Токен Utility Первоначальный выпуск: Всё, что вам нужно знать о TGE

TGE — это способ запуска экосистемы токенов проекта

Когда криптопроект хочет развивать сообщество и расширять масштабы, выпуск токенов становится ключевым шагом. Событие создания токена (TGE) обозначает момент, когда проект официально создает и распределяет цифровой актив для участников, соответствующих требованиям. В отличие от монет, считающихся хранилищем стоимости, токены, выпускаемые через TGE, обычно обладают высокой утилитарностью — их можно программировать для управления, оплаты внутри экосистемы, стекинга или для других целей.

Одним из распространенных заблуждений является то, что TGE часто ассоциируют с термином первого выпуска монет (ICO). Хотя эти два понятия имеют сходство, они существенно различаются — и понимание этого поможет вам более точно оценивать возможности токенов.

Почему TGE отличается от ICO

Чтобы понять это, рассмотрим основную цель каждого события. ICO — это способ привлечения капитала проектами за счет продажи токенов, которые по характеристикам напоминают ценные бумаги. Законодательство обычно тщательно рассматривает ICO из-за строгих требований регулирования.

В отличие от этого, TGE сосредоточен на распределении доступа к проекту через утилитарные токены. Основная цель — не ценность в денежном выражении, а возможность использования — токен позволяет участникам участвовать, голосовать или получать награды внутри экосистемы. По этой причине многие проекты предпочитают называть свою выпускную событие TGE вместо ICO, чтобы избежать намека на то, что их активы могут быть ценными бумагами.

Четыре основных причины проведения TGE проектами

1. Открытие для новых пользователей

Мощный проект уже мог привлечь ранних пользователей, но событие создания токена — это возможность расширения. Распределение токенов дает новым участникам необходимые базовые активы для участия — именно токен. Через TGE проект может привлечь волну новых участников, каждый из которых сможет внести вклад в развитие экосистемы.

2. Передача управленческих полномочий сообществу

Большинство токенов, выпускаемых через TGE, обладают управленческой функцией. Владельцы токенов могут голосовать по решениям проекта — от обновлений протокола до распределения фондов. Такая модель создает сообщество с общими интересами, поскольку владельцы токенов поощряются за активное участие.

3. Повышение ликвидности токенов

Когда токен широко выпускается через TGE и листится на криптовалютных биржах, ликвидность значительно возрастает. Более высокая ликвидность означает более стабильные цены, более удобные сделки и возможность для сообщества легко покупать, продавать или держать токены.

4. Стимулирование привлечения капитала

Хотя TGE в основном не является механизмом сбора средств, некоторые проекты используют его для увеличения капитала. Выпуская токены с рыночной ценой, проект создает экономическую ценность, которая помогает финансировать дальнейшее развитие.

Как оценить потенциальный TGE

Если вы узнали о предстоящем TGE, важно провести тщательное исследование перед принятием решения. Вот основные шаги оценки:

Начинайте с Whitepaper

Whitepaper проекта — это самый официальный источник информации. Он должен четко излагать цель, основную технологию, дорожную карту, состав команды и — самое важное — токеномику (: как создаются, распределяются и управляются токены). Хорошо подготовленный whitepaper даст полезные подсказки для дальнейших исследований.

Проверяйте команду основателей

Люди, стоящие за проектом, — ключевой фактор. Узнайте о их прошлом, предыдущих проектах и навыках. Основатели с богатым опытом и значительными достижениями обычно способны привести проект к успеху больше, чем новички.

Следите за обсуждениями в сообществе

Платформы вроде X (Twitter) или тщательно отобранные группы в Telegram отражают реальные мнения криптосообщества. Здесь участники и разработчики делятся мнениями, критикой и нерешенными вопросами. Участие в этих дискуссиях поможет вам получить более полное представление о проекте.

Понимайте риски

Риски, связанные с TGE, разнообразны. Основная опасность — rug pull — когда владельцы проекта выпускают токены, создают фиктивное сотрудничество с помощью маркетинговых кампаний, а затем исчезают с деньгами, практически обесценивая токен. Чтобы избежать этого, проверяйте легальность проекта, опыт команды и безопасность смарт-контрактов. Также учитывайте конкуренцию — насыщена ли эта сфера или есть еще возможности для роста?

Значимые TGE в истории криптовалют

Uniswap: управляемый токен для децентрализованной биржи

Uniswap, децентрализованная биржа, запущенная в 2018 году, выпустила токен управления UNI в сентябре 2020 года. Изначально было создано миллиард токенов UNI, с планом распределения на четыре года до сентября 2024. Это событие предоставило сообществу право собственности на UNI, позволяя голосовать за изменения протокола. Также Uniswap запустил программу ликвидностного фарминга, награждая токенами UNI поставщиков активов. В настоящее время UNI торгуется по цене $5.41, что отражает сильный спрос со стороны сообщества.

Blast: Layer-2 Ethereum с прорывным airdrop

Blast, решение Layer-2 для Ethereum, провел TGE 26 июня 2024 года. Проект выпустил токен BLAST через airdrop для пользователей, связанных с Ether или USDB в сети Blast, а также тех, кто взаимодействовал с децентрализованными приложениями на платформе. Семнадцать процентов общего предложения BLAST было распределено через этот TGE, что создало широкое распределение прав собственности.

Ethena: стабилькоин с уникальной моделью распределения токенов ENA

Ethena — еще один проект, отметившийся TGE 2 апреля 2024 года. Он известен USDe — нестандартным стабилькоином без централизованного гаранта. Ethena выпустила 750 миллионов управляемых токенов ENA для держателей «shard», механизма награждения за выполнение действий внутри экосистемы. В настоящее время ENA торгуется по цене $0.23, что свидетельствует о постоянной оценке рынком.

Важные моменты о TGE

TGE — не гарантия возврата средств — нет никаких гарантий, что проект будет успешным. Криптоактивы связаны с высокими рисками и высокой волатильностью. Перед участием в любом TGE тщательно взвесьте свои финансовые возможности и при необходимости проконсультируйтесь с юристами или специалистами по инвестициям.

Не все проекты проводят TGE — только те, которым нужны токены для функционирования. Однако большинство современных децентрализованных проектов используют токенизацию как часть стратегии развития.

TGE — это следующий шаг для проектов, от предоставления прав сообществу до повышения ликвидности и привлечения капитала для развития. Следите за криптопроектами, которым доверяете, — будущие TGE могут стать возможностью присоединиться к их развитию, если вы проведете достаточное исследование.