2026-01-07 04:30:09

Недавно возникло интересное явление — хотя медвежья логика на сырую нефть по-прежнему присутствует, возникла проблема: короткие позиции управляемых фондов (включая хедж-фонды, CTA и прочие) достигли крайне экстремального уровня. Эта екстремальная позиция может в точности стать семенем фазового дна для первого квартала.

Посмотрев исторические данные, есть идея стратегии "обратного CTA": когда доля коротких позиций пробивает определённый порог вниз — открывать длинные позиции, когда пробивает порог вверх — открывать короткие. При бэктестировании годовая доходность выглядит неплохо, но явно есть просадки. О чём это говорит? Это больше похоже на торговлю явлением "разворота эмоций и позиций", а не на переоценку фундаментальных факторов.

Есть ещё один момент, достойный внимания — волнения в Венесуэле вызвали волну пессимистических настроений, которые могли быть дополнительно усилены. Но если новостной фон впоследствии смягчится, короткие позиции определённо будут закрываться, и тогда нефть может столкнуться с неплохим окном для отскока.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

13 Лайков

Награда
13
10
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

nft_widow

· 6ч назад

Ритм ликвидации коротких позиций, эта волна действительно требует внимания Подождите, ситуация с Венесуэлой немного успокоилась? Вот это действительно важно Обратный CTA — это скорее ставка на психологию, я сдаюсь Эмоциональный разворот приносит больше прибыли, чем фундаментальные показатели, иронично Низина в первом квартале? Будем ждать и смотреть

Посмотреть ОригиналОтветить0

Frontrunner

· 01-08 14:28

Обратный отсчет до ликвидации коротких позиций? Эта волна эмоционального давления в Венесуэле действительно немного чрезмерна Годовая доходность обратного CTA неплохая — что это означает? Просто ставка на человеческую природу Я поддерживаю мнение о том, что дно в первом квартале, когда новости утихнут, короткие позиции начнут уходить

Посмотреть ОригиналОтветить0

CryptoFortuneTeller

· 01-07 20:43

Шорты накопились до такой степени, что я даже почувствовал запах дна Экстремальные позиции — это индикатор обратного направления, как только ситуация в Венесуэле немного стабилизировалась, волна закрытия позиций пошла на ура

Посмотреть ОригиналОтветить0

LuckyHashValue

· 01-07 05:26

Медвежьи позиции достигли такого уровня, что начинают напоминать подготовку к быкам --- Логика обратного CTA звучит неплохо, но откат может быть достаточно сильным, всё зависит от удачи --- Эмоциональный шок в Венесуэле кажется преувеличенным, новости улягутся — цена снова пойдет вверх --- Экстремальные позиции = возможность? Всё больше верю в эту логику --- Жду момента, когда эмоции улягутся, и медведи начнут закрывать позиции с убытком, будет приятно

Посмотреть ОригиналОтветить0

OptionWhisperer

· 01-07 04:59

Шорт-накопление настолько сильное, что кажется, будто это пороховая бочка — достаточно ткнуть, и она взорвется Дело Венесуэлы — всего лишь фитиль, настоящее изменение происходит в позициях Обратный CTA — это что-то, чистая психологическая игра Появились сигналы дна, первый квартал обещает быть напряженным Самое опасное в эмоциональной сфере — это зачастую возможность разворота

Посмотреть ОригиналОтветить0

BottomMisser

· 01-07 04:59

Короткие позиции такие экстремальные, кажется, появилась возможность купить по противоположной стратегии Подождите, если ситуация в Венесуэле действительно стабилизируется, цены на нефть могут мгновенно отскочить Меня снова обманули фундаментальные показатели, нужно смотреть на изменение позиций Экстремальные позиции = предупреждение о дне, я понимаю эту логику Люди всегда следуют за эмоциями, а дно — в панике

Посмотреть ОригиналОтветить0

BlindBoxVictim

· 01-07 04:59

Продажа коротких позиций полностью исчерпана, кажется, эта волна отката — только вопрос времени Такое экстремальное настроение у медведей, действительно ли дно уже близко Обратный CTA немного что-то значит, это скорее ставка на изменение настроений, фундаментальные показатели все фальшивые Проблемы в Венесуэле, если немного подождать, их скорее всего закроют, посмотрим тогда Экстремальные позиции = возможность, я верю в эту логику Такой сильный накопление коротких позиций — трудно не отреагировать откатом История всегда повторяется, сценарий изменения настроений всегда работает Кажется, первый квартал будет иметь какие-то движения, главное — следить за новостями

Посмотреть ОригиналОтветить0

IfIWereOnChain

· 01-07 04:54

Короткие позиции достигли экстремума, это и есть сигнал дна. Логика обратного CTA на самом деле заключается в игре на изменение настроений: как только ситуация в Венесуэле немного стабилизировалась, цены на нефть сразу же выросли, окно не за горами.

Посмотреть ОригиналОтветить0

ResearchChadButBroke

· 01-07 04:43

Когда шорты переполнены, должна произойти отскок — я понял это только после того, как сам на этом прогорел. --- Переоценка ситуации с Венесуэлой — это перебор, возвращение к уровню — это и есть шанс. --- Обратный CTA звучит как игра на человеческих слабостях, именно эмоциональный разворот — настоящие деньги. --- Экстремальные позиции = сигнал к дну, я поверил в эту теорию, но цена продолжила падать, ха-ха. --- Подождем немного новостей, и когда увидим, что цена на нефть отскакивает, станет легче. --- По сути, все сводится к игре с позициями, фундаментальные показатели пока что отложим в сторону. --- Засеянные семена дна в первом квартале? Я жду, когда эта семечка прорастет.

Посмотреть ОригиналОтветить0

LiquidityHunter

· 01-07 04:32

Шорт-позиции настолько экстремальны... Действительно ли мы на пути к историческим максимумам? Я посмотрел данные, и чистый короткий объем по отчету COT действительно достиг уровней, которые не наблюдались с 2016 года. Логика обратного CTA звучит как ставка на обратное воздействие при исчерпании ликвидности, годовая доходность выглядит неплохо, но какая там просадка... Можно ли это принять? Новости из Венесуэлы по сути являются триггером настроения, как только ситуация стабилизируется, насколько велико будет проскальзывание при пополнении? Это данные, которые я больше хотел бы видеть.

Посмотреть ОригиналОтветить0

Подробнее