Публикация о доходах технологических компаний вызывает ралли на нескольких активах, поскольку ставки на снижение ставок исчезают

Новые рекордные результаты Nvidia стимулируют глобальное восстановление

Отчет Nvidia о прибыли за третий квартал превзошел ожидания и стал катализатором для восстановительных процессов на ослабленных азиатских рынках в четверг, когда широкомасштабное восстановление охватило регион, поскольку инвесторы пересмотрели траектории инфляции и процентных ставок. Оптимистичные прогнозы гиганта полупроводниковой индустрии по спросу на AI-чипы со стороны крупных гиперскалеров развеяли сохранявшиеся опасения рецессии и вновь активизировали риск-аппетит на акциях, валютах и товарах.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона (ex-Japan) вырос на 0,6%, поскольку трейдеры возвращались к сбалансированию позиций. Тем временем, фьючерсы S&P 500 e-mini выросли на 1,1%, что свидетельствует о готовности Уолл-стрит прервать изнурительную четырехдневную распродажу, стеревшую прибыль трех основных индексов. Такой рост произошел на фоне комментариев CEO Дженсена Хуана о внедрении AI в бизнес, что снизило опасения по поводу переоценки технологий, вызвавшей прошлую неделю технологический распродаж.

Вероятность снижения ставки ФРС резко сократилась после задержки данных по занятости

Однако оптимизм оставался умеренным из-за изменений в ожиданиях по денежно-кредитной политике. Задержка публикации данных по занятости за ноябрь — теперь запланирована на 16 декабря вместо начала декабря — изменила прогнозы по снижению ставки на заседании FOMC 10 декабря. Согласно данным CME FedWatch, вероятность снижения на 25 базисных пунктов упала с 50% до всего 33% за одну торговую сессию.

Гэвин Френд из Национального австралийского банка объяснил это изменение механикой времени: поскольку данные по занятости поступят за шесть дней после решения по политике в декабре, у ФРС не будет свежих сигналов о состоянии рынка труда для оправдания снижения ставки. «Ожидаемое снижение просто исчезло», — отметил Френд, подчеркивая, как административные задержки могут менять монетарные сценарии.

Протокол заседания FOMC за октябрь усилил эту неопределенность, поскольку чиновники предупредили, что преждевременное снижение ставки может закрепить инфляцию и подорвать доверие к центральному банку — сообщение, которое нашло отклик у трейдеров, хеджирующих свои позиции по снижению ставки.

Доллар укрепляется на фоне роста доходностей казначейских облигаций

Индекс доллара США вырос на 0,1% до 100,17, приближаясь к двухнедельным максимумам, поскольку инвесторы пересматривали динамику carry trade и ожидания по премиям за риск. Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 4,1444% с 4,131% в среду, что отражает переоценку рынка долгосрочных ожиданий по ставкам.

Кросс-курсы валют показывают смешанные настроения. Доллар ослабел на 0,2% по отношению к иене до 156,92 после того, как японская валюта достигла десятимесячного минимума ранее в американские часы — что указывает на фиксацию прибыли по длинным позициям в долларе. Евро снизился до $1,1530, что также свидетельствует о консолидации после недавнего укрепления.

Товары и криптовалюты движутся в сторону осторожной консолидации

Брентовская нефть осталась около $63,51 за баррель, что отражает неопределенность спроса на фоне ужесточающейся макроэкономической ситуации. Золото привлекло умеренный спрос на безопасное убежище, поднявшись на 0,7% до $4 108,22 за унцию, поскольку настроения на риск оставались сдержанными внутри общего рывка.

Криптовалюты показали технический откат, при этом биткоин и эфир выросли на 1,6% после ранее произошедших каскадов ликвидаций. Восстановление выглядело преимущественно техническим, а не основанным на уверенности, поскольку трейдеры ждут данных по занятости за сентябрь, чтобы зафиксировать следующее направление движения.

Участники рынка по-прежнему сосредоточены на данных по занятости как на ключевом факторе для определения времени проведения декабрьской политики. Лучше ожидаемый показатель может еще больше снизить надежды на снижение ставки, тогда как слабые данные по занятости могут возродить спрос на хеджирование по срокам и ставкам — создавая важную точку данных для завершения года.