на рынке труда сейчас превышают опасения по инфляции, однако отметил, что ФРС должна действовать «медленно» при дальнейшем снижении ставок. Президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид добавил, что монетарная политика должна «напрягать спрос», охарактеризовав текущую политику как «умеренно ограничительную» — позицию, которую он считает подходящей для текущих условий.

Что касается рынка труда, то первичные заявки на пособие по безработице достигли 232 000 за неделю, завершившуюся 18 октября, а продолжающие заявки немного выросли до 1.957 миллиона. Данные ADP о занятости показали, что работодатели сократили в среднем 2 500 рабочих мест в неделю за четыре недели, завершившиеся 1 ноября. Директор Национального экономического совета Кевин Хассет предупредил, что некоторые статистические данные по рынку труда за октябрь могут никогда не быть полностью зафиксированы из-за сбоев в сборе данных, вызванных правительственным шатдауном.

Частный сектор все чаще указывает на охлаждение рынка труда и колебания потребительского доверия, хотя инфляция остается постоянной проблемой для политиков.

Смешанная картина занятости в Австралии усложняет расчеты RBA

На внутреннем фронте рынок труда Австралии посылает противоречивые сигналы. Уровень безработицы в октябре снизился до 4.3%, лучше ожидаемых 4.4% и ниже 4.5% в сентябре. Однако изменение занятости удивило в сторону повышения — на 42.2K, превысив ожидания в 20K, хотя показатель за предыдущий месяц был пересмотрен вниз до 12.8K.

Заместитель губернатора RBA Эндрю Хаусер признал на прошлой неделе, что «монетарная политика, вероятно, остается ограничительной, хотя комитет продолжает обсуждать этот вопрос». Он добавил, что если политика перестанет быть умеренно ограничительной, это будет иметь значительные последствия для будущих решений центрального банка. Это говорит о внутренней дискуссии внутри RBA относительно того, насколько текущая позиция соответствует ситуации.

Эти противоречивые сигналы объясняют, почему австралийский доллар испытывает трудности с наращиванием устойчивого импульса, несмотря на неожиданный рост занятости. Сейчас рынки находятся в режиме ожидания, ожидая более ясных ориентиров от новых данных.

Техническая картина: AUD/USD торгуется в диапазоне

На дневном графике AUD/USD торгуется боком в рамках определенного прямоугольного консолидирующегося паттерна, типичного для периодов неопределенности в политике. Текущая позиция ниже девятилетней экспоненциальной скользящей средней (EMA) указывает на сохраняющееся медвежье давление.

Непосредственная поддержка находится у нижней границы прямоугольника около 0.6470, а вторичная — на пятимесячном минимуме 0.6414 (установленном 21 августа).

Вверх первая техническая преграда — психологический уровень 0.6500, за которым следует девятилетняя EMA на 0.6514. Если покупатели пройдут этот уровень решительно, пара может подняться к верхней границе прямоугольника около 0.6630.

Текущая позиция предполагает, что для выхода из диапазона необходимы внешние катализаторы — либо данные по занятости или инфляции в Австралии, либо новые комментарии ФРС.

Рейтинги силы валют

Австралийский доллар занял место самого слабого за день по отношению к основным валютам, особенно испытывая трудности против японской иены. AUD снизился на 0.20% против JPY, в то время как по другим основным парам потери были меньшими. Между тем, доллар США показал умеренную силу, пара USD/AUD выросла на 0.29%, поскольку доллар выиграл от разочарования по поводу снижения ставки ФРС.

Для тех, кто отслеживает динамику австралийского доллара по различным активам — от традиционных FX-пар до криптовалютных оценок, таких как цена ethereum в aud — общая картина остается в стадии консолидации до тех пор, пока не появятся более ясные признаки расхождения политики между осторожной позицией RBA и более устойчивой позицией ФРС.

Важные экономические публикации впереди

Индекс заработной платы в Австралии остается ключевым для решений RBA, следующая квартальная публикация ожидается в феврале 2026 года. До тех пор данные по занятости, инфляции и коммуникации ФРС, скорее всего, будут определять направление движения AUD/USD, которое может оставаться в текущем диапазоне до появления нового катализатора.