2026-01-08 15:31:49

В последнее время рынок биткоина стабилизировался, и внимание трейдеров постепенно смещается с краткосрочных колебаний к более рациональному распределению капитала и управлению рисками. По мере увеличения участия в рынке все больше владельцев BTC ищут баланс — сохранять экспозицию к биткоину и одновременно подключаться к on-chain DeFi экосистеме для финансовых операций.

Появление такого спроса отражает тенденцию: простое держание уже не удовлетворяет некоторых пользователей, им нужно более эффективное использование активов. Традиционный выбор очень ограничен — либо держать BTC, либо продавать его и участвовать в DeFi с другими токенами. Но у обоих подходов есть проблемы: первый приносит нулевую доходность, второй — риск продажи.

В индустрии уже есть команды, решающие эту проблему. Например, запуск хранилищ, оцениваемых в BTC, позволяющих держателям активов входить в on-chain финансовый мир, не продавая биткоин. Как это работает? Пользователь вносит BTC, система выдает соответствующий сертификат экспозиции, что позволяет участвовать в росте цены биткоина и одновременно заниматься займами, ликвидностью и майнингом в DeFi протоколах.

Смысл таких продуктов в том, чтобы разрушить традиционную дилемму «все или ничего». Независимо от колебаний рынка, эффективность использования капитала повышается, а риски становятся более управляемыми. Для зрелых инвесторов такая структурированная схема заслуживает внимания — особенно в условиях постепенного совершенствования экосистемы биткоина.

BTC3,06%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

12 Лайков

Награда
12
10
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

PanicSeller

· 01-11 06:58

Опять продают планы, правда? --- Звучит хорошо, главное — безопасность, да? --- Между жесткой защитой и продажей монет есть третий путь, я этого не ожидал --- Открытые позиции звучат так, будто добавляют еще один уровень риска, не очень верю --- Подождите, разве это не та же логика, что у wBTC? Меняют название, а суть та же --- Высокая эффективность капитала = высокий риск, не ведитесь, ребята --- Я просто хочу знать, кто заплатит, если этот продукт обанкротится --- Черт, наконец-то кто-то сказал это вслух, просто HODL — действительно не интересно --- Структурированные схемы... звучит сложно, сложно = в случае проблем не сбежать --- Развитие экосистемы BTC — фигня, еще не видел ничего надежного

Посмотреть ОригиналОтветить0

GateUser-a5fa8bd0

· 01-10 09:58

Звучит неплохо, но всё равно кажется, что есть риск Обмен BTC на сертификат для игры в DeFi, действительно ли можно полностью избежать риска продажи монет Такие продукты хороши, но главное — зависит от надежности проекта Что обычно скрывается за высокой эффективностью использования капитала? Но эта идея действительно задела мою больную точку, держать монеты слишком скучно Чувство взаимной выгоды, только боюсь, что это "выглядит" как взаимная выгода Логика с открытым сертификатом требует дальнейшего изучения Говоря о выборе платформы, нужно выбрать правильную, иначе снова будет сбор Кажется, рынок уже начал разделяться, стратегии розничных инвесторов и институциональных участников становятся всё более разными Этот период коррекции — скорее хорошая возможность для крупных игроков для размещения активов

Посмотреть ОригиналОтветить0

BearMarketBro

· 01-10 09:36

Слушайте, разве это не красиво упакованный "ваши монеты я помогу вам заработать"? Разве риск действительно более управляем? Почему мне кажется, что добавилась еще одна контрагентская риск? --- Опять эта же история, доходность от майнинга ликвидности может превзойти риск продажи монет? Ни за что в жизни не поверю. --- Подождите, неужели открытые позиции тоже подвержены инфляции? Где-то что-то кажется неправильным. --- Настоящая проблема в том, что никто не хочет просто держать HODL, все хотят зарабатывать деньги. Я понимаю этот спрос, но кто берет на себя продуктовые риски? --- Это именно то, что должно делать экосистема биткоина, но зависит от надежности команды, ведь не все как MakerDAO имеют репутацию. --- Короче говоря, это все тот же трейдинг, просто обертка, не дайте себя обмануть нарративом. --- Интересно, но я больше хочу знать, когда эта система будет взломана или исчезнет.

Посмотреть ОригиналОтветить0

HashRateHermit

· 01-08 16:02

Звучит неплохо, но действительно ли такие продукты могут обеспечить нулевой риск? Когда в смарт-контракте обнаруживается ошибка...

