Ouro recua sob pressão do dólar antes da data padrão americano

Геополитические напряженности и dovish-ожидания ФРС тормозят падение металла в эту пятницу

Золото остается под давлением в эту пятницу, продолжая давление, которое накапливалось с начала азиатской сессии. Драгоценный металл не смог удержать пятничные прибыли выше отметки US$ 4.400 и вызывает новые продажи по мере того, как американский доллар сохраняет силу на своих самых высоких уровнях за последние недели. Зеленая валюта достигла максимума почти за месяц, что напрямую влияет на наиболее интересный для инвесторов товар.

Несмотря на рост USD, укрепление не является безграничным. Ставки на снижение ставок Федеральным резервом продолжают сдерживать дальнейшее укрепление американской валюты перед важными данными в эту пятницу. Рынки с высокой вероятностью закладывают снижение ставок в марте, за которым последуют новые смягчения в этом году. Эта dovish-динамика обеспечивает некоторую защиту золота, препятствуя более резкому падению.

Полный фокус на стандартной американской дате занятости

Отчет по несельскохозяйственным данным о занятости в США станет основным драйвером цен сегодня. Ожидается создание 60 тысяч рабочих мест в декабре, что ниже 64 тысяч, зарегистрированных в ноябре. Одновременно уровень безработицы должен снизиться с 4,6% до 4,5%, что сигнализирует о устойчивом рынке труда.

Эти данные будут ключевыми для определения траектории снижения ставок ФРС в ближайшие кварталы. Неожиданный результат может вызвать высокую волатильность как у доллара, так и у золота. Трейдеры внимательно следят за сегодняшним заявлением, чтобы скорректировать свои позиции перед выходными.

Глава Казначейства США, Скотт Бессент, на этой неделе подчеркнул, что снижение ставок — это недостающий катализатор для усиления экономического роста. Эта нарратив способствует продолжению ожиданий смягчения монетарной политики, удерживая желтый металл на минимумах.

Геополитические риски создают поддержку паре XAU/USD

Пока динамика ставок определяет краткосрочные движения, неопределенности в геополитике приобретают значение как фактор поддержки. Напряженность между Россией и Украиной остается высокой, канцлер Германии сигнализировал, что мирное соглашение еще далеко. Канцлер Фридрих Мерц предупредил о опасности отправки европейских войск в регион.

Отдельно, конфликт между Китаем и Японией обострился. Пекин ограничил экспорт редкоземельных элементов и магнитов в Токио в ответ на заявления премьер-министра Японии о Тайване. Кроме того, президент Дональд Трамп заявил о намерениях США управлять Венесуэлой и эксплуатировать ее крупные нефтяные запасы.

Эти риски поддерживают золото как актив-убежище, ограничивая еще большие потери перед публикацией данных по занятости.

Технический анализ: оптимистичная структура, но осторожность перед US$ 4.500

Пара XAU/USD остается выше экспоненциальной скользящей средней за 200 периодов, около US$ 4.322,58, сохраняя восходящий наклон среднесрочной перспективы. Линия MACD остается ниже нулевой отметки, хотя и показывает признаки улучшения, с сокращающимся негативным гистограммой.

Индекс RSI на уровне 56 сигнализирует о наращивании импульса без признаков перекупленности. Если импульс закрепится, покупатели могут продолжить рост, поддерживаемый преобладающей тенденцией.

Удержание выше US$ 4.322,58 сохраняет оптимистический настрой. Решительный пробой ниже этой отметки откроет путь к более глубокому откату. Оптимисты должны дождаться подтверждения выше US$ 4.500, прежде чем увеличивать позиции на более надежной базе.

Динамика доллара США в контексте

На этой неделе USD показал силу против большинства развитых валют, прибавив 0,92% по отношению к швейцарскому франку. По отношению к евро укрепление было более скромным — 0,60%. Японская иена снизилась на 0,27% по отношению к доллару, а канадский доллар потерял 0,90%.

Сила доллара отражает ожидания более длительного повышения ставок, что оказывает давление на бездоходные товары, такие как золото. Однако dovish-нарратив ограничивает любые чрезмерные ралли перед сегодняшней стандартной датой США.