Цена золота сегодня за цзянь, чтобы достичь 4300 долларов США, все еще требуется поддержка доллара США

Технический сигнал о сильном движении, ясная краткосрочная цель

Золото демонстрирует отличные технические показатели, двухчасовой график показывает, что цена стабильно держится выше краткосрочной восходящей трендовой линии. В настоящее время ключевая поддержка находится в диапазоне 4140-4160 долларов, где происходит борьба между покупателями и продавцами. Как только золото эффективно пробьет уровень 4160 долларов, откроется пространство для дальнейшего роста, и инвесторы могут ожидать повышения до 4220 долларов, а также возможного тестирования важного сопротивления в 4300 долларов. В противном случае, при пробое поддержки в 4140 долларов, следует опасаться усиления коррекционных движений.

Ухудшение ситуации на рынке труда, ожидания снижения ставок становятся поддержкой

Основной движущей силой сегодняшнего роста цены на золото являются сигналы о замедлении экономики США. Последние данные показывают, что уровень безработицы в США в сентябре вырос до 4.4%, а темпы сокращения рабочих мест ускорились — в октябре компании объявили о сокращении 153 тысяч сотрудников, что на 183% больше по сравнению с предыдущим месяцем, и является рекордом с 2003 года. Эти негативные данные усиливают ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой в декабре. Согласно инструменту FedWatch от Чикагской товарной биржи, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов приближается к 85%.

Правительство США приостановило публикацию новых данных, что означает, что решения ФРС будут приниматься в основном на основе текущей информации. В условиях роста разговоров о «пузыре ИИ» и замедления экономического роста, мягкая денежно-кредитная политика становится высоковероятным сценарием.

Доходность американских облигаций снизилась ниже 4%, но пространство для слабости доллара ограничено

Доходность 10-летних облигаций США опустилась ниже важного уровня в 4%, что изначально должно было поддержать золото. Однако инвесторы должны учитывать возможное обратное влияние «риска долгосрочных облигаций» — несмотря на преобладание ожиданий снижения ставок в краткосрочной перспективе, продолжающийся спрос со стороны правительства США на заимствования и потенциальные инфляционные риски могут подтолкнуть доходность долгосрочных облигаций вверх, что ограничит дальнейшее снижение доходности и, соответственно, поддержку доллару.

Структурные факторы ослабления доллара проявляются

Рост доллара сталкивается с несколькими ограничениями. С одной стороны, кандидат на пост председателя Федеральной резервной системы склонен к более мягкой экономической политике, что может привести к более длительному циклу снижения ставок, чем ожидалось. С другой стороны, на международной арене появляются новые риски — правительство Японии планирует дополнительно выпустить не менее 11.5 трлн иен государственных облигаций, что вызывает опасения по поводу ухудшения японского бюджета. Доходность долгосрочных японских облигаций достигла 20-летнего максимума, иена продолжает девальвировать. Правительство и ЦБ Японии уже предупредили о возможных интервенциях. Это означает, что краткосрочный рост доллара будет сдерживаться, что в свою очередь поддержит золото, номинированное в долларах.

Целевые цены аналитиков продолжают расти, риски присутствуют

Последние прогнозы Deutsche Bank повысили среднюю целевую цену на золото на следующий год с 4000 до 4450 долларов, диапазон колебаний оценивается в пределах 3950–4950 долларов. Если цена достигнет 4950 долларов, это будет примерно на 14% выше ожидаемой цены на конец года. Недавняя техническая коррекция показывает, что уровень 3900 долларов служит явной поддержкой, а рост предложения остается умеренным.

Однако инвесторы должны учитывать и риски снижения: при глубокой коррекции фондового рынка, если количество снижения ставок ФРС окажется меньше ожидаемого, или если центробанки значительно замедлят покупку золота, цена может скорректироваться вниз.

Итог

Сегодняшний рост золота на 1-2% отражает сочетание слабости экономики США и ослабления доллара, а вызов уровню в 4300 долларов потребует дальнейших подтверждений со стороны политики. Техническая картина показывает полноценную восходящую линию тренда, а уровень в 4160 долларов — ключевую точку пробоя. Инвесторам следует внимательно следить за динамикой доходности американских облигаций и индексом доллара.