BTC застрял на уровне 95000 долларов, рост кредитного плеча и отток ETF скрывают риски

BTC цена отскочила с уровня поддержки 89200 долларов и поднялась до 90500 долларов, затем застряла в диапазоне, не сумев преодолеть ключевой уровень 95000 долларов, что усиливает двунаправленную торговлю. В то же время, с одной стороны, происходит отток институциональных средств (ETF за последние два дня доминировали в распродажах), с другой — усиливается использование рычага в деривативных инструментах, что скрывает хрупкость рыночной структуры.

Тупик цен и технические сопротивления

Согласно последним данным, BTC неоднократно тестирует уровень около 90500 долларов, а уровень поддержки в 89200 долларов совпадает с 50-дневной скользящей средней, что указывает на явную техническую поддержку на важной ценовой позиции. Но более важным является сопротивление в 95000 долларов — многочисленные попытки его преодолеть заканчивались неудачей.

За спиной слабого отскока

Руководитель внебиржевых торгов Wintermute Jake Ostrovskis отметил, что неспособность преодолеть 95000 долларов привела к появлению двунаправленной торговли, что — не только техническая проблема. За последние два торговых дня основной движущей силой стал отток ETF, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы сокращают позиции в этом ценовом диапазоне. Это резко контрастирует с FOMO-эмоциями розничных трейдеров — с одной стороны крупные деньги уходят, с другой — мелкие пытаются догнать рост.

Истинное значение ценового диапазона

Текущий диапазон 89000–91000 долларов по BTC характеризуется относительно низким объемом торгов. Согласно аналитике, в периоды наименьшей ликвидности (например, в новогодние праздники) наблюдались значительные колебания цен, что говорит о возможной нестабильности текущей ситуации.

Усиление рычага и накопление рисков

Данные по деривативам вызывают особую тревогу. Согласно последним сведениям, общий объем открытых контрактов по фьючерсам и опционам на BTC достиг почти 700 000 BTC, что является трехнедельным максимумом и увеличилось примерно на 75 000 BTC с начала года. Это означает, что участники рынка используют все больший рычаг для ставок на текущий тренд.

Настроение трейдеров по ставкам финансирования

Финансирование бессрочных фьючерсов держится около 0.09% в положительной зоне, что указывает на то, что длинные позиции платят коротким, чтобы удерживать открытые позиции. Проще говоря, трейдеры, открывающие длинные позиции, платят за это, что обычно свидетельствует о надежде на дальнейшее повышение. Возможно, участники используют кредитное плечо для покупки на откатах, но это также увеличивает риск ликвидации длинных позиций.

Исторические сравнения и риски

Аналитика на блокчейне показывает, что даже крупные игроки — так называемые китовые — зафиксировали убытки по длинным позициям на сумму около 3.7 миллиона долларов и вынуждены были закрывать их, что свидетельствует о давлении даже на крупных участников. Постоянный рост открытых контрактов в сочетании с оттоком ETF создает опасную комбинацию — рыночные участники наращивают рычаг, а крупные игроки сокращают позиции.

Поведение институтов и структура рынка

По данным аналитики, Wintermute активно вносила крупные суммы на Binance в новогодние праздники, даже в периоды минимальной ликвидности, что вызвало подозрения в возможных манипуляциях со стороны крупных игроков. Также наблюдается повышенный интерес к опционам с ценой страйка около 100 000 долларов.

Чем занимаются институты

• Wintermute крупно вкладывает средства на биржи, возможно, готовясь к последующим сделкам
• Значительная часть опционных контрактов сосредоточена около 100 000 долларов, что указывает на ставку на более высокие цены
• Киты переключаются с BTC на ETH, что отражает осторожность по отношению к краткосрочной перспективе BTC

На что должны обратить внимание розничные трейдеры

Аналитика показывает, что при низкой ликвидности и росте рычага крупные игроки могут использовать ситуацию для создания ценовых колебаний и ликвидации позиций мелких участников. Текущая ситуация — недостаток ликвидности, рост рычага и ограниченность средств — создает условия для резких движений.

Итоги

BTC находится в деликатном равновесии: цена застряла в диапазоне около 95000 долларов, ETF уходит, а рычаг увеличивается. Эта противоречивая ситуация может привести к новой переоценке рынка.

Ключевые моменты:

1. 95000 долларов — важный уровень сопротивления, его преодоление подтвердит настоящий отскок
2. Рост рычага и отток ETF увеличивают уязвимость рынка
3. Институциональные игроки активно действуют (опционы, OTC), но частично сокращают позиции
4. В текущих условиях розничным трейдерам следует быть осторожными при покупке на росте, управление рисками важнее, чем FOMO

Дальнейшие события — сможет ли BTC успешно преодолеть 95000 долларов и не столкнуться ли с массовой ликвидацией длинных позиций при этом?