Посмотреть ОригиналОтветить0

GweiTooHigh

· 01-08 15:58

Короче говоря, хотят иметь рыбку и любить кино одновременно, но рисков по-прежнему столько же. Интересно, но этот вид продуктов действительно надёжен? Ещё одно якобы идеальное решение, а на деле? Разбить дилемму выбора? Звучит слишком хорошо, точно есть подводные камни. Вместо того чтобы возиться с этим, лучше просто hodl и ждать роста. Все хотят доходность без риска, но на свете такого не бывает. Таких структурированных продуктов я уже слышал много, в итоге 99% становятся инструментами арбитража. Не похоже ли это на новый способ срубить капусту? BTC-экосистема развита, конечно, но действительно ли пользователи понимают эти своды капитала?

Посмотреть ОригиналОтветить0

not_your_keys

· 01-08 15:57

Звучит неплохо, но действительно ли безопасен этот инструмент с открытым доступом? Проходил ли он аудит смарт-контрактов?

Посмотреть ОригиналОтветить0

ImpermanentPhilosopher

· 01-08 15:53

Звучит неплохо, но настоящий вопрос — кто гарантирует риски этих сертификатов? --- Еще одно решение для "выбора одного из двух", боже мой, я ставлю пять рублей, что кто-то наткнется на проблему. --- Говорят красиво, но все зависит от надежности смарт-контрактов, иначе это будет еще один кошмар ликвидации. --- Высокая эффективность капитала? Меня больше интересует, когда можно будет обойтись без такой сложности. --- Заблокированный BTC в DeFi для получения дохода звучит заманчиво, но это же матрешка, брат. --- Непостоянные убытки показывают, что это решение еще недостаточно надежное, нужно добавить сложности. --- Прошел ли аудит контракта? Не начинайте снова играть с функцией мгновенного сброса. --- Я просто хочу знать, действительно ли ликвидность этого "открытого сертификата" хороша? --- Опять пытаются влезть в леверидж, осторожно, можно потерять все.

Посмотреть ОригиналОтветить0

SchrodingerAirdrop

· 01-08 15:53

Звучит как матрешка из хранилищ, действительно ли она сможет опередить инфляцию --- Опять продукт "и то, и это", в конце концов всё зависит от надежности смарт-контракта --- Этот трюк я уже видел — риск распределен, но полностью устранить его не удалось --- Честно говоря, хочу попробовать, но сначала нужно посмотреть отчет об аудите --- Кажется, это слишком хорошо, чтобы быть правдой, почему оно может одновременно удовлетворять двум требованиям --- Вопрос в том, как обеспечить ликвидность, действительно ли можно без проблем выйти из позиции в медвежьем рынке

Посмотреть ОригиналОтветить0

AirdropHunter007

· 01-08 15:48

Звучит неплохо, наконец-то появился продукт, который может решить мои дилеммы На мой взгляд, эту идею давно должны были придумать — и зарабатывать, и не продавать монеты, действительно нужен такой промежуточный вариант BTC-хранилище — это что-то интересное, по сути, оно позволяет одновременно сохранять позицию и зарабатывать на DeFi? Если правильно организовать риск-менеджмент, эта стратегия действительно может изменить подход держателей монет, главное — насколько надежны эти протоколы Всегда кажется, что такие продукты в конечном итоге не избегают риска сбега, как бы ни структурировали, всё равно нужно доверять третьей стороне

Посмотреть ОригиналОтветить0

Deconstructionist

· 01-08 15:37

Опять эти же слова... звучит так, будто можно запереть BTC в какой-то сейф и одновременно и брать, и отдавать? Почему мне кажется, что что-то тут не так --- Обмен BTC на сертификат для DeFi? Это ведь добавляет источник риска, и нужно доверять смарт-контрактам... ну ладно, я всё равно продолжу держаться --- Так красиво сказано, а как на самом деле обстоят дела с пользовательским опытом, действительно ли это лучше, чем просто заимствовать --- Наконец-то кто-то разобрался с этой проблемой, но я хочу еще посмотреть на историческую динамику таких продуктов --- Звучит сложно, почему бы не использовать кредитное плечо прямо на CEX... --- Эта логика безупречна, но кто гарантирует, что тот "залоговый сертификат" не станет следующим Luna --- Повышение эффективности использования капитала означает принятие на себя большего риска, в мире не бывает бесплатного обеда

Посмотреть ОригиналОтветить0

Подробнее