Может ли рынок криптовалют стабилизироваться перед ключевыми макроэкономическими событиями? Ончейн-сигналы вызывают опасения

Криптовалютный рынок испытывает повышенную турбулентность по мере сближения макроэкономических факторов на этой неделе. Объявление о ВВП США запланировано на 23 декабря, за ним последуют данные по заявкам на пособие по безработице 24 декабря, и трейдеры готовятся к волатильности. Напряжение уже ощущается, о чем свидетельствуют более $250 миллионов ликвидаций, обрушившихся на рынок за последние 24 часа, из которых долгие позиции составляют $192 миллионов этих потерь.

Рынок под давлением: ценовая слабость на фоне неопределенности

Bitcoin (BTC) в настоящее время торгуется по цене $87 546, снизившись на 2,4% за последний день, поскольку пытается удержать поддержку после отклонения около уровня $90 000. Ethereum (ETH) повторяет эту слабость, снизившись примерно на 2,6%, в то время как XRP также участвует в более широкой коррекции. Общая капитализация рынка криптовалют сократилась на 2,46%, опустившись до $2,96 трлн.

Индекс страха и жадности в криптовалюте опустился до 24, что отражает крайнюю пессимистичность среди инвесторов. Однако интересно, что открытый интерес по деривативам вырос на 1,1% до $129 миллиардов, что говорит о том, что трейдеры не полностью капитулировали — скорее, они занимают оборонительные позиции в ожидании ясности от предстоящих экономических данных.

Критическая неделя для оценки рисков

Макроэкономический календарь содержит несколько ключевых моментов. Федеральная резервная система 22 декабря влила в финансовую систему $6,8 миллиарда свежей ликвидности. Данные по ВВП США предоставят важное представление о экономическом движении в конце года. Помимо данных США, 26 декабря выйдет отчет о денежной массе M2 Китая, что добавит еще один фактор в уравнение, поскольку глобальные условия ликвидности влияют на аппетит к риску для цифровых активов.

Метрики на блокчейне выявляют более глубокие опасения

Аналитик CryptoQuant Mignolet поднял важные тревожные сигналы на основе паттернов данных на блокчейне. Исследование фирмы подчеркивает тревожное расхождение, которое впервые проявилось в августе: в то время как Bitcoin и другие криптовалюты росли, объем торгов на крупных фьючерсных площадках не подтверждал этот рост. Это классическое расхождение по объему покупок остается нерешенным и не дало сигнала о значительном развороте.

Более тревожно, что количество активных адресов сейчас резко сокращается, что указывает на снижение участия в сети и реальной вовлеченности пользователей. Эта уменьшенная активность на блокчейне говорит о том, что текущий рост может не иметь достаточной розничной и институциональной поддержки для поддержания более высоких цен.

Анализ Mignolet показывает, что как метрики торговой активности, так и показатели здоровья сети указывают на ослабление покупательного давления на рынке. Сочетание снижающегося участия и повышенного открытого интереса создает потенциально опасную ситуацию — трейдеры держат позиции, но участников, активно накапливающих активы, становится меньше.

Что дальше?

Исходя из этих технических и on-chain сигналов, криптовалютный рынок, вероятно, нуждается в дополнительном времени для стабилизации. Слияние слабого участия на блокчейне, нерешенного расхождения по объему и предстоящих макроэкономических событий создает сценарий, в котором необходима осторожность. Инвесторам следует внимательно следить за публикацией данных по ВВП, поскольку слабый рост или сигналы от ФРС могут усилить текущие продажи. Напротив, устойчивые экономические данные могут стать катализатором для разворота текущего пессимизма и восстановления доверия к цифровым активам.

Bhushan — энтузиаст FinTech с экспертизой в области динамики финансовых рынков. Его фокус на экономике и блокчейн-технологиях способствует постоянному анализу рынков криптовалют. Он остается привержен делиться инсайтами и учиться у новых трендов в цифровых финансах.