XAU/USD взлетает на фоне геополитической напряженности и ожиданий снижения ставок ФРС

Золото усиливает рост во время азиатской сессии во вторник, достигнув недельного максимума, в то время как инвесторы ищут убежище в защитных активах. Динамика цен отражает сближение между растущей международной нестабильностью и dovish-ожиданиями американского центрального банка, создавая благоприятные условия для драгоценного металла.

Фундаментальные факторы поддерживают бычий настрой по цене золота

Геополитическая напряженность вновь доминирует в потоках капитала в безопасные активы. Объявления о возможных военных операциях США в Венесуэле, территориальные конфликты между региональными державами на Ближнем Востоке и затяжная война между Россией и Украиной сохраняют осторожность инвесторов. В этом контексте золото укрепляет свою позицию как актив защиты капитала.

Одновременно рынок закладывает два дополнительных снижения ставок Федеральной резервной системой в 2025 году. Смешанные данные по экономической активности, опубликованные в понедельник — с индексом PMI производства S&P Global, остающимся стабильным на уровне 51,8 (непрерывное расширение), в то время как показатель ISM снизился до 47,9 (сокращение), — укрепляют dovish-нарратив, не останавливая ожидания снижения издержек.

Давление на доллар США усиливается из-за опасений по поводу институциональной независимости Федеральной резервной системы при новой администрации. Это напрямую благоприятствует котировкам XAU/USD, поскольку золото не приносит процентов, а его привлекательность возрастает при ослаблении USD.

Технический анализ: драгоценный металл растет с позитивными сигналами импульса

С технической точки зрения, пробой выше скользящей средней за 100 часов является значительным поворотным моментом. Гистограмма MACD стала положительной и слегка поднялась выше сигнальной линии около нулевого уровня, что свидетельствует о начальном улучшении импульса покупок.

Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 68 — вблизи перекупленности, но все еще есть пространство для роста. Превышение уровня 70 укрепит оптимистический сценарий; провал этого теста может привести к времочной консолидации.

Цены, остающиеся выше скользящей средней за 100 часов (динамическая поддержка на уровне 4.373,28 долларов), вероятно, будут оставаться поверхностными при падениях. Пробой зоны сопротивления между 4.445 и 4.450 долларами станет критическим триггером для продолжения роста.

Недельный график определяет дальнейшие движения золота

Отчет по занятости вне сельского хозяйства (NFP) США в пятницу станет основным катализатором для новых направлений цен на золото, используемых в качестве рыночного ориентира. Этот показатель даст ясность относительно темпов снижения ставок ФРС и вызовет значительные движения как в долларе, так и в XAU/USD в краткосрочной перспективе.

До тех пор инвесторы будут следить за другими макроэкономическими публикациями недели. Сближение между спросом на безопасность, ожиданиями мягкой монетарной политики и ослаблением доллара поддерживает позитивный сценарий для защитных активов в ближайшие дни.