Волна хеджирования накрывает рынок: драгоценные металлы достигают новых максимумов, криптоактивы испытывают давление

Политические перемены вызывают перестройку рыночных структур

Поступающие на выходных политические сигналы нарушили спокойный ритм рынка. Президент США Дональд Трамп заявил, что окончательно определился с кандидатурой на пост председателя Федеральной резервной системы, намекая, что текущий председатель Джером Пауэлл может досрочно покинуть должность. Это сообщение в сочетании с новой волной регулирования криптовалют в Китае вызвало резкое снижение риск-приоритетов инвесторов, и защитные средства полностью перетекли в традиционные безопасные активы. В результате биткойн (BTC) временно опустился до около 86600 долларов, а эфир (ETH) также не избежал снижения — более чем на 5%. Согласно последним котировкам, BTC составляет 91.95K долларов (за 24 часа — снижение на 2.15%), ETH — 3.22K долларов (за 24 часа — рост на 0.60%).

Рынок товаров переживает кризис поставок

Тем временем, глобальный рынок сырья демонстрирует совершенно противоположную динамику. Цена серебра взлетела до 57.87 долларов за унцию, обновив исторический рекорд, а золото преодолело отметку 4256 долларов за унцию, достигнув нового месячного максимума. За этим ростом драгоценных металлов стоит глубокая озабоченность рынка по поводу истощения запасов. Данные показывают, что запасы серебра в Китае снизились до семилетнего минимума, а спрос на драгоценные металлы, такие как канадские монеты, также вырос, что отражает острое желание инвесторов приобрести физические металлы.

Особое внимание привлекает рынок меди. Цена меди в Лондоне достигла 11292 долларов за тонну, также установив исторический рекорд. Несколько крупных горных предприятий по всему миру столкнулись с перебоями в поставках, а в условиях ожидания тарифных изменений трейдеры массово переводили металлы на рынок США в поисках более высокой цены, что привело к истощению запасов меди в других регионах. UBS прогнозирует, что к 2026 году цена меди может достигнуть 13000 долларов за тонну.

Акции и криптовалютные компании падают одновременно

Рынок акций выглядит подавленным. Перед открытием американских бирж 1 декабря фьючерсы на три основных индекса шли вниз: фьючерс на Dow Jones снизился на 0.49%, фьючерс на S&P 500 — на 0.63%, а фьючерс на Nasdaq 100 — на 0.78%. Лидеры технологического сектора также сильно пострадали: NVIDIA упала на 1.08%, Tesla — на 1.14%. В то же время, акции, связанные с криптовалютами, также испытывают давление: Coinbase (COIN) снизилась более чем на 3%, что отражает опасения рынка по поводу перспектив цифровых активов.

Изменения в денежно-кредитной политике и новые сигналы

Японская центральная банка своим жестким риторикой добавила новые переменные в глобальные финансовые рынки. Глава банка Хакубо Кавада заявил, что будет внимательно взвешивать плюсы и минусы повышения ставки в декабре и примет соответствующее решение, что интерпретируется как самое ясное на сегодняшний день намек на возможное повышение ставки. Индекс ожиданий по повышению ставки японского ЦБ на заседании 19 декабря составляет примерно 64%. В результате доллар/иена составляет 155.31, снизившись на 0.52%.

Ключевые события следующей недели

В следующей неделе особое внимание уделяется публикации отчета по PCE за сентябрь 5 декабря в США — важнейшего инфляционного индикатора, на который ориентируется Федеральная резервная система при принятии решений. Также стоит следить за развитием диалога между Россией и США: Путин вновь подтвердил, что Россия в целом согласна с перечнем вопросов по Украине, предложенным США, и считает его основой для переговоров. Обе эти новости могут оказать существенное влияние на динамику рисковых активов.