Fitch Ratings предупреждает о том, что заслуживает большего внимания — всё более сложных структур капитала крупнейших заемщиков США с высоким уровнем заемных средств. Проблема? Многие из этих корпораций накапливают долги таким образом, что оставляют мало пространства для ошибок.

Вот что происходит: когда компании чрезмерно используют заемные средства, они становятся уязвимыми к шокам процентных ставок и экономическим спадам. Для тех, кто следит за глобальными рынками, это важно, потому что дефолты корпораций быстро распространяются. Анализ структурных рисков Fitch показывает, что несколько крупных эмитентов сейчас работают с минимальными буферными зонами.

Настоящий удар — это то, как это связано с волатильностью рынка. Когда корпоративный долг становится нестабильным, это не только вредит инвесторам в акции — это влияет на доступность кредитов по всей системе. Именно такой системный давление в конечном итоге отражается в оценке активов повсюду, включая цифровые активы.

Для трейдеров и управляющих портфелем фокус Fitch на этих заемных структурах — это в основном карта того, где может возникнуть стресс. Понимание того, какие компании и сектора несут наибольшую долговую нагрузку, помогает предвидеть более широкие рыночные движения.

Так что, если вы строите долгосрочную стратегию, наблюдение за развитием этих коэффициентов заемных средств компаний — не просто важно, а необходимо для понимания того, куда будет течь капитал дальше.