Глобальная ротация валют ускоряется: доллар ослабевает, трейдеры обращают внимание на силу евро и австралийского доллара

Доллар США переживает самое заметное снижение за четыре месяца, поскольку глобальные инвесторы пересматривают свои валютные портфели на фоне изменения ожиданий по монетарной политике. В условиях растущих спекуляций вокруг возможных снижений ставок—особенно под влиянием призывов к смягчению Федеральной резервной системой—американский доллар потерял значительную часть позиций, за неделю снизившись на 0,60%, несмотря на то, что индекс остается около уровня 99,58.

Различные сигналы центральных банков вызывают переоценку валют

Все более жесткая позиция Банка Японии оказала умеренную поддержку йене, которая выросла на 0,10% и торгуется по 156,33 за доллар. Однако это движение выглядит незначительным по сравнению с оттоком средств из долларовых активов. Стратег по валютным рынкам ING Франческо Пезоле отметил, что японские власти могут вмешаться в пару доллар/иена, хотя чиновники, возможно, дождутся негативных данных по США, прежде чем предпринимать действия—стратегическая пауза, отражающая текущую стабилизацию рынка в этой паре.

Ралли австралийского и новозеландского доллара

Более заметные импульсы наблюдаются в антивалютном блоке. Австралийский доллар проявил устойчивость, торгуясь по 0,6536 доллара после того, как получил поддержку от данных по инфляции, превзошедших ожидания. Это говорит о том, что цикл смягчения в Австралии может завершиться раньше, чем предполагалось ранее. Для сравнения, 100 000 USD в AUD сейчас примерно равны 153 600 австралийских долларов—оценка, подчеркивающая недавнюю силу австралийца по отношению к доллару.

Новозеландский доллар вырос до трехнедельного максимума на уровне 0,5728, поддерживаемый жесткой риторикой резервного банка, которая компенсировала ранее снижение ставок. Рынки сейчас закладывают повышение ставки в декабре 2026 года, что резко контрастирует с ожиданиями более чем 90 базисных пунктов снижения от Федеральной резервной системы США до 2025 года.

Евро корректирует оценку

Евро немного снизился до $1,1596 после краткого достижения 1,5-недельного максимума. Аналитик Barclays Темо Фиотаккис отметил, что разница в ставках в пользу европейской валюты сохраняется, однако предупредил, что завышенные оценки и экономическая устойчивость США могут проверить предположения, лежащие в основе недавнего превосходства евро.

Инвестиционная переориентация ускоряется

Джон Хефеле, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management, явно порекомендовал инвесторам переключиться с доллара на евро и австралийский доллар. Этот совет отражает более широкое мнение о том, что историческая роль безопасной гавани у доллара снизилась на фоне изменений в монетарной политике.

Швейцарский франк также выиграл, доллар опустился до однедельного минимума в 0,8028, затем восстановился до 0,8056—скромный рост на 0,16%, подчеркивающий общую уязвимость американской валюты.

Геополитическая неопределенность сохраняется

Развитие переговоров по миру в Украине продолжает оставаться в тени, при этом президент Путин сигнализировал о готовности к диалогу. Однако аналитики остаются осторожными в отношении краткосрочных катализаторов, поскольку геополитическая неопределенность поддерживает высокий уровень волатильности на валютных рынках.

Объемы торгов остаются сжатыми из-за праздничных дней в США, что усугубляет внутридневные колебания и создает тактические возможности для гибких перестановок позиций, поскольку крупные инвесторы пересматривают свои распределения.