Теория звезд (Dow Theory) - новичкам необходимо знать о ней, а также о технических инструментах, которые по-прежнему остаются ценными

Если вы только начали изучать методы анализа рынка, термин Теория Доу (Dow Theory) должен был уже привлечь ваше внимание. Эта теория считается краеугольным камнем современного технического анализа, которому уже более века, однако она по-прежнему применяется на различных финансовых рынках, включая акции, крипто, золото и другие торгуемые активы.

Происхождение и история теории Доу

Dow Theory возникла в начале XX века, развившись из идей Чарльза Х. Доу, основателя знаменитого журнала The Wall Street Journal. Позже Уильям Петер Гамильтон помог расширить и систематизировать эти концепции в более стройную систему.

Несмотря на прошедшее время, принципы теории Доу остаются основой технического анализа (Technical Analysis), который используют миллионы инвесторов при принятии торговых решений.

Основное содержание: что объясняет теория Доу?

Прежде чем углубляться дальше, давайте уясним определение теории Доу.

Dow Theory — это инструмент, используемый для изучения изменений цен с точки зрения тенденций рынка (market trends) и экономических циклов (business cycles). Она рассматривает рынок как волны, с подъёмами и спадами.

Ключевые моменты:

• Когда рынок находится в восходящем тренде, длина восходящих волн больше, чем нисходящих
• Когда рынок находится в нисходящем тренде, длина нисходящих волн больше, чем восходящих

6 принципов, которые должен знать каждый инвестор

1. Рынок отражает всю информацию

Будь то новости, цены, финансовые результаты компаний или общее экономическое состояние, всё это уже отражено в цене (price), которую мы видим на графике.

2. Одновременно существуют 3 уровня тренда

Primary Trend (Основной тренд)

• Продолжительность: 1 год или дольше, иногда до 4 лет
• Это самый важный тренд для принятия долгосрочных инвестиционных решений

Intermediate Trend (Промежуточный тренд)

• Продолжительность: от 3 недель до 3 месяцев
• Это движение в рамках основного тренда, может идти в противоположном направлении

Minor Trend (Малый тренд)

• Продолжительность: менее 3 недель
• Создаёт шум на графике только на очень коротких сроках

3. В каждом тренде есть упорядоченное поведение покупки-продажи

Этап 1 - Фаза накопления (Accumulation)

• Крупные инвесторы начинают покупать, когда цена ещё низкая
• На графике ещё нет ясных сигналов, новички не проявляют интереса

Этап 2 - Фаза активного роста (Public Participation)

• Актив становится предметом общего обсуждения
• Объём торговли значительно увеличивается, прибыль приходит быстро
• Это период, когда спекулянты могут легче всего получить прибыль

Этап 3 - Фаза распределения (Distribution)

• Крупные инвесторы начинают продавать для получения прибыли
• Новички, привлечённые позитивными новостями, начинают покупать
• Высокий риск, требуется дисциплина в управлении убытками

4. Различные рынки должны коррелировать между собой

Во времена Чарльза Доу он использовал Dow Jones Industrial Average (индекс промышленности) и Dow Jones Transportation Average (индекс транспорта) для взаимного подтверждения.

Смысл: если фондовый рынок демонстрирует восходящий тренд, то рынки товаров и транспорта также должны расти. Если эта корреляция нарушается, это может указывать на скрытые причины.

5. Объём (Volume) должен подтверждать направление тренда

Когда цена растёт, объём покупок должен увеличиваться = сигнал того, что “цена действительно растёт”

Когда цена падает, объём продаж должен увеличиваться = сигнал того, что “цена действительно падает”

Если тренд и объём не совпадают, это может быть предупреждающим сигналом о возможном развороте.

6. Тренд продолжается до тех пор, пока не появятся ясные сигналы разворота

Цена продолжит свой текущий тренд, пока не появятся сигналы об изменении, такие как:

• Образование более низкого максимума (Lower High) после восходящего тренда
• Образование второго более низкого минимума (Lower Low)

Различия между восходящим, нисходящим трендом и боковым движением

Восходящий тренд (Uptrend)

• Образует новый максимум (Higher High = HH)
• Образует новый минимум, который выше предыдущего (Higher Low = HL)
• График поднимается ступенчато

Нисходящий тренд (Downtrend)

• Образует новый максимум, который ниже предыдущего (Lower High = LH)
• Образует новый минимум, который ниже предыдущего (Lower Low = LL)
• График падает ступенчато

Боковое движение (Sideway)

• Происходит чередование HH, HL, LH, LL
• Цена не имеет явного направления
• Может быть фазой консолидации перед изменением тренда

Модели разворота тренда, на которые нужно обратить внимание

Double Bottom (Двойное дно)

• Возникает после длительного нисходящего тренда
• Цена образует минимум, отскакивает, затем образует минимум снова
• Сигнал того, что рынок может перейти к восходящему тренду
• Похожа на букву “W”

Double Top (Двойная вершина)

• Возникает после длительного восходящего тренда
• Цена образует максимум, падает, затем образует максимум снова
• Сигнал того, что рынок может перейти к нисходящему тренду
• Похожа на букву “M”

Примечание: ни одна техника не является на 100% точной. Нужны суждение и управление риском в дополнение.

Преимущества и ограничения теории Доу

Преимущества ✓

• Надёжная система - ясные, простые, легко понимаемые принципы
• Чёткое определение тренда - помогает инвесторам лучше принимать торговые решения
• Значение объёма - использует Volume для подтверждения реального тренда
• Не требует экономических данных - работает в условиях волатильности рынка

Ограничения ✗

• Запаздывающий сигнал - нужно ждать подтверждения рынком, цена может уже переместиться
• Игнорирует фундаментальный анализ - может упустить важные факторы поддержки цены
• Работает только при явном тренде - эффективность падает при боковом движении

Как применить теорию Доу в торговле

Когда вы поймёте принципы теории Доу, вы сможете применить их следующим образом:

Сценарий 1: Рынок находится в восходящем тренде (Uptrend)

Что вы видите:

• Цена постоянно образует Higher High и Higher Low
• Высокий объём покупок

Способ торговли:

• Выбирайте Buy Order (покупку)
• Дождитесь ясной точки входа (entry point)
• Установите Take Profit (точку прибыли) на уровне сопротивления
• Установите Stop Loss (точку убытка) ниже уровня поддержки

Сценарий 2: Рынок находится в нисходящем тренде (Downtrend)

Что вы видите:

• Цена постоянно образует Lower High и Lower Low
• Высокий объём продаж

Способ торговли:

• Выбирайте Sell Order (продажу)
• Дождитесь ясной точки входа
• Установите Take Profit на уровне поддержки
• Установите Stop Loss выше уровня сопротивления

Сценарий 3: Рынок в боковом движении (Sideway)

Что вы видите:

• Цена движется туда-сюда в диапазоне
• Нет явного тренда

Способ торговли:

• Избегайте торговли или торгуйте только при ярких сигналах
• Или торгуйте в нижней зоне (покупайте) и в верхней зоне (продавайте)

Дополнительная информация, которая должна сопровождать теорию Доу

Чтобы максимизировать эффективность теории Доу, используйте также:

• Уровни поддержки и сопротивления - помогут определить точки входа и выхода
• Данные об объёме (Volume) - подтвердят силу тренда
• Дополнительные технические индикаторы - Moving Average, RSI, MACD для повышения точности
• Новости и важные события - для понимания предпосылок движения

Заключение

Теория Доу (Dow Theory) может быть старым инструментом, но она остаётся сердцем технического анализа. Благодаря простым, ясным принципам она применима к различным активам: акциям, крипто, золоту и валютным парам.

Глубокое изучение теории Доу даст вам прочный фундамент для анализа рынка, но помните:

• Ни одна техника не является на 100% правильной - требуются опыт и постоянное обучение
• Управление риском так же важно как выбор точки входа
• Сначала протестируйте на демо-счёте перед использованием реальных средств

Чем больше вы практикуетесь, тем естественнее станет чтение графиков по теории Доу, и она станет мощным инструментом в вашем торговом арсенале.