Почему эти ETF доминировали в 2025 году и чего ожидать в 2026 году

Когда индексные фонды побеждают отдельные акции

В 2025 году мы стали свидетелями интересного феномена: в то время как акции технологических гигантов, таких как Nvidia и Alphabet, показывали стабильные результаты, некоторые биржевые фонды (ETF) систематически превосходили общий рынок. На рынке доступно более 14 000 ETF, и задача для инвесторов — не найти фонд, а определить, какие инструменты действительно могут защитить и увеличить их портфель.

В отличие от отдельных акций, ETF предлагают мгновенную диверсификацию по низкой стоимости, позволяя инвестировать в целые сектора, сырьевые товары или глобальные индексы одним транзакцией. Для тех, кто планирует построить надежную стратегию на 2026 год, игнорировать ETF означало бы упустить конкретные возможности получения дохода.

Три победителя 2025 года: неожиданный анализ

Согласно данным Barchart, три ETF превысили отметку в 50% прибыли за последние 12 месяцев. Удивительно, что двое из них практически не связаны с технологическим сектором.

Первый герой — SPDR Gold Shares ETF (GLD), управляемый State Street Global Advisors. Этот инструмент представляет один из крупнейших фондов, обеспеченных физическим золотом, с активами в 148,2 миллиарда долларов. Подход очень прагматичный: фонд просто держит физическое золото и отслеживает его цену. Когда золото растет, стоимость фонда увеличивается соответственно.

Ключевая особенность — GLD основан на реальном физическом золоте, а не на фьючерсных контрактах. Это делает его наиболее прямым способом получить экспозицию к ETF с физическим золотом без сложностей прямого хранения. Годовая комиссия в размере 0,4% (40 долларов за каждые 10 000 инвестированных) — разумный компромисс между удобством и безопасностью. За последний год доли выросли на 67%.

Аутсайдер рынка: платина

Еще более удивительна эффективность Abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT). Этот британский фонд (под управлением которого вернулись к исходному названию Aberdeen в марте 2025) работает по той же логике, что и GLD, но с еще более привлекательным подходом: он предлагает экспозицию к платине через физические слитки, хранящиеся в безопасности.

С активами в 3,1 миллиарда долларов и комиссией 0,6%, PPLT достигла невероятного результата: рост на 138% за последние 12 месяцев. Эта прибыль значительно превышает комиссию, а также показывает, что ETF с физическим золотом и драгоценными металлами в целом продолжают привлекать капитал в периоды рыночной неопределенности.

Технологический сектор: полупроводники

VanEck Semiconductor ETF (SMH) — единственный из трех победителей, связанный с традиционными акциями. Управляемый Van Eck Associates и с активами в 40,2 миллиарда долларов, этот ETF повторяет индекс 25 крупнейших компаний полупроводников, котирующихся в США, с низкой комиссией в 0,35%.

Ключевые позиции включают Nvidia (которая сама составляет 20% фонда), Taiwan Semiconductor, Broadcom, Micron Technology и ASML Holdings. За 12 месяцев доли выросли на 52%. Сектор полупроводников за последние два года лидировал на рынках, и все указывает на то, что эта тенденция продолжится в 2026 году.

Что меняется в 2026 году: диверсификация за пределами очевидного

Данные за 2025 год рассказывают увлекательную историю о реальной диверсификации. Недостаточно инвестировать только в “акции роста” или “технологии”: настоящая доходность приходит к тем, кто умеет сочетать, казалось бы, разные экспозиции. ETF с физическим золотом продолжают играть роль стабилизатора портфеля, драгоценные металлы остаются убежищем в периоды турбулентности, а чипы остаются слабым звеном глобальной экономики.

На 2026 год инвесторам стоит рассматривать эти три ETF не как быстрые решения, а как части более широкой стратегии. Главное — не гнаться за лучшими результатами 2025 года, а понять, почему они сработали и сохранят ли свои преимущества условия, которые их способствовали.