Рост или снижение прибыли: полное руководство по позициям long и short в криптовалютах

Понимание рыночной игры: long и short как противоположные стратегии

В торговле криптовалютами существует всего два способа заработать деньги: ставить на рост цен или на их падение. Эти две противоположные стратегии известны как позиции long и short, и являются основой практически любой операции на современных крипторынках.

Позиция long — это традиционная ставка на повышение. Если вы считаете, что биткоин продолжит расти с текущих $61,000, просто покупаете его и ждёте. Это самый интуитивный ход: покупать дешево, продавать дорого. Вы зарабатываете на разнице между двумя ценами.

Short, напротив, — это противоположное. Он предполагает зарабатывание денег, когда актив падает в цене. Хотя это кажется сложным, механизм прост: вы берёте актив в долг у платформы, сразу продаёте его по текущей цене, ждёте снижения, покупаете его дешевле и возвращаете. Прибыль — разница между ценой продажи и покупки.

Почему трейдеры используют позиции short: сила работы в обе стороны

Исторически сложилось так, что можно было зарабатывать только при росте цен. Но рынки часто падают, зачастую быстрее, чем растут. Short позволяет трейдерам, таким как вы, монетизировать эти падения.

Представьте ситуацию: вы считаете, что ethereum переоценен по $3,000 и должен упасть до $2,500. Вы открываете short. Берёте в долг 1 ETH, сразу продаёте его по $3,000. Когда цена падает до $2,500, вы выкупаете этот ETH и возвращаете его. Прибыль: $500 (минус комиссии).

Этот сдвиг парадигмы был революционным. Он позволил инвесторам получать выгоду от любого движения рынка, а не только от роста. Бессрочные фьючерсы на платформах вроде Gate.io демократизировали эту возможность, позволяя любому открывать длинные или короткие позиции всего лишь нажатием кнопки.

Быки и медведи: менталитет рынка

Трейдеры, занимающиеся длинными позициями, называются “быками”. Они верят, что рынок вырастет, и открывают long-позиции, чтобы получить выгоду. Они увеличивают спрос и оказывают давление на рост цен.

Трейдеры, занимающиеся short, — это “медведи”. Они ожидают падений и открывают short-позиции, продавая активы и способствуя снижению цен. Оба типа необходимы для функционирования рынка.

Рынок с бычьим трендом (bull market) характеризуется устойчивыми ростами. Медвежий рынок (bear market) — падениями. Но на самом деле оба предоставляют возможности, если правильно использовать long и short.

Фьючерсы: инструмент, позволяющий всё

Как открыть short, если у вас нет актива? Через фьючерсы. Контракты фьючерсов — это производные инструменты, позволяющие спекулировать на цене без фактического владения криптовалютой.

В индустрии крипто наиболее популярны:

Бессрочные фьючерсы: не имеют срока истечения. Вы держите позицию столько, сколько нужно, и закрываете когда захотите. Платите плату за финансирование каждые несколько часов, которая — разница между спотовым рынком и фьючерсами.

Фьючерсы с датой ликвидации: закрываются в определённую дату. Вы получаете только разницу в цене, а не сам актив.

Оба типа позволяют использовать кредитное плечо: брать взаймы средства для увеличения прибыли. Но тут есть опасность: это также увеличивает убытки.

Защита прибыли: хеджирование как инструмент защиты

Что делать, если вы боитесь, что ваши прибыли исчезнут? Используйте хеджирование. Это стратегия управления рисками, предполагающая открытие противоположных позиций для защиты инвестиций.

Допустим, вы купили 2 биткоина по $30,000 каждый (длинная позиция), но опасаетесь коррекции. Вы одновременно открываете short на 1 биткоин. Если цена поднимается до $40,000:

• Long: 2 × ($40,000 - $30,000) = $20,000
• Short: -1 × ($40,000 - $30,000) = -$10,000
• Чистая прибыль: $10,000

Если цена падает до $25,000:

• Long: 2 × ($25,000 - $30,000) = -$20,000
• Short: -1 × ($25,000 - $30,000) = $5,000
• Чистый убыток: -$5,000

Хеджирование сократило ваши потенциальные потери вдвое. Сделка: жертвуете частью прибыли ради защиты. Многие новички считают, что противоположные позиции одинакового размера создают “иммунитет” к рискам, но это не так. Одна компенсирует другую, оставляя только оплату комиссий.

Кредитное плечо: усилитель прибыли и рисков

Здесь short становится опасным. Кредитное плечо позволяет использовать заемные средства. Открываете short с 5x кредитным плечом, и ваши прибыли увеличиваются в 5 раз. Но если ошибётесь, убытки тоже.

С кредитным плечом приходит принудительная ликвидация: когда цены движутся против вас и ваш залог падает ниже определённого уровня, платформа автоматически закрывает вашу позицию. Ранее она отправляла маржин-колл с просьбой добавить больше средств. Если не сделаете — прощайте деньги.

Чтобы избежать ликвидации, нужно:

• Дисциплинированное управление рисками
• Постоянный мониторинг позиций
• Правильно настроенные стоп-лоссы
• Не использовать весь капитал в одной операции

Long vs short: практические различия

Длинные позиции:

• Более интуитивные: покупаете и ждёте
• Менее предсказуемы при падениях (могут быть очень быстры)
• Ограниченный риск: максимум — это ваша начальная инвестиция
• Требуют меньшего активного контроля

Short-позиции:

• Контринтуитивные: сначала продаёте, потом покупаете
• Требуют более точного тайминга
• Потенциально неограниченный риск (теоретически)
• Требуют постоянного мониторинга

Падения происходят быстрее, чем рост. Short может потерять деньги за минуты, если рынок неожиданно отреагирует. Long имеет больше “запаса” времени для развития.

Практические решения: когда использовать каждую

Используйте long, если:

• Общее настроение рынка позитивное
• Криптовалюта пробивает технические сопротивления
• У вас есть доверие к долгосрочной адаптации проекта

Используйте short, если:

• Обнаружили уровни сопротивления, которые могут остановить рост
• Рынок слишком перегрет (поднялся слишком быстро)
• Есть негативные события, способные вызвать коррекции
• Хотите защитить существующую прибыль с помощью хеджирования

Итоговая балансировка

Long и short — это не “хорошо” или “плохо”. Это инструменты. Профессиональные трейдеры используют оба. Реальный риск не в использовании short, а в неправильном понимании их работы, неправильном управлении рисками и отсутствии мониторинга позиций.

Торговля криптовалютами предлагает гибкость, которой никогда не было на традиционных рынках. Можно зарабатывать в любом направлении. Но эта гибкость требует ответственности: знаний, дисциплины и уважения к кредитному плечу. Освойте эти концепции, и у вас появятся возможности. Игнорируете их — рынок преподаст дорогие уроки.