Несбалансированность силы ликвидации BTC: пробитие уровня 95845 долларов вызвало ликвидацию коротких позиций на сумму 2.3 миллиарда долларов, однако давление на снижение остается высоким

По последним данным, если биткоин пробьет 95,845 долларов, совокупная интенсивность ликвидации шортов на крупных CEX достигнет 2,303 млн долларов. И наоборот, если он упадет ниже 87,397 долларов, интенсивность ликвидации лонгов достигнет 1,59 млрд долларов. Эти данные отражают тонкую игру на текущем рынке — давление ликвидации в сторону роста значительно больше, чем в сторону падения, но эта асимметрия может скрывать более глубокие риски.

“Асимметричный” сигнал интенсивности ликвидации

Текущая цена BTC находится около 91,138.62 доллара, расположась в верхней середине между двумя ключевыми точками ликвидации. Это положение само по себе интересно:

С точки зрения роста BTC нужно подняться всего на 5,2%, чтобы достичь 95,845 доллара с интенсивностью ликвидации шортов (2,303 млрд долларов). С точки зрения падения BTC нужно упасть на 4,1%, чтобы достичь 87,397 доллара с интенсивностью ликвидации лонгов (1,59 млрд долларов).

Эта асимметричное распределение интенсивности ликвидации отражает явление: объем шортовых позиций на рынке значительно больше, чем объем лонговых позиций. По интенсивности ликвидации давление ликвидации вверх в 1,45 раза больше, чем вниз, что означает, что рынок более полно защищен от роста BTC, а “боеприпасы” для падения относительно меньше.

Настроение рынка меняется

Еще более достойно внимания изменение настроения рынка. Согласно информационным данным, коэффициенты финансирования на крупных CEX и DEX уже показывают, что рынок снова начинает склоняться к медвежьему позиционированию — это ключевой сигнал. Одновременно за последние 24 часа на CEX произошел совокупный чистый отток 5,784.60 BTC, из которых 4,078.82 BTC вывели с Binance, эта волна вывода средств продолжалась несколько дней.

Эти сигналы вместе указывают в одном направлении: несмотря на то, что интенсивность ликвидации шортов больше (кажется, легче сработать), фактическое поведение участников рынка — коэффициенты финансирования смещаются к медвежьему тренду, массовый вывод средств — наоборот готовятся к падению.

Текущей находится в ключевой зоне игры

С технической точки зрения BTC находится в относительно сбалансированном, но смещенном к медвежьему позиционированию:

• Давление вверх: необходимо пробить интенсивность ликвидации шортов в 2,303 млрд долларов, этого объема достаточно, чтобы создать явное сопротивление в краткосрочном периоде
• Риск падения: настроение рынка и коэффициенты финансирования оба медвежьи, но интенсивность ликвидации при падении относительно меньше (1,59 млрд), что означает, что “стоимость” падения ниже
• Ключевая зона: диапазон от 87,397 до 95,845 долларов, почти 9000 долларов, является основной зоной игры на текущем рынке

Личное мнение: эта несоответствие между большим давлением ликвидации вверх и более медвежьим настроением рынка часто предвещает, что рынок может готовить направленный выбор. Когда коэффициенты финансирования и данные о выводе средств оба указывают на медвежий тренд, даже если интенсивность ликвидации при росте больше, вероятность падения все равно не мала.

Последующие ключевые точки наблюдения

Далее необходимо сосредоточить внимание на нескольких данных:

• Сможет ли BTC эффективно пробить интенсивность ликвидации шортов в 95,845 долларов
• Если пробой не удастся, сможет ли следующая точка поддержки устоять на уровне 87,397 доллара
• Продолжится ли настроение вывода средств с CEX
• Продолжат ли коэффициенты финансирования сохранять медвежий тренд

Итог

Асимметрия интенсивности ликвидации BTC (рост 2,303 млрд, падение 1,59 млрд) выглядит как указание на большее давление вверх, но фактическое поведение рынка — коэффициенты финансирования медвежьи, постоянный вывод средств — готовятся к падению. Эта несоответствие часто является предзнаменованием того, что рынок вот-вот сделает направленный выбор. При текущем BTC на уровне 91,138 доллара расстояние до двух ключевых точек ликвидации невелико, и будущее движение напрямую определит, смогут ли медведи или быки взять верх.