Риск отката цены на золото: XAU/USD тестирует уровень $4,600 на фоне ожиданий снижения ставки ФРС и неопределенности экономических данных

Золото растет до порога в $4 600, поскольку ожидания снижения ставок стимулируют спрос на активы-убежища - Более мягкие показатели базовой инфляции повышают ожидания продолжения смягчения политики ФРС до конца года - Данные о розничных продажах и инфляции производителей, опубликованные в среду, создают риски снижения для драгоценных металлов

XAU/USD поднялся к отметке в $4 600 в ходе азиатской торговой сессии в среду, чему способствовали изменения в ожиданиях монетарной политики в США. Участники рынка активизировали позиции в ожидании возможного снижения ставок Федеральной резервной системой после более мягких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI), особенно по компоненту базовой инфляции, который не оправдал прогнозов аналитиков.

Довиш-инфляционный отчет вновь вызвал спекуляции о продолжительном цикле снижения ставок ФРС в 2024 году. Поскольку золото не приносит дохода, снижение реальных процентных ставок уменьшает альтернативную стоимость хранения этого металла, создавая естественную поддержку для драгоценного металла на текущих уровнях. Трейдеры пересматривают свои прогнозы по цене золота с новой уверенностью в том, что центральный банк сохранит свою стимулирующую политику.

Тем не менее, бычья перспектива для цены золота остается хрупкой перед важными экономическими публикациями. В среду ожидаются два ключевых отчета: данные по розничным продажам в США и индекс цен производителей (PPI). Эти показатели имеют значительное влияние на формирование ожиданий рынка относительно будущего курса политики ФРС и могут вызвать волатильность в позициях по XAU/USD.

Более сильные, чем ожидалось, данные по розничным продажам или устойчивое повышение инфляции на уровне производителей могут ускорить падение цены золота с текущих уровней. Такие показатели, скорее всего, укрепят доллар США, сигнализируя о более стойкой инфляционной динамике, что одновременно окажет давление на долларизированный актив. Напротив, разочаровывающие данные о потреблении или более мягкие показатели PPI могут подтвердить необходимость нескольких снижений ставок ФРС, что потенциально подтолкнет XAU/USD вверх.

Рыночная неопределенность выходит за рамки внутренних данных США, поскольку остаются вопросы относительно независимости центрального банка на фоне внешнего политического давления. Эта неопределенность в политике продолжает оказывать поддержку традиционным активам-убежищам, таким как золото, даже несмотря на все более важное техническое сопротивление около $4 600 для трейдеров, пересматривающих свои позиции перед выходом экономических данных.