Ранние утренние изменения на рынке: как биткойн ищет поддержку в условиях давления

Утренний обзор рынка: BTC под давлением, ключевые уровни потеряны

С началом торгового дня криптовалютный рынок продолжает коррекцию, продолжающуюся более месяца, а поведение биткоина особенно влияет на всю экосистему. Согласно последним данным, текущая цена BTC составляет 92.52K, за 24 часа снижение на -1.25%. Эта коррекция не является изолированным явлением — американский рынок акций также ослабевает, рискованные активы в целом испытывают давление.

Впервые с апреля биткоин опустился ниже ключевого уровня в 87,000 долларов, что привлекло широкое внимание участников рынка. За падением более чем на 4% скрывается резкое изменение потоков краткосрочных средств и явное снижение интереса новых покупателей. Восходящая динамика, которая ранее поддерживала цену в начале года, теперь исчезает в непостоянстве рынка.

Активность китов и повторное начало цепочек маржинальных ликвидаций

Причинами этой коррекции являются не одни лишь факторы. Постоянные закрытия позиций краткосрочными трейдерами в течение нескольких недель, а также огромные позиции, оставшиеся после рекордного роста в октябре, делают рынок более уязвимым. Особенно при малейших изменениях в ликвидности легко запускаются цепные реакции — давление на продажу быстро растет, волатильность резко увеличивается.

Исследователи крипторынка отмечают, что крупные институциональные инвесторы проводят ребалансировку активов согласно четырехлетнему циклу, который традиционно считается опасным периодом для снижения цен. Статистика показывает, что с сентября крупные держатели продали активов на сумму свыше 20 миллиардов долларов. Хотя эта теория цикла вызывает споры с точки зрения фундаментальных факторов, эффект самосбывающегося пророчества уже сформировался — ожидания и поведение участников усиливают друг друга, что способствует снижению цен.

Волатильность на американском рынке усиливается, дивергенция между активами расширяется

Макроэкономическая неопределенность также усиливает давление на крипторынок. Успехи таких технологических гигантов, как NVIDIA, ранее стимулировали рост американских акций, однако опасения по поводу высоких оценок акций, связанных с искусственным интеллектом, а также сомнения в возможном снижении ставки ФРС в декабре быстро разрушили этот импульс.

Волатильность на Уолл-стрит напрямую передается на крипторынок, который также сталкивается с двойным давлением — ликвидациями с использованием заемных средств и снижением интереса розничных инвесторов. Эта дивергенция между активами становится все более очевидной с начала октября, и рискованные активы в целом испытывают трудности.

Рынок опционов сигнализирует, уровень риска повышается

Трейдеры сосредоточены на более низких уровнях защиты. Согласно данным рынка опционов, наибольший спрос на защиту при падении у уровня 85,000 долларов, затем — 82,000 долларов. Эти уровни стали важными психологическими ориентирами. Инвесторы заранее готовятся к более значительным коррекциям, что также отражает явное изменение рыночных настроений.

Ликвидность иссякла, даже небольшие потоки средств могут вызвать взрыв

Если вернуться к волатильной волне ликвидаций в октябре, то за один день объем принудительных ликвидаций маржинальных позиций превысил 19 миллиардов долларов. Этот удар не только остановил рост, но и исчерпал глубину ликвидности на основных торговых платформах. Ордербуки до сих пор не восстановлены полностью, что означает значительное снижение способности рынка поглощать ценовые колебания — даже относительно умеренные потоки средств могут вызвать цепную реакцию.

Политическая неопределенность снижает риск-аппетит

Участники внебиржевого рынка отмечают, что в условиях текущого информационного вакуума существует большая неопределенность относительно направления политики ФРС. Эта неопределенность оказывает большее давление на риск-аппетит инвесторов, чем любые конкретные негативные новости, особенно в отношении таких высоковолатильных активов, как биткоин. Рынок перестает гоняться за ростом и начинает осторожно реагировать на риски снижения.

День начинается с утра, и каждое открытие торгов зачастую предвещает дальнейшее развитие ситуации. Давление на биткоин и его снижение могут стать необходимым этапом переоценки и перераспределения рынка.