Анализ сегодняшней цены золота: усиление ставок на снижение ФРС, удержание базовой линии $4,050 по XAU/USD…экономические показатели определяют исход

Политическая неопределенность и разногласия по поводу направления цен на золото

Сигналы Федеральной резервной системы по ставкам расходятся, и спот-золото(XAU/USD) сегодня стало центральным объектом волатильности цен. В начале понедельника на азиатском рынке золото торгуется около 4 075 долларов за унцию, удерживая психологическую поддержку на уровне 4 050 долларов.

После заявлений председателя Федеральной резервной системы Уильямас на прошлой неделе, рыночные настроения резко изменились. Он предложил возможность “создания условий для дальнейшего снижения ставок” в пределах, не наносящих ущерба целям по инфляции, что широко интерпретировалось как сигнал к снижению ставок к концу года. Согласно данным CME FedWatch, вероятность снижения на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании выросла с 40% на прошлой неделе до примерно 74%, что явно отражает изменение настроений инвесторов.

Внутренние разногласия в ФРС… “Поворот политики” еще не подтвержден

Однако внутри ФРС мнения разнятся. Глава Федерального резервного банка Далласа Лори Логан и президент Бостонского ФРБ Сьюзен Коллинз настаивают на том, что “на данном этапе целесообразно сохранить текущие ставки”. Внутри ФРС продолжается противостояние между сторонниками “возможности смягчения” и “осторожными”, и публикация экономических данных на следующей неделе может стать ключевым фактором, определяющим направление цен на золото.

Направление цен на сегодня зависит от данных по экономике за сентябрь

Публикация во вторник данных по индексу цен производителей(PPI) и розничным продажам за сентябрь может существенно изменить рыночные ожидания. Общие прогнозы предполагают рост PPI на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и увеличение розничных продаж на 0,4%.

Если показатели превзойдут ожидания и закрепятся на высоком уровне, то голос “еще не время” со стороны ястребов приобретет силу, и в условиях укрепления доллара рост цен на золото может быть ограничен. В противном случае, если инфляционные показатели снизятся ниже ожиданий, сигнал “голубиной” политики(от Уильямса) получит подтверждение, и золото, опираясь на поддержку на уровне 4 050 долларов, сможет вновь набрать импульс к росту.

Реальная ценность золота определяется “ожидаемой ставкой”

Основной фактор, влияющий на текущие цены на золото, — это не предпочтение к активам-убежищам, а степень уверенности инвесторов в том, насколько быстро ФРС перейдет к мягкой политике. Диапазон 4 050–4 100 долларов — это время, когда проверяется, насколько реалистичны такие ожидания.

Инвесторам, следящим за ценами на сегодня, важно внимательно отслеживать динамику вероятности снижения ставок в декабре и быстро реагировать на результаты экономической статистики и дополнительные заявления представителей ФРС.