Piper Sandler подтверждает целевую цену $500 Tesla после углубленной оценки возможностей FSD v14 на заводе

После интенсивного 75-минутного посещения завода и практической оценки последней системы автономного вождения Tesla аналитики Piper Sandler подтвердили свою целевую цену $500 для TSLA. Исследовательская команда посетила предприятие Tesla в Фремонте и напрямую общалась с руководством компании по вопросам прорывов в области автономности, внутренней разработки чипов и стратегии развертывания роботакси.

Первичные наблюдения свидетельствуют о зрелости FSD v14

Демонстрация произвела впечатление на команду аналитиков, особенно в части точности восприятия и управления препятствиями во время тест-драйва роботакси. Качество езды в различных сценариях — особенно при городском движении — продемонстрировало заметное улучшение по сравнению с предыдущими версиями.

Критические технические проблемы показывают признаки решения

Tesla выпустила FSD v14.2 в программу раннего доступа, нацеленную на устранение значительного источника трений в предыдущих версиях. Проблема с резким нажатием на тормоз, являвшаяся одним из основных болевых пунктов, особенно на перекрестках и четырехсторонних остановках, где автомобиль испытывал затруднения с таймингом торможения при приближении встречного трафика. Ранние тестеры сообщили, что v14.2 значительно решила эту проблему, один из водителей завершил 62-минутную сессию без возникновения проблемного поведения тормозов.

Кроме того, система мониторинга водителя в v14.2 кажется менее ограничительной, что соответствует заявленной Илоном Маском цели разрешить использование текстовых сообщений во время автономной работы в ближайшие месяцы. Маск намекнул, что v14.3 предоставит «последний важный элемент головоломки», хотя конкретных сроков запуска не назвал.

Целевые цены аналитиков рисуют сложную картину

Целевая цена Piper Sandler находится в диапазоне различных мнений на Уолл-стрит. Wedbush занимает наиболее оптимистичную позицию с ценой $600, ссылаясь на прогресс в области автономного вождения. TD Cowen поддерживает $509 цель с рейтингом «Покупка», подчеркивая скорость развития FSD и демонстрации роботакси в Остине. Stifel недавно повысил свою цель до $508 за акцию, сосредоточившись на траектории программы роботакси и быстрых итерациях программного обеспечения.

На более осторожной стороне HSBC выставляет рейтинг «Уменьшить» с $131 целью, ставя под вопрос, отражает ли текущая оценка Tesla фундаментальные доходы, а не потенциал автономности.

Обсуждаются более широкие стратегические инициативы

Во время посещения завода аналитики Piper Sandler также изучили инициативы Tesla по собственным чипам, расширению хранения энергии и разработке гуманоидного робота Optimus. Исследовательская команда подчеркнула, что оптимизация структуры затрат и дисциплина в капитальных расходах будут иметь решающее значение для восстановления маржи в будущих периодах.