Руководство по инвестициям в фонды: полный учебник от основ до формирования портфеля

Что такое фонд? Первый шаг в обучении фондов

Что такое фонд? Фонд (ценный инвестиционный фонд) — это инструмент коллективного инвестирования, созданный банками или брокерами, объединяющий средства инвесторов и управляемый профессиональными управляющими фондами, а также обеспечивающий хранение активов доверительным управляющим. Он относится к косвенному способу инвестирования в ценные бумаги, характеризуется разделением прибыли и рисков.

В зависимости от инвестиционных объектов фонды делятся на пять основных типов: денежные фонды, облигационные фонды, фондовые фонды, индексные фонды и смешанные фонды. Каждый тип обладает своими уникальными характеристиками риска и доходности, инвесторы могут гибко выбирать в соответствии со своими потребностями.

Процесс работы фонда: как движутся деньги?

Работа фонда включает три основных участника: инвестор (держатель паев фонда), управляющая компания фонда (фондовый менеджер), банковское учреждение (доверительный управляющий фонда).

Весь процесс таков: инвестор собирает средства → управляющая компания разрабатывает инвестиционную стратегию → доверительный управляющий вкладывает средства в денежные или капитальные рынки → получает доход через инвестиции на рынке. Эта четкая разделенность ролей обеспечивает безопасность средств и профессиональное управление.

Подробное описание пяти типов фондов: обязательное к знанию при обучении

Денежные фонды
Основное инвестирование — краткосрочные инструменты с фиксированным доходом (государственные облигации, коммерческие бумаги, депозитные сертификаты), низкий риск, высокая ликвидность. Подходят для консервативных инвесторов, ценящих ликвидность и безопасность активов, но долгосрочная доходность относительно низкая.

Облигационные фонды
Фокусируются на государственных облигациях, корпоративных облигациях и других инструментах с фиксированным доходом, целью является получение процентов по облигациям. Облигационные фонды, инвестирующие в государственные облигации, имеют минимальный риск и лучшую ликвидность, однако требуют более длительного инвестиционного периода для получения значительной прибыли.

Фондовые фонды
Инвестируют в обычные и привилегированные акции, относятся к более рискованным типам фондов, но предлагают высокий потенциал доходности. Необходимо учитывать системные риски, несистемные риски и риски управления.

Индексные фонды
Следуют за определенным индексом (например, фондовым индексом, товарным индексом), управляющая компания покупает все или часть входящих в индекс акций, чтобы минимизировать ошибку отслеживания и повторить показатели индекса. Распространенный пример — ETF, который является разновидностью индексных фондов с хорошей ликвидностью.

Смешанные фонды
Инвестируют одновременно в акции, облигации и другие активы для достижения баланса риска и доходности. Уровень риска находится между облигационными и фондовыми фондами, подходят для консервативных инвесторов, обеспечивают хорошую диверсификацию.

Таблица сравнения пяти типов фондов

По сравнению с финансовыми продуктами, такими как фьючерсы или акции, все виды фондов имеют более умеренные риски и доходность. Главное преимущество фондов — относительно низкий риск и низкий порог входа (от 3000 юаней и выше), что делает их очень подходящими для инвесторов с ограниченными средствами.

Как получать прибыль от фондов? Разбор инвестиционного процесса

Первый шаг: четкое понимание потока средств

Важно понять, как ваши средства используются профессиональной командой. Управляющий фондом разрабатывает стратегию на основе анализа рынка, доверительный управляющий обеспечивает безопасность средств, а инвестор просто регулярно отслеживает изменение стоимости паев.

Второй шаг: выбор подходящего типа фонда

При большом выборе фондов необходимо ориентироваться на свою толерантность к риску, инвестиционный период и ожидаемую доходность. Для краткосрочного сохранения капитала лучше выбрать денежные фонды, для среднесрочного увеличения стоимости — смешанные фонды, для долгосрочного роста — фондовые.

Третий шаг: формирование инвестиционного портфеля

Ключ к успешному инвестированию — диверсификация — не вкладывайте все средства в один фонд или тип. Распределите инвестиции по разным активам в соответствии со своей склонностью к риску:

Для инвесторов с высокой толерантностью к риску
Акции 50% + Облигации 25% + Денежные 15% + Другие 10%

Для инвесторов со средним уровнем риска
Акции 35% + Облигации 40% + Денежные 20% + Другие 5%

Для консерваторов
Акции 20% + Облигации 20% + Денежные 60%

Четвертый шаг: выполнение покупок и продаж

Через банк, брокера или фондовую компанию подайте заявку на покупку, заполнив необходимые данные, и начните инвестировать. В дальнейшем можно продавать паи по мере изменения рынка и своих потребностей.

Расходы и комиссии при инвестировании в фонды

Четыре основные вида расходов

Комиссия за покупку
Взимается при покупке. Облигационные фонды — около 1.5%, фондовые — около 3%, некоторые каналы предоставляют скидки.

Комиссия за продажу (управленческий сбор)
В Тайване большинство фондов при продаже не взимают комиссию, но при покупке через банк может взиматься единовременная плата за управление (относится к “специальным денежным трастам”).

Управляющая комиссия
Годовая плата управляющей компании, обычно 1%–2.5% в год. У ETF комиссии обычно ниже.

Хранительская плата
Плата за хранение активов, взимаемая банками и доверительными управляющими, около 0.2% в год.

Таблица стоимости инвестирования в фонды

Пять ключевых преимуществ инвестирования в фонды

Диверсификация активов
Фонды собирают средства множества инвесторов для вложений в акции, облигации, товары и другие активы, предоставляя широкий спектр инвестиционных возможностей и снижая риск чрезмерной концентрации в одном активе.

Механизм диверсификации риска
Распределение средств по разным классам активов значительно снижает риск убытков от конкретных инвестиций.

Профессиональное управление командой
Команда управляющих обладает глубокими знаниями рынка и аналитическими навыками, что помогает принимать более обоснованные решения и стремиться к лучшей доходности.

Гибкая ликвидность
Большинство фондов можно легко купить или продать, что обеспечивает высокую ликвидность. Инвесторы могут быстро конвертировать паи в наличные при необходимости.

Низкий порог входа и малые суммы
Многие фонды позволяют инвестировать небольшие суммы, что делает их доступными для обычных инвесторов и позволяет участвовать в профессиональном управлении активами.

Итоги обучения о фондах

Фонды как инструмент финансового планирования — это идеальный выбор для инвесторов с ограниченным временем, недостаточным опытом в исследовании инвестиций, но с потребностью в безопасности и доходности. Понимание различных типов фондов, разумное распределение портфеля и контроль расходов позволяют создать устойчивую стратегию долгосрочного накопления богатства. Новичкам рекомендуется начинать с консервативных или со средним уровнем риска, постепенно корректируя пропорции по мере накопления опыта, чтобы найти свой оптимальный инвестиционный ритм.