Полупроводники и чипы как базовая основа технологической индустрии напрямую определяют потенциал прорыва в передовых областях, таких как коммерческая космонавтика, искусственный интеллект, роботы, беспилотные автомобили. К 2026 году этот сегмент по-прежнему заслуживает особого внимания.

**Процессоры и вычислительные чипы**

Основные участники в области CPU включают компании-проектировщики, такие как Хайгуо Инфо, Лунсин Чжунке, Пекин Цзюньчжэн, Гоучэн Технологии, а на производственной стороне — SMIC и Huahong. GPU, как ключевое оборудование для обучения иInference AI, уже стали фокусом отрасли, среди производителей — Камвэнджи, Хайгуо Инфо, Jingjia Micro, Moore Threads, Muxi Co.

Микроконтроллеры (MCU) объединяют вычислительную мощность и память на одном чипе, компании как Zhaoyi Innovation, Nanjing Electronics, GoChip, Zhongwei Semiconductor стабильно развиваются в этом сегменте. Поле программируемых вентильных матриц (FPGA), благодаря возможности перепрограммирования после производства, имеет явные преимущества в сложных сценариях, основные поставщики — Unigroup Guoxin, Fudan Microelectronics, Anlu Technology.

**Определенность цепочки поставок памяти**

Отдельное выделение памяти обусловлено текущими драйверами роста в этой области. Циклы повышения цен продолжаются, начиная с отчетности за январь, что привлечет новый интерес рынка. Компании по всей цепочке — в проектировании чипов это Zhaoyi Innovation, Lankeng Technology, Dongxin Co., Puran Co., Lianyun Technology, Unigroup Guoxin; в производстве — SMIC и Huahong; в упаковке и тестировании — Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, Huafeng Testing; в модулях памяти — Jiangbolong, Buwei Storage, Demingli; резервные мощности — Yangtze Memory и Changxin Memory также заслуживают внимания.

**Невидимая поддержка оборудования и материалов**

Каждый этап производства чипов невозможен без профессионального оборудования и высококлассных материалов. Поставщики кремниевых пластин (Hubei Silic Industry, Lianang Micro, Yeyan Silicon) создают базу для всей индустрии. Ключевые материалы — полировочные, специальные газы, фотолитографические пасты, мишени — поставляют компании Anji Technology, Huate Gases, Nanda Optoelectronics, Shanghai Xinyang.

В области производственного оборудования — оборудование для травления разрабатывают North Huachuang, Zhongwei, Yitang; оборудование для осаждения тонких пленок — North Huachuang, Tuojing Technology, Dedao Nano; оборудование для очистки — Shengmei Shanghai, Zhichun Technology. В тестировании задействованы Changchuan Technology, Huafeng Testing, Zhongke Feice.

**Стратегия на 2026 год**

В рамках всей полупроводниковой экосистемы ключевые компании в различных сегментах могут не показывать сразу лидирующих результатов в 2026 году, однако при запуске отраслевых трендов эти активы станут незаменимыми. Для инвестиций в январе рекомендуется в первую очередь сосредоточиться на областях с высокой вероятностью достижения результатов — в сегментах памяти и производственного оборудования, которые обладают как фундаментальной поддержкой, так и резонансом рыночных настроений.