BTC откатился в финальную стадию выхода, сможет ли падение индекса доллара способствовать отскоку?

Биткойн с начала октября пережил самую сильную волну коррекции в этом году. Цена упала с примерно 123 000 долларов до 90,83 долларов, снижение более чем на 26%. За тот же период открытые позиции по фьючерсам BTC сократились с 46 миллиардов долларов до 29 миллиардов долларов, снижение на 37%. За этой статистикой скрыт важный сигнал: рынок находится в стадии принудительного закрытия позиций, а не в формировании новой волны медвежьего тренда.

Обвал открытых позиций выявляет истинное состояние дез leveraged

Одновременное снижение открытых позиций и цены — важный рыночный сигнал. Обычно, при падении цены открытые позиции растут, что свидетельствует о активном построении коротких позиций; однако сейчас ситуация противоположная — и цена, и открытые позиции значительно сокращаются, что указывает на то, что на рынке много принудительных закрытий трейдеров.

Другими словами, это не умные медведи создают новые позиции на дне, а высокоразгоненные быки вынуждены закрывать позиции из-за увеличения рисков. Это типичная среда дез leveraged, когда ликвидность рынка значительно ограничена, а волатильность растет.

По данным on-chain, за последние 24 часа было ликвидировано более 110 000 трейдеров, общая сумма ликвидаций достигла 2,19 миллиарда долларов. Хотя эта цифра впечатляющая, по сравнению с реальными событиями капитуляции (обычно в диапазоне 5-10 миллиардов долларов), текущие ликвидации все еще находятся в контролируемой стадии. Это означает, что рынок еще не достиг крайней паники, но длинные позиции систематически выводятся.

Технический анализ: сигналы перепроданности указывают на возможное завершение падения

Несмотря на слабые трендовые индикаторы, показатели импульса рассказывают другую историю.

RSI (14) для BTC сейчас находится на уровне 28, входя в зону глубокого перепроданности. Исторически, RSI ниже 30 часто встречается в конце сильных распродаж — что обычно предвещает возможный откат. Индикатор Momentum (10) показывает значение −8 661, подтверждая, что продавцы все еще контролируют ситуацию, однако скорость снижения явно ослабла, что может указывать на исчерпание продавливого давления.

MACD (12/26) сейчас равен −5 942, что свидетельствует о крайне негативном тренде, однако из-за своей запаздывающей природы MACD обычно сигнализирует о развороте позже RSI. После того, как RSI войдет в зону перепроданности, рынок обычно входит в фазу бокового диапазона, и только затем MACD начинает улучшаться — именно это сейчас и происходит.

Структура тренда: расстояние до долгосрочных скользящих средних предвещает потенциал для отката

Текущая цена BTC значительно ниже ключевых технических уровней поддержки. 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) находится на уровне 109 658 долларов, а 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) — на уровне 105 980 долларов. Текущая цена на 20-28% ниже этих уровней, что говорит о том, что BTC пробил многомесячный трендовый минимум.

Такое долгосрочное расхождение обычно отражает завершение чрезмерно рискованных циклов и поиск нового баланса с меньшей волатильностью. Как только BTC снова поднимется выше уровня 100-дневной EMA, динамика может перейти в позитивную сторону. Это также означает, что в краткосрочной перспективе потенциал для отката достаточно велик — при условии, что продавливое давление исчерпается, возвращение к уровню около 105K станет естественной реакцией рынка.

Влияние снижения индекса доллара

Стоит обратить внимание, что движение индекса доллара (DXY) и цена BTC имеют важную обратную связь. Когда индекс доллара слабее, активы, номинированные в долларах, обычно получают поддержку.

Недавнее снижение DXY создает благоприятную среду — слабый доллар обычно делает активы, выраженные в долларах, дешевле, что привлекает международный капитал. Также снижение DXY указывает на смягчение глобальной ликвидности, что часто служит позитивным катализатором для восстановления рисковых активов, таких как BTC.

На фоне завершения дез leveraged, технической перепроданности и ослабления доллара, у BTC накапливается импульс для возможного отката.

Потенциальные уровни поддержки и сопротивления

Исходя из текущей структуры рынка и распределения ликвидности, стоит обратить внимание на следующие уровни:

Краткосрочная поддержка: 82 000–85 000 долларов — это зона недавней концентрации ликвидности, где происходили многие принудительные ликвидации.

Среднесрочная поддержка: 78 000–80 000 долларов — более глубокий структурный уровень поддержки, если цена пробьет краткосрочные зоны, он станет последней линией обороны.

Сопротивление сверху: 92 000–95 000 долларов — первая важная цель для отката, пробитие откроет путь к следующему сопротивлению.

Ключевое сопротивление: около 106 000 долларов — зона 100-дневной EMA, важнейший уровень для восстановления долгосрочного тренда. Только преодолев его, рынок сможет объявить о смене тренда.

Перспективы: стабилизация и возможный разворот

Общий анализ текущей ситуации показывает:

Дез leveraged продолжается, но еще не достигнут крайний уровень капитуляции. Сжатие открытых позиций, относительно контролируемые ликвидации и сигналы перепроданности указывают, что самые сильные падения, вероятно, уже прошли.

По мере восстановления импульса и снижения индекса доллара, вероятность краткосрочного отката возрастает. Однако важно помнить, что откат не означает смену тренда — для этого BTC должен снова закрепиться выше долгосрочных скользящих средних, а макроэкономическая картина остается слабой.

Ключевым остается наблюдение за тем, сможет ли BTC сформировать дно в текущих поддержках. Если удастся стабилизироваться в диапазоне 82K–85K и постепенно восстановиться до уровня 100-дневной EMA, то истинный разворот станет более очевидным. Сейчас мы наблюдаем переход от стадии ликвидаций к стадии стабилизации, но окончательный разворот потребует времени и подтверждений.