Обязательное чтение для небольших инвесторов｜Полный разбор комиссий за частичные акции и торгового времени, овладейте стратегиями успеха

Почему мелкие инвесторы все чаще выбирают инвестиции в零股?

В последние годы инвестиции и управление финансами перестали быть прерогативой крупных инвесторов, все больше работников с ограниченными средствами выбирают 零股交易 в качестве входного билета. В отличие от традиционных покупок целых акций, требующих вложений в десятки тысяч юаней, минимальная сумма для零股交易 составляет всего 1 акцию, что значительно снижает порог входа на фондовый рынок.

零股 — это разбитые акции, количество которых менее 1000 штук, минимальная единица сделки — 1 акция. Обычно такие акции возникают из-за неполных исполнений поручений или в процессе распределения дивидендов, когда остаются остаточные акции. На самом деле, торговля零股 не является новой концепцией, но только с 26 октября 2020 года биржа официально разрешила торговлю零股 в течение торгового дня, что действительно удовлетворило потребности мелких инвесторов.

Осваивайте время и правила торговли — и достигайте большего с меньшими усилиями

Теперь торговля零股 делится на два периода: внутри торгового дня и после его завершения. Инвесторам необходимо гибко реагировать в зависимости от характеристик каждого периода:

Торговый период внутри дня (9:00-13:30)

• Принимаются только электронные поручения (через приложение брокера)
• Каждую минуту происходит одна аукционная сделка
• Приоритет по цене, при равных ценах — по времени подачи
• Непроведённые в этот период поручения не переносятся автоматически на послеобеденный период

Период после закрытия торгов (13:40-14:30)

• Принимаются электронные или телефонные поручения
• В 14:30 проводится единственная аукционная сделка
• Приоритет по цене, при равных ценах — случайным образом
• Непроведённые поручения автоматически отменяются и не переносятся на следующий день

Эта система означает, что если в течение дня ваш ордер не был исполнен или частично исполнен (например, по слишком высокой цене), то для его выполнения необходимо повторно подавать поручение в послеобеденный период.

Насколько высоки комиссии за零股? Анализ затрат

Многие новички опасаются 零股手续费, однако на самом деле расчет такой же, как и для покупки целых акций.

Базовая ставка комиссии: 0.1425%

Например, при покупке 200 акций TSMC (код 2330.TW, по последней цене закрытия 1065 юаней):

• Сумма сделки: 200 × 1065 = 213 000 юаней
• Комиссия: 213 000 × 0.1425% = 303.53 юаня

Однако у разных брокеров есть минимальный порог комиссии за零股, обычно 1 юань, а при электронных заказах часто предоставляются скидки. Например, при 50% скидке реальная комиссия составит всего 151.77 юаня.

Сравнение популярных брокеров:

Ключ к снижению затрат — сумма покупки должна превышать 10 000 юаней за раз. Если часто вкладывать по нескольким сотням юаней, комиссия может стать значительной частью затрат и снизить доходность.

Низкая ликвидность? Практические советы для быстрого выхода из позиции

Малоликвидные акции с零股 часто вызывают сложности с исполнением ордеров. В таких случаях рекомендуется использовать стратегические подходы:

Стратегия 1: объединение零股 в целую акцию Если в течение дня видно, что на рынке много предложений на продажу零股, можно купить недостающие акции, чтобы собрать целую акцию (например, уже есть 700 акций 信錦1582.TW, докупить ещё 300 и получить 1000). После этого выгодно продать целую акцию на более ликвидном рынке, повысив вероятность исполнения.

Стратегия 2: использование особенностей послеобеденного аукциона Послеобеденная торговля проводится один раз и следует принципу «максимального исполнения». Если нужно срочно купить, можно выставить ордер по ценам лимит-цены — например, по ценам лимита или по ценам закрытия, чтобы при единственной возможности сделки получить приоритет.

Стратегия 3: рациональное дробление ордеров Наблюдайте за текущими ценами零股 и выбирайте периоды с высокой активностью для размещения ордеров — это повысит шансы исполнения сразу.

Анализ плюсов и минусов покупки零股

Плюсы:

• Минимальный порог входа — всего 1000 юаней
• Подходит для регулярных инвестиций без больших капиталовложений
• Можно протестировать рынок и понять особенности конкретных акций
• Владение零股 дает право на получение дивидендов и распределение прибыли

Минусы:

• Время исполнения может быть дольше, ликвидность ниже, чем у целых акций
• При очень малых вложениях комиссия занимает значительную часть, снижая реальную доходность
• Можно выставлять только цены продажи, а не покупки, что ограничивает гибкость операций
• Процесс торговли связан с минимальной комиссией и другими ограничениями, скрытыми дополнительными затратами

Другие способы мелких сделок: обзор альтернативных каналов

Если беспокоит комиссия и низкая ликвидность零股, можно рассмотреть CFD (контракты на разницу). Они позволяют торговать ценой актива, внося лишь небольшую гарантийную сумму. Обычно у них нет комиссий, взимается только спред, а ликвидность высокая.

Например, чтобы купить 5 акций Google, потребуется около 2000 долларов, а через CFD — всего 100 долларов (при марже 5%). Разница в стоимости входа — в 20 раз. Однако стоит помнить, что零股 лучше подходит для долгосрочного владения, а CFD — для краткосрочной торговли, поскольку CFD требуют ежедневных расчетов и могут начислять проценты за перенос позиций на ночь.

Итог

零股交易 стала популярным выбором среди мелких инвесторов в Тайване. Понимание структуры 零股手续费, знание правил торговли и умелое использование стратегий позволяют снизить издержки и повысить эффективность. Главное — учитывать свой капитал и инвестиционные цели, чтобы выбрать наиболее подходящий способ торговли и на основе рациональных решений накапливать богатство.