Биткойн и доллар: расшифровка скрытых закономерностей между M2 и колебаниями валют

2026-01-13 09:20:51

Что действительно движет Bitcoin на глобальных рынках? Ответ не так прост, как кажется. Глубокий анализ показывает, что связь между Bitcoin, денежной массой M2 и курсом доллара США (DXY) подчиняется гораздо более сложным паттернам, чем обычно предполагают инвесторы.

Данные показывают корреляции с временными сюрпризами

Цифры говорят сами за себя: Bitcoin сохраняет историческую корреляцию 0,78 с M2, но с запаздыванием в 84 дня. Это означает, что изменения в денежной массе не отражаются немедленно в цене Bitcoin, а вызывают отложенные эффекты. С другой стороны, связь с индексом доллара обратная (-0,58), что указывает на то, что при укреплении доллара Bitcoin, как правило, ослабевает.

Чтобы понять важность этих монетарных движений, рассмотрим, что колебания, эквивалентные 3 000 000 йен в долларах на рынках сильных валют, могут вызывать значительную волатильность в связанных цифровых активах.

Разрыв 2025 года: смена правил

Самое увлекательное — это то, что произошло в 2025 году. Корреляция Bitcoin с M2 претерпела резкий поворот: с 0,89 перед пиком бычьего цикла до -0,49 после. Этот смена знака говорит о том, что M2 перестала выступать в роли драйвера и начала создавать противоположное давление.

Мобильная 180-дневная корреляция с M2 достигла максимума 0,94 в конце 2024 года, но рухнула до -0,12 в ноябре 2025 года. Этот резкий спад указывает на то, что влияние денежной массы на последующие ралли ослабевает, по крайней мере, временно.

Две силы, две скорости

Анализ показывает, что M2 и DXY работают на разных временных масштабах. M2 выступает как движущий фактор долгосрочных трендов и медленных движений, формируя общее направление рынка. DXY, в свою очередь, — фактор краткосрочной волатильности, вызывающий быстрые колебания, но менее определяющие.

К динамическому и адаптивному подходу

Аналитики предупреждают, что использование стратегий с фиксированным запаздыванием устарело. Вместо этого рекомендуется динамическая рамка, которая учитывает разные фазы рынка и корректирует параметры запаздывания в реальном времени. Это позволяет трейдерам предугадывать изменения корреляции до их наступления, а не реагировать уже после исчезновения сигналов.

Ключ в понимании того, что эти связи не постоянны: они условны, эволюционируют с циклами рынка и требуют постоянного мониторинга.

BTC1,35%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .