15 лет работы в частном банкинге, я видел самые разные инвестиционные инструменты. Но после недавнего углубленного изучения сектора хранения данных я понял, что это может быть действительно класс активов, способных пройти через бычьи и медвежьи циклы.

С прошлого месяца я начал рекомендовать нескольким клиентам с высоким уровнем чистых активов выделять 1%-3% активов в это направление. Не для того, чтобы следовать моде, а исходя из строгой логики распределения активов.

С точки зрения традиционных финансов, у этого типа активов есть три ключевых преимущества:

**Стабильный денежный поток**

В условиях низких процентных ставок найти активы с годовой доходностью 15%-30% и устойчивым денежным потоком действительно сложно. Доходы от залога и двойная прибыль от участия в узлах — это трудно воспроизвести в традиционных инвестиционных портфелях.

**Низкая корреляция с традиционными активами**

Это важно. В периоды резкого падения рынка акций и ослабления облигаций глобальный спрос на хранение данных продолжает расти. Такая независимость ценности очень ценна при формировании портфеля — она эффективно снижает общий риск.

**Хеджирование инфляции**

Данные — это энергия эпохи цифр. С бурным ростом применения ИИ потребность в хранении данных будет расти значительно быстрее инфляции. Владение такими активами по сути — это ставка на развитие всей экономики данных.

**Мои подходы к распределению делятся на три категории:**

Консервативные инвесторы (старше 70 лет): фокус на стратегии залога, целевая годовая доходность около 14%, объем позиции не более 1% от инвестиционного портфеля, ребалансировка раз в квартал.

Уравновешенные инвесторы (40-60 лет): 50% средств в залог, остальные 50% — участие в управлении узлами, общий объем позиции не превышает 3%. Необходимо постоянно следить за технологическими обновлениями и развитием экосистемы.

Агрессивные инвесторы (до 40 лет): могут активно участвовать в управлении узлами и развитии экосистемы, объем позиции до 5%. Проактивное участие в управлении и принятии решений для получения сверхдохода.

Конечно, любой инвестиционный инструмент связан с рисками. Рекомендуется регулярно оценивать рыночную ситуацию и корректировать стратегию в соответствии со своей толерантностью к рискам.