AUD/USD под давлением: ставки на повышение ставки RBA усиливаются несмотря на сюрприз с инфляцией

Австралийский доллар продолжает свою полосу падений по отношению к доллару, но растущие ожидания раннего ужесточения политики RBA могут стать для валюты спасательным кругом. Трейдеры внимательно следят за парой AUD/USD, поскольку из обеих сторон Тихого океана поступают противоречивые сигналы. В то время как австралийский доллар продолжает снижаться шестой день подряд, данные по инфляции рассказывают другую историю — ту, которая может изменить ожидания по ставкам в 2025 году.

Что движет прогнозом AUD/USD?

Ожидания потребительской инфляции в Австралии в декабре выросли до 4.7%, по сравнению с 4.5% в ноябре, что застало некоторых участников рынка врасплох. Этот рост дает RBA аргументы для жесткой позиции и заставляет крупные банки пересматривать свои графики повышения ставок. Commonwealth Bank и NAB теперь ориентируются на более раннее ужесточение политики RBA, а вероятность повышения ставки в феврале по данным свопов выросла до 28% — значительный сдвиг по сравнению с ситуацией всего несколько недель назад.

Решение Резервного банка оставить ставки без изменений на последнем заседании 2025 года ясно продемонстрировало решимость центрального банка бороться с инфляцией в условиях ограниченных ресурсов экономики. Для быков по AUD это теоретически должно было бы обеспечить поддержку. Однако валюта остается под давлением, поскольку картина с ФРС усложняет ситуацию.

Сила доллара США на фоне ожиданий паузы ФРС

Индекс доллара (DXY) держится около 98.40, поддерживаемый снижением ожиданий агрессивных сокращений ставок ФРС. Недавние данные по рынку труда показали смешанную картину: в ноябре число новых рабочих мест составило чуть выше прогнозов — 64K, тогда как данные за октябрь были резко пересмотрены вниз, а уровень безработицы вырос до 4.6% — максимума с 2021 года.

Официальные лица ФРС остаются разделены во мнениях о дальнейшем курсе. Медианный прогноз ФРС показывает всего одно снижение ставки в 2026 году, хотя некоторые политики считают, что дальнейшее смягчение не потребуется. В то же время трейдеры закладывают в цену два снижения, что создает неопределенность вокруг прогноза AUD/USD. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик предостерег от преждевременных победных заявлений по инфляции, отметив, что компании намерены защищать маржу, повышая цены, несмотря на снижение потребительского спроса.

Инструмент CME FedWatch сейчас оценивает вероятность сохранения текущих ставок на следующем заседании ФРС в январе в 74.4%, что выше 70% неделей ранее. Эта жесткая переоценка помогает доллару США поглощать попытки роста AUD.

Технический анализ: куда дальше для AUD/USD?

На графиках AUD/USD торгуется ниже важного уровня 0.6600, что сигнализирует о ослаблении бычьего импульса. Пара находится ниже своей девятидневной экспоненциальной скользящей средней и пробила восходящий канал, ранее поддерживавший бычий настрой.

Цели снизу становятся яснее: возможен спад к психологическому уровню 0.6500, а минимум за шесть месяцев — 0.6414 (установлено 21 августа) — может стать более глубоким уровнем поддержки. С другой стороны, для восстановления потребуется вернуть под контроль девятидневную EMA на уровне 0.6619, чтобы восстановить уверенность. Устойчивое движение выше этого уровня может проверить трехмесячный максимум 0.6685, а затем 0.6707 (самый высокий уровень с октября 2024).

Общая картина: слабость Китая добавляет давления

Глобальные опасения по поводу роста экономики также оказывают давление на AUD, который сильно зависит от Китая. В ноябре розничные продажи Китая выросли всего на 1.3% в годовом выражении, не достигнув прогнозных 2.9%. Производство выросло на 4.8%, что ниже ожидаемых 5.0%, а инвестиции в основные средства ухудшились до -2.6% за текущий год по сравнению с консенсусом -2.3%.

Данные Австралии показали смешанную картину: промышленное производство немного улучшилось — до 52.2 в декабре с 51.6, но услуги ослабли — до 51.0 с 52.8. Уровень безработицы остался стабильным на уровне 4.3%, хотя занятость снизилась на 21.3K в ноябре, что значительно отличается от роста на 41.1K в октябре.

Перспективы

Прогноз по AUD/USD остается в пользу снижения в краткосрочной перспективе, поскольку ситуация балансирует между жесткой позицией RBA и ожиданиями паузы ФРС, которые в настоящее время благоприятствуют доллару США. Трейдерам рекомендуется внимательно следить за предстоящими заявлениями ФРС и за любыми изменениями в руководстве RBA на ближайших заседаниях. Уровень в диапазоне 0.6500-0.6600 будет критически важен в качестве уровня поддержки.