Обязательное чтение для инвесторов с небольшим капиталом｜Как выгодно покупать дробные акции? Время торговли, комиссии, практические советы — краткий гид

Что такое零股? Почему важно понять, как покупать零股?

Стандартный объем сделки по акциям — одна лот (1000 акций), но инвесторы часто держат разрозненные акции меньшего количества из-за неполного исполнения ордеров или распределения акций, что называется «零股». Минимальный торговый объем零股 — 1 акция, также называемая «акциями с остатком».

Торговля零股 возникла в основном для решения проблемы разрозненных акций, возникающей при неполном исполнении сделок или выплатах дивидендов. Быстрые колебания цен или недостаточный объем сделок могут привести к тому, что ордер не будет полностью выполнен.

Как покупать零股? Какие ограничения есть в торговое время?

Ранее торговля零股 осуществлялась только после закрытия рынка, что не удовлетворяло потребности широкого круга мелких инвесторов по времени и объему. С 26 октября 2020 года Тайваньская фондовая биржа разрешила инвесторам покупать и продавать零股 в обычное торговое время, правила следующие:

Время внутри дня совпадает с временем торговли полными лотами, инвесторы могут подавать零股-ордеры с 9 утра через электронную систему брокера. Если сделка не состоялась или частично не исполнена, ордер не переносится автоматически на после закрытия, его нужно подавать заново.

После закрытия рынка предоставляется больше гибкости: можно размещать ордера с 13:40 до 14:30, однако после этого ордера, не исполненные, отменяются и не переносятся на следующий день.

Как покупать零股? Расчет комиссий и сравнение брокеров

Комиссия за покупку и продажу零股 рассчитывается так же, как и для полных лотов — 0,1425% от суммы сделки. Разные брокеры устанавливают минимальный порог комиссии и предоставляют скидки за онлайн-ордеры.

Например, при покупке 200 акций TSMC (2330.TW) по цене закрытия 1065 юаней:

• Базовая комиссия: 200 × 1065 × 0,1425% = 303.53 юаней
• При скидке 50%: 303.53 × 50% = 151.77 юаней

Ниже приведены условия пяти основных брокеров:

Как покупать零股 так, чтобы не прогореть? Практические советы

Несмотря на совершенствование инфраструктуры для零股, ликвидность акций, не входящих в топ, остается низкой, и отдельные ордеры могут долго не исполняться. Для таких случаев рекомендуется использовать следующие стратегии:

Стратегия 1: Делить零股 на целые лоты для ускорения сделки

Если в течение дня наблюдается большое количество нереализованных продаж零股, инвестор может сначала купить недостающие акции, чтобы довести общее число до 1000 (один лот), а затем продать через более ликвидные каналы. Например, чтобы продать 700 акций Xinjing (1582.TW), можно сначала купить 300 акций, чтобы получить полный лот, и затем выставить на продажу.

Стратегия 2: Использовать ценовые лимиты на максимальную и минимальную цену для повышения вероятности сделки

Поскольку после закрытия рынка осуществляется только один сборный аукцион, если нужно срочно купить определенную акцию, можно выставить ордер по ценам лимита — например, по ценам максимума (цена лимита), чтобы повысить шансы покупки. Аналогично, чтобы быстро избавиться от零股, можно выставить ордер по цене минимума (цена лимита) — это увеличит вероятность продажи по максимально выгодной цене.

Плюсы и минусы инвестирования в零股

Преимущества:

• Низкий порог входа: не требуется крупный капитал, можно участвовать в инвестициях в популярные акции с небольшими суммами, сохраняя ликвидность для повседневных расходов.
• Подходит для стратегии регулярных инвестиций: можно использовать как долгосрочный инструмент, не тратя много времени на управление.
• Меньшие издержки на ошибках: с небольшими суммами можно «пробовать» рынок, снижая риски.

Недостатки:

• Низкая ликвидность: объем ордеров значительно ниже, чем у полных лотов, что усложняет быстрое исполнение.
• Комиссии съедают прибыль: минимальная комиссия обычно составляет 20 юаней, при малых сделках она может существенно снизить доходность. Рекомендуется покупать на сумму свыше нескольких тысяч юаней.
• Ограничения в торговле:零股 можно только продавать, а не покупать, и только полностью; обмен零股 на полные акции имеет срок, по истечении которого ордер аннулируется, брокер не продолжает его обработку; при нехватке акций на складе брокер может не выполнить заказ.

Правила получения дивидендов и распределения прибыли по零股

Держатели零股 имеют статус акционера наравне с владельцами полных акций, поэтому они имеют право на дивиденды и получение прибыли. При выплате дивидендов неликвидные акции (менее 1 акции) могут быть конвертированы в наличные или все零股 объединяются для продажи на бирже, а выручка распределяется среди零股-держателей.

Итог: как составить свой план инвестиций в零股

Благодаря развитию технологий и оптимизации механизмов торговли, покупка零股 уже не кажется сложной задачей. Торговля零股 предоставляет более гибкие и доступные возможности для инвестирования, позволяя мелким инвесторам участвовать в рынке без необходимости покупать целый лот. Понимание различий между дневной и послеторговой сессией, расчет комиссий, использование стратегий деления и ценовых лимитов — все это поможет вам чувствовать себя увереннее на рынке零股.

Главное — оценить свою толерантность к рискам и цели инвестирования, изучить основы фундаментального и технического анализа, а также сохранять дисциплину, избегая паники и импульсивных решений, чтобы стабильно получать прибыль при покупке零股